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2024-10-21 23:36
特斯拉将于北京时间周四凌晨公布其第三季度财务业绩。分析师认为,由于汽车行业持续的逆风,特斯拉第三季度的利润率可能会面临压力。
华尔街分析师预计,特斯拉第三季度营收将达到254.6亿美元,同比增长9%;每股收益将达到0.60美元,同比下滑9%。预期的利润下滑主要是受到了利润率下降的影响,因为在应对汽车行业日益激烈的竞争和更广泛的挑战时,特斯拉在主要市场进行了降价。
为此,特斯拉的利润率表现将成为其第三季度财报中值得关注的关键指标。在过去的三个月,特斯拉股价已经下跌了13%。如果该公司此次能报告强劲的盈利,并保持更健康的利润率,可能会推高股价。
值得庆幸的是:根据TipRanks的数据,特斯拉第三季度营收预计将同比增长9%,达到254.6亿美元。
交付量低于预期
特斯拉在过去几周表现不佳,原因是其令人失望的产量报告,以及市场对其期待已久的Robotaxi无人驾驶出租车发布会的负面反应。
本月初,特斯拉公布了其第三季度汽车交付量,为462890辆,比去年同期增长6%,但略低于分析师预期的463310辆。
交付量未达到预期可能归因于巨大的宏观经济压力,特别是高利率环境。这影响了汽车销售,尤其是那些融资选项用户,直至最近才开始改善。事实上,整个汽车行业都面临着挑战,福特和通用汽车等传统汽车制造商的销量也同样疲软。
但是,对于特斯拉而言,还有其他一些因素需要考虑。例如,特斯拉向自动叫车和人形机器人的更广泛战略转移,也可能影响了汽车产量。如此重大的战略变化,很可能会导致其传统电动汽车交付和生产数量出现收缩。
全民聚焦Robotaxi
不管怎样,特斯拉似乎在AI方面具有巨大的长期潜力,特别是向自动叫车和人形机器人的转变。人们期待已久的Robotaxi活动已经推迟了数次,最终于当地时间10月10日举行。
尽管该活动是特斯拉下一阶段增长的关键时刻,但市场的反应并不乐观,可能是由于缺乏更详细的信息。在活动期间,马斯克宣布特斯拉将在2027年之前开始生产Cybercab自动驾驶出租车,但他也承认自己可能对时间表过于乐观。
另一个重要的承诺是,任何人都可以以不到3万美元的价格购买这款双座Cybercab。但挑战在于,在规定的时间范围内,这些承诺似乎不切实际,这引发了人们对马斯克这个雄心勃勃计划可行性的怀疑。
尽管有这些担忧,但这次活动还是比较成功的。不一定是因为活动本身,而是因为全年围绕Robotaxi的巨大炒作。今年,对这一事件的预期已经将特斯拉的股价从140美元左右推高至逾260美元,尽管特斯拉的销售、生产和交付数据持续疲软。
事实上,特斯拉已经警告称,今年的增长将放缓,与其之前50%年复合增长率的预期相悖。与此同时,CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)的工作重心也已经转移:将投资者的注意力引向Robotaxi项目、机器人技术和其他技术进步上,有效地将叙事从纯电动汽车销售转移开。
财报日有什么期待?
自Robotaxi活动以来,特斯拉股价已经下跌了8%以上。当然,投资者已经将第三季度的交付量考虑到其中。尽管交付量不尽如人意,但相信投资者会越来越关注特斯拉的盈利能力。
从逻辑上讲,特斯拉需要销售车辆来支持其全自动驾驶(FSD)项目和整个生态系统。然而,毛利润可能是值得关注的关键指标。
尽管特斯拉可能从碳排放信用额度(Regulatory Credits)中受益,但人们担心,在竞争加剧的情况下,由于激进的定价策略,可能会压缩其利润率。研究公司GLJ Research分析师Gordon Johnson预计,特斯拉第三季度毛利率将降至15%,低于第二季度的18%。
尽管对利润率持悲观态度,但未来可能会有一些积极的惊喜。一个一直受到市场关注的领域是储能,它可以在特斯拉的战略转向过程中提供必要的支持。第三季度部,特斯拉署了6.9 GWh的储能,较2023年第三季度的4 GWh增长了72.5%,表明该业务增长强劲。
此外,在财报电话会议期间,马斯克对Robotaxi和Optimus人形机器人大规模融资和生产战略的任何详细见解,都可能对该股产生积极影响。
分析师预计,特斯拉第三季度营收将达到254.6亿美元,同比增长9%;每股收益将达到0.60美元,同比下滑9%。
在追踪特斯拉股票的35位分析师中,11位给予“买入”评级,16位给予“持有”评级,8位给予“卖出”评级。特斯拉的平均目标股价位207.83美元,意味着未来12个月还有5.63%的下行空间。