比特幣神話

周六，基思在悉尼舉行的黃金和另類投資會議上發表了主旨演講，這是唯一一位有一個小時時間談論自己主題的演講者。所説的話題是金錢的本質。

「金錢是四種功能的問題：媒介、措施、標準、商店。"

大部分的談話都是圍繞着討論這些功能進行的。媒介是非常明顯的：美元是通用的交換媒介。它基本上是無摩擦的，交易點差為零（可能需要支付國際電匯費用）。比特幣自稱是一種媒介，但由於區塊鏈的限制，它速度慢，而且價格昂貴。正如比特幣支持者后來證實的那樣，比特幣的買賣價差很寬，並且對於大額訂單來説可能會不可預測地擴大。大約5，000美元。

即使在比特幣作為媒介的情況下，也有第三方貨幣交易經紀商找到想要購買比特幣的第三方。商户得到他真正想要的美元，客户用比特幣支付，第四方購買比特幣並向商户提供美元。所有費用均由經紀人收取。

商店也相當簡單。美元經理發表了奧威爾式聲明，指出目標2是：

「我們所有人購買的商品和服務的穩定價格」

這一切都很好（儘管不可能實現，而且不是健全的貨幣），但美聯儲在同一頁上斷言：

「……2%的通脹率……從長遠來看，與美聯儲的法定授權最為一致。"

明白了嗎？長期貨幣貶值（美聯儲認為美元價值是1/價格）就是穩定的價格！如果奧威爾能看到這一點，他一定會怒目而視，《1984》不應該是一本指南。

因此，美元不是價值儲存手段。比特幣不是一個商店，即使在其周期的第一階段，即飛速發展。哇，周五有那個階段嗎！比特幣上漲逾2，500美元。

對於許多人來説，衡量標準更難掌握。基思建議觀眾想象一下，如果他們在2009年成立了一家公司，當時比特幣是1美元。該業務的資本為BTC 1，000，000，並以比特幣保持其資產負債表。從2009年到2017年，該業務的價值從BTC 1，000，000暴跌至BTC 50。

如何解釋這場史詩般的崩潰？這只是一次史詩般的商業失敗嗎？好吧，假設業務進展順利，那麼解釋很簡單，但違反直覺。比特幣上漲。上漲了20，000倍。

視覺效果可能會有所幫助。想象一下一毫米。它的厚度大約是信用卡的厚度（不完全是，但爲了保持圖片簡單，我們就這麼做吧）。如果一毫米可以長20，000倍會怎樣？那麼一座房子就可以説有一毫米長。那張信用卡呢？現在厚度為1/20，000毫米。

當然，信用卡並不會變得更薄。一個單位的長度會增長是荒謬的。我們只接受經濟價值單位的這種變化，而不是長度單位的變化。大多數人都容忍美元應該每年貶值2%，有些人甚至宣揚這一點的好處。

美元和比特幣都不是衡量經濟價值的良好指標。美元在短期內有效，但幾十年后它會給出扭曲的測量結果。如果你今年加薪了5%，你就可以確定你做得很好。只是當你對一個長期項目（例如發電廠）進行投資時，你無法判斷你是在創造還是在摧毀資本。這對任何企業以及文明本身來説都是存在的問題。如果無法區分創造與毀滅，那麼任何社會都無法生存。

在節目后期，一位20多歲的比特幣愛好者上臺發表了一些非同尋常的主張。基思有機會在小組問答中對他們做出部分迴應（觀眾報以自發的掌聲）。但讓我們在這里更詳細地看看其中兩個。

一個是比特幣可以取代所有現存資產：基礎貨幣、銀行貨幣、債券、股票等。這是基思拍攝的幻燈片。

五彩倒四面體被稱為埃克特金字塔。這是對資產類別的排名，底部的黃金代表最小、最安全的，並從那里上升。

這位演講者試圖讓觀眾相信比特幣可以取代這些其他資產，因此比特幣的市場上限可能會增長到數十或數百萬億。因此，他希望觀眾想象一枚比特幣的價值為1，500，000美元或更多。

人們真的能停止購買企業（忘記房地產）而全身心投入加密貨幣嗎？我們寫的是用投機取代投資的病理學。您投資的利潤來源是您的投資所帶來的新生產。投機利潤的來源是下一個投機者的財富（基思在他的演講中簡要談到了這一點）。

在幾張幻燈片和幾分鍾的時間里，這位演講者宣揚了一路走下去的荒謬性。他想象這是通往天堂的階梯，但這實際上是通往地獄的道路。想象一下以10，000美元購買比特幣並以1，500，000美元出售！令人興奮的東西，前提是其他人仍然在投資和生產所有的汽車，噴氣式飛機，香檳，一個新的比特幣億萬富翁想要消費。但如果他們都這樣做，那麼他們就不可能像他想讓你想象的那樣抬高比特幣。

他説，黃金的貨幣溢價將崩潰到零，因為數量增加了更多的採礦，如在小行星上。這是對被揭穿的貨幣數量理論的呼籲。貨幣單位的值是1/N。在小組中，基思有機會提出一個尖鋭的問題。迄今為止，哪種貨幣的流通單位最多？根據這個理論，它應該是迄今為止價值最低的貨幣。它實際上是最暢銷、最普遍認可、最廣泛使用和最廣泛持有的。

有趣的是，比特幣總是試圖將自己與黃金進行比較。比特幣是被開採出來的，具有稀缺性和信任等。

與此同時，美元仍然根深蒂固。這是所有飛往泰國的乘客必須填寫的入境卡背面的照片。

即使在亞洲也不是人民幣。不是歐元。不是英鎊或法郎。甚至沒有泰銖。絕對不是比特幣（誰甚至會知道或重新計算自己的收入在如此波動的情況下--周五之后，每個人的收入以比特幣計算下降了25%以上）。

在四個功能的列表中，我們再添加一個。消除債務。美元本身作為債務工具，無法消除債務。只有轉移它。比特幣正在上漲--根據其所有支持者的説法--意味着它不適合借入。如果這家虛構的企業在2009年借了1，000，000 BTC 1，它早就宣佈破產了。沒有人能承受債務和月供增加20，000倍的情況。

黃金是債務（和白銀）的滅火器。這就是為什麼借貸開始轉向黃金如此重要。從歷史角度來看，不久前，債券曾經是黃金債券。如果Monetary Metals在我們的項目中取得成功，他們將再次獲得成功。

供需

黃金和白銀價格分別上漲19美元和0.48美元。但這並不是大量食品雜貨湧入的地方。

周五開始時（亞利桑那時間），比特幣的購買力低於75份雜貨（假設雜貨單位為100美元）。到了晚上，投機者在同一單位比特幣中又增加了25種雜貨。可以這樣想，如果你周四晚上拿出價值超過75份雜貨的農田購買比特幣，那麼下一個投機者就會在周五晚上拿出價值超過100份雜貨的拖拉機從你手中購買比特幣。你可以買回你的農田，並消耗他四分之一的拖拉機。

從這個角度來看，比特幣並不是反美元的。它只是美元賭場中的另一個籌碼，人們可以通過投機來增加購買力。我們的意思是放棄他們的資本，希望其他人放棄更多的資本。因為，這就是嚴重產量剝奪讓人們做的事情。

祝賀任何抓住這股浪潮的人。我們不責怪投機者，我們責怪美聯儲強迫我們玩這個遊戲。

請繼續閲讀，瞭解黃金和白銀供需基本面的唯一真實情況。但是，首先，這是黃金和白銀價格的圖表。

接下來，這是以白銀衡量的黃金價格的圖表，也稱為黃金與白銀比率（請參閱此處瞭解該比率的買賣價格解釋）。本周這一比例有所下降。

這是黃金圖表，顯示了黃金基差、cobasis和以黃金價格計算的美元價格。

cobasis再次小幅上漲，而價格上漲。

貨幣金屬黃金基本面價格本周再次上漲28美元，至1，511美元。

現在讓我們來看看銀色。

白銀方面，12月cobyl小幅上漲，但銀基並未連續上漲。

儘管市場價格上漲，但貨幣金屬白銀基本面價格仍下跌8美分，至16.87美元。

編者注：

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