智通港股解盘 | 创新药持续大涨打开想象空间 回购和增持类表现坚挺

【解剖大盘】

今天由于南向资金暂停交易，成交量出现急剧萎缩，今天成交量不到480亿。大概比平时少了近一半。早段空头占优，但午后多头取得主动，收盘涨0.25%。

周末公布的社融数据不理想，中国8月新增社融3.03万亿元，新增人民币贷款9000亿元，M1同比降幅扩大至7.3%，前值-6.6%。显示无论从企业投资端还是私人消费端均出现萎靡收缩态势。

美国贸易代表办公室称，自9月27日起，中国制造的电动汽车的关税税率将上调至100%，太阳能电池的关税税率将上调至50%，电动汽车电池、关键矿产、钢铁、铝、口罩和岸边集装箱起重机的关税税率将上调至25%，而包括半导体芯片在内的其他产品的关税上调也将在未来两年内生效。占比不大，而且只是延续之前的政策而已，情绪上会有一些影响。

消化完以上利空，市场在往好的方向发展。央行有关部门负责人罕见出来表态：货币政策将更加灵活适度、精准有效，加大调控力度，加快已出台金融政策措施落地见效，着手推出一些增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本，保持流动性合理充裕。这意味着接下来央行可能还会降准降息，也有可能会调降存量房贷利率。注意一下本周五(9月20日)，中国央行将公布9月LPR报价。

中国央行降价降息预期实际上主要建立在美联储降息的基础之上，有着美联储传声筒之称的华尔街日报记者Nick Timiraos，发表了一篇题目为《美联储的降息困境，大起步还是小起步》的文章，里面透露了美联储内部对于首次降息的辩论，令降息50个基点的可能性骤然升高。如果降50基点，对港股的正面提升会较大，如果只有25个基点，则还要注意日本央行很有可能会在9月20日举行的利率会议中意外加息。

最新突发，当地时间9月15日，美国联邦调查局发表声明称，当天美国前总统、共和党总统候选人特朗普所有的位于佛罗里达州西棕榈滩的高尔夫俱乐部附近发生的枪击事件疑似是针对特朗普的“暗杀未遂”事件，该部门正在进行调查。特朗普竞选团队：特朗普目前安全。而9月15日发生的枪击事件距离上一次特朗普遭遇"未遂刺杀"仅过去约2个月。对于此事背后真相，众说纷纭。反正在最终投票之前，各种乱象都会出来。

越乱黄金就越容易涨，现货黄金持续走高，续创历史新高，一度触及2589.07美元/盎司，日内涨近0.4%。世界黄金协会最新报告显示，各国央行近几个月持续购金。7月，全球央行净增加37吨黄金储备，环比增长206%，是自1月份(45吨)以来的最高月度总量，波兰、乌兹别克斯坦、印度成购金主力，7月净买入分别额达14吨、10吨和5吨。其中，波兰央行7月购金量，创下自2023年11月以来的最大单月增幅，过去4个月累计购买了33吨黄金。 世界黄金协会表示，8月全球实物支持的黄金ETF连续第四个月出现资金流入。中国黄金国际(02099)、山东黄金(01787)涨幅超4%，市场主炒超跌的黄金股。

上周五提到的宜明昂科(01541)今天再度大涨35.22%，主要原因就是预期再度增强了。还有一个康方生物(09926)公司公布依沃西单抗在无进展中位数生存期(mPFS)、客观缓解率(ORR)、疾病控制率(DCR)等重要指标方面完胜全球畅销的默沙东(MRK US)的帕博利珠单抗(K药)，市场对该产品在ESMO上的报告寄予厚望，今天也大涨16.14%，创出了历史新高。估计相关对标品种在美股市场还会继续涨，主打一个想象空间。

当地时间9月9日-12日，特斯拉(TSLA.US)涨超9%，连涨4天，收盘股价再度逼近230美元/股。国内目前炒作的方向是充换电及新产品。蔚来(09866)宣布调整换电服务费收费模式，由“一口价”模式调整为“按度收费”模式，单次换电费用为度电电费加度电服务费后乘以换得电量。新产品乐道L60将在9月19日上市，主要抢占中低价位的市场。今天涨3.74%;小鹏(09868)：其在上海、天津、郑州、武汉四个城市正式落地新一代 S5 超快充站，1秒充电超过1公里。另外，继MONA M03上市48小时锁单3万后，近期订单超过2000辆/天。小鹏汽车董事长何小鹏在微博发文透露，小鹏MONA的产能10天内已经决策扩充了2次。 产品供不应求，股价也再度涨2.78%。

消费电子苹果表现出现落差，在京东等第三方渠道，iPhone 16 Pro Max尤为抢手，首批货源迅速被抢购一空。在预售开启仅一个小时后，二手交易平台和社交媒体上已经出现了大量转让iPhone 16的帖子，其中大多数为iPhone 16 Pro Max沙漠金机型，均有溢价800-1000元不等的加价‌，然而，黄牛市场的情况则有所不同。在预购开启后的第二天，黄牛公布的iPhone 16 Pro和Pro Max版本的回收价格，根据不同内存配置加价50元至400元不等。这与往年苹果新机首发时，黄牛能够以800元左右的价格卖给回收新机的商家的情况相比，溢价大幅下降表明黄牛市场的溢价情况并不理想，分析师郭明錤发布报告，称iPhone 16系列销量低于预期。郭明錤表示，iPhone 16系列首周末预购销量约3700万台，对比去年同期的iPhone 15系列下降约12.7%，低于苹果预期。关键原因是苹果最大卖点Apple Intelligence无法随着iPhone 16发售一起上线，同时中国市场的激烈竞争也降低了iPhone需求。丘钛科技(01478)、瑞声科技(02018)均跌幅近4%。

当前，回购和增持类品种近期表现都很坚挺，如腾讯控股(00700)公告，于9月16日回购267万股股份，耗资约10亿港元。创维集团(00751)9月16日斥资319.86万港元回购119.2万股。中国软件国际(00354)9月16日斥资约923.99万港元回购245万股。快手-W(01024)9月13日斥资约7947.59万港元回购206.5万股。高管增持且持股量较大的天工国际(00826)等。

【板块聚焦】

随着全球市场对美联储降息50个基点的预期升温，贵金属市场迎来了新的投资热潮，其中黄金最为惹眼，金价屡创新高，甚至被认为今年将剑指3000美元。与此同时，白银也在准备厚积薄发。高盛在其最新报告中指出，白银有望开启一场“追赶交易”。这一观点基于四个主要原因：首先，白银是人工智能发展的关键组成部分。其次，因为银价与利率路径和美元走势呈负相关，美联储对宽松货币政策的倾向将对白银价格产生积极影响。第三，与黄金相比，白银的持仓量较低，有明显补涨空间。最后，白银正处于数月突破的边缘。

一般在黄金上涨之后，白银会出现补涨，港股主要品种：中国白银集团(00815)。

【个股掘金】

中国软件国际(00354)：华为全联接大会加召开 近期公司持续回购凸显对价值认同

第九届华为全联接大会(HUAWEICONNECT2024)将于2024年9月19日-21日在上海举办。根据华为官方议程，本次大会的内容/议题包括：(1)鲲鹏、昇腾算力底座;(2)鸿蒙生态构建/原生开发;(3)发布华为云开发者/伙伴计划;(4)行业数智化转型。其中，行业数智化将涉及到数智金融、智慧制造、智慧港口、智慧矿山、智慧油气、智慧教育、智慧医疗、智慧政务、智慧交通、ISP与互联网等。

点评：公司和华为的交集比较多，公司联合北京理工大学、深圳开鸿数字产业发展有限公司，在北理工信息技术创新学院开设了开源鸿蒙英才班。开源鸿蒙英才班作为首个985高校开设的我国自主操作系统专业班，旨在推动开源鸿蒙生态的繁荣，依托校企联合特色示范性专业班建设，培养新一代开源鸿蒙技术领军人才。近日公司成功中标中国香港特别行政区警务处中央数码影像平台项目，合同金额超过4.1亿港币，进军香港，意义重大，立足中国香港，业务辐射亚太、中东乃至全球市场，中软国际持续深化海外业务布局。另外，华为技术有限公司与北京中软国际信息技术有限公司正式签署了合作协议，双方将基于华为昇腾算力，围绕集成验证、展示合作、算力服务等内容，发挥各自优势，共同开拓电力业务，建设电力场景AI模型训练场、共拓IDS(智慧配电解决方案)解决方案的预集成验证场和电力行业AI解决方案，扩大双方在电力行业的影响力。电力行业空间很大，预计给公司带来较好的预期。公司近期持续回购，9月11日，公司斥资735.06万港元回购200万股，回购价格为每股3.65-3.70港元。9月16日斥资约923.99万港元回购股份245万股，每股回购价格为3.59-3.85港元。可见公司对当前价值的认可。