仍高信心的“第二阶段”人工智能基础设施股

投资者继续对继续投资于人工智能及其相关基础设施的股票抱有很高的信心。

高盛表示，人工智能的实施有四个阶段，首先是Nvidia(NVDA)，然后是基础设施，然后是使能收入，第四是生产力。今年到目前为止，典型的“第二阶段”人工智能基础设施股票上涨了27%。

分析师表示，他们预计这些股票的价格将因盈利增长而不是估值扩张而上涨。

此外，这些股票的初始估值高于平均水平，而英伟达(NVDA)的销售出人意料，其超大规模的资本支出，以及提到企业人工智能的速度都有所放缓。

第二阶段的股票包括半导体、云提供商、数据中心REITs、硬件和设备、安全软件和公用事业。它还包括大盘股--亚马逊(Amazon)、字母表(Alphabet)、Meta、微软(Microsoft)和甲骨文(Oracle)--它们宣布2024年在人工智能领域的资本支出超过2150亿美元，2025年超过2500亿美元。

高盛美国股票策略副总裁瑞安·哈蒙德在一份报告中表示：“虽然人工智能以外的许多因素都会影响近期基本面，但第二阶段股价的反弹超出了预期的每股收益，表明投资者对人工智能的潜在提振越来越乐观。”

然而，他补充说，未来的回报可能会受到较高的初始估值的限制。目前，“二期”股票的估值高于平均水平。与S标准普尔500指数相比，这些股票的交易价格比过去10年高出0.4%的标准差。

因此，尽管这些股票看起来更贵，但哈蒙德表示：“对人工智能的需求可能会导致巨型科技股在人工智能相关资本支出上的支出甚至超过投资者和分析师目前的预期。”

以下是按年初至今回报率排名最高的“二期”股票：