Eros International plc（EROS）會燒燬這些對衝基金嗎？

2月底，我們宣佈美國將迎來2009年以來的首次經濟衰退，並預測市場將至少下跌20%（經濟衰退迫在眉睫：我們現在需要旅行禁令）。在這些動盪的市場中，我們仔細審查對衝基金的文件，以瞭解每隻股票可能走向的方向。在本文中，我們將仔細研究對衝基金對Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）的情緒。

近幾個月來，Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）的支持率有所下降。我們的計算還顯示，EROS並不是對衝基金中最受歡迎的30只股票之一（點擊查看第一季度排名，查看視頻快速查看前5只股票）。視頻：觀看我們的視頻，瞭解前5名最受歡迎的對衝基金股票。

那麼，為什麼我們在做出任何投資決定之前要關注對衝基金情緒呢？我們的研究表明，1999年至2016年間，對衝基金精選的小盤股每年以兩位數的優勢擊敗市場，但近年來表現優異的幅度一直在下降。儘管如此，我們仍然能夠提前確定一組精選對衝基金，自2017年3月以來，這些對衝基金的表現優於標準普爾500 ETF超過58個百分點（詳情請參閱此處）。我們還能夠提前識別出一組精選的對衝基金，這些對衝基金在2006年至2017年間每年表現落后市場10個百分點。有趣的是，近年來這些股票的表現不佳幅度一直在增加。2015年至2017年間，做空這些股票的投資者的年回報率將超過27%。自2017年2月以來，我們一直在季度時事通訊中跟蹤和分享這些股票的列表。即使您不願意做空股票，您至少應該避免對我們空頭投資組合中的股票進行多頭頭寸。

在Insider Monkey，我們在尋找下一個偉大的投資創意時不遺余力。例如，我們查看世界上最賺錢的10家公司等名單，以確定可能實現兩位數回報的化合物公司。我們採訪對衝基金經理並詢問他們的最佳想法。我們閲讀對衝基金投資者的來信，並在對衝基金會議上聽取股票推介。例如，我們正在檢查傳奇人物比爾·米勒推薦/蔑視的股票。我們在2020年最好的判斷是在大多數投資者意識到冠狀病毒大流行的重要性后，在2月份標普500指數交易於3150點時做空市場。牢記這一點，讓我們來看看最近圍繞Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）採取的對衝基金行動。

對衝基金對Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）做了什麼？

截至第一季度末，Insider Monkey追蹤的對衝基金中共有8只多頭該股，較上一季度變化-27%。下圖顯示了過去18個季度看漲EROS的對衝基金數量。隨着對衝基金的頭寸經歷了通常的潮起潮落，存在着一批值得關注的對衝基金經理，他們正在大幅增持（或已經積累了大量頭寸）。

更具體地説，Paradice Investment Management是Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）的最大股東，截至9月底，其持股價值970萬美元。緊隨其后的Paradice Investment Management是Shah Capital Management，該公司持有價值500萬美元的股份。Arrowstreet Capital、Omni Partners和D E Shaw也非常喜歡該股票，成為該公司最大的對衝基金持有者之一。就分配給每個頭寸的投資組合權重而言，Shah Capital Management為Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）分配的權重最大，約佔其13 F投資組合的3.98%。Paradice Investment Management也相對非常看好該股，將其13 F股票組合的1.08%出售給了EROS。

由於Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）面臨對衝基金經理興趣下降的事實，很容易看出，有一組特定的對衝基金在第一季度末完全放棄了頭寸。有趣的是，唐納德·蘇斯曼（Donald Sussman）的帕洛瑪合夥公司（Paloma Partners）出售了Insider Monkey追蹤的「上層」基金中最大的頭寸，股票總額接近50萬美元。約翰·奧弗德克（John Overdeck）和大衞·西格爾（David Siegel）的基金Two Sigma Advisors也削減了價值約40萬美元的股票。值得注意的是，截至第一季度末，對衝基金總利息下降了3只基金。

現在讓我們來看看類似於Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）的其他股票中的對衝基金活動。這些股票是Callon Petroleum Company（NYSE：CPE）、Alphatec Holdings Inc（NASDAQ：ATEC）、Consolidated-Tomoka Land Co.（NYSE：CTO）和Wins Finance Holdings Inc.。（納斯達克股票代碼：E.A.）這組股票的市場價值最接近EROS的市場價值。

[table] Ticker，有位置的HF數量，HF位置的總價值（x1000），HF位置的變化CPD，17，12018，-10 ATEC，15，22025，1 CTO，10，22599，-2 RST，1，196，0平均值，10.75，14210，-2.75 [/table]

如果您遇到格式問題，請查看此處的表格。

正如您所看到的那樣，這些股票平均有10.75只對衝基金看漲，這些股票的平均投資金額為1400萬美元。EROS的這一數字為1800萬美元。Callon Petroleum Company（紐約證券交易所代碼：CPD）是本表中最受歡迎的股票。另一方面，Wins Finance Holdings Inc.（納斯達克股票代碼：RST）是最不受歡迎的基金，只有1個看漲對衝基金頭寸。Eros International plc（紐約證券交易所代碼：EROS）並不是該集團中最不受歡迎的股票，但對衝基金的興趣仍然低於平均水平。我們的計算顯示，2019年最受歡迎的10只對衝基金回報率為41.4%，跑贏標準普爾500 ETF（SPY）10.1個百分點。截至6月17日，這些股票在2020年上漲了12.2%，仍領先大盤14.8個百分點。少數對衝基金對EROS的押注也是正確的，該股第二季度回報率為89.7%，跑贏大盤更大幅度。

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披露：無。本文最初發表在Insider Monkey上。

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