摩根士丹利的ONEOK被上调至增持，预计上调估值

ONEOK(纽约证券交易所代码：OKE)周一上涨2.5%，摩根士丹利将股票评级从持平上调至增持，目标价从103美元上调至111美元，预计明年将出现积极的估计修正周期。

这位分析师表示，在整合麦哲伦收购的强劲执行力之后，摩根士丹利的德文·麦克德莫特预计，在增长和与EnLink和Medallion的协同实现方面，执行同样强劲；随着这些收购增加了二叠纪盆地的第一英里连接，ONEOK(OKE)应该会受益于该盆地有利的生产前景、天然气/NGL和原油的下游整合，以及成本合理化和资产负债表资本重组的机会。

麦克德莫特认为增长是平衡的，因为ONEOK(OKE)管理层预测，2025-28年度每股收益平均增长超过5%，自由现金流/股票增加15%以上，再加上重申了之前的资本回报率指引，即每年股息增长3%-4%，并在四年内进行20亿美元的股票回购。

此外，该行将Kinder Morgan(KMI)的评级从减持上调至等权重，因为该公司作为与电力相关的天然气需求增长的主要受益者-与人工智能和数据中心、煤炭转换以及支持储备利润率和支持可再生能源的新产能-的主要受益者的角色在未来几个季度应该会变得更加清晰。