13F報告出爐：橋水大幅加倉新興市場，索羅斯清空銀行股

來源：金十數據

「市場風向標」13F報告已陸續出爐，對衝基金大佬和大投行爆買和拋售的標的顯示了一些共同的信號。

橋水瘋狂加倉新興市場和消費股

三季度末橋水持倉總市值為83.15億美元，較二季度末的 59.61億美元大幅增長39.49%。據持倉統計網站whalewisdom統計，三季度橋水新建倉130個標的，增持276個標的，清倉83個標的，減持18個標的。

在三季度十大重倉標的中，橋水加倉了三隻新興市場ETF，其中大幅加倉安碩MSCI新興市場ETF 232%，三季度末持有435.53萬份。同時二季度橋水爆買的兩支黃金信託，三季度仍穩居重倉股前十。相反，SPDR標普500 ETF TR和iShares核心標普500 ETF則遭到減持，其中后者減持幅度高達63%。個股方面，沃爾瑪和寶潔均為新進股票。繼二季度阿里巴巴晉升爲橋水美股組合的前十大重倉股之后，三季度橋水基金再度加倉阿里巴巴。

此外，前30大重倉股中，三季度橋水大幅增加對零售巨頭開市客的持股數量，除沃爾瑪和寶潔，可口可樂、百事可樂、強生也是橋水的「新寵」。可口可樂增持2031134股、百事可樂增持693736股、強生增持665402股。此外，百度、拼多多、好未來、新東方等中概股也被大手筆加倉。

近期，達里奧在接受媒體採訪時表示，中國資產是前景光明的標的。美國被過度投資，而中國市場卻被低估。他認為中國市場吸引力體現在，中國國債比美債收益率高，經濟增長快於美國，企業家精神、社會創造力、新上市企業等都令人青睞，這也反映在投資者增加了中國主要指數的持倉比例。

根據Preqin發佈的全球對衝基金排行榜顯示，橋水基金當前的最新規模為1401億美元，較去年的1638億美元大幅縮水，不過儘管橋水基金規模大幅縮水，當前仍然是對衝基金的首位。

索羅斯不愛金融，偏愛科技與消費

第三季度索羅斯持倉總市值為40.84億美元，上一季度總市值為44.82億美元，環比下降約9.7%。從持倉偏好來看，金融、IT以及可選消費板塊位列前三，佔總持倉的比例分別為34.32%、22.24%和9.24%。

索羅斯在三季度大手筆買入ETF QQQ（跟蹤納斯達克100，即納斯達克上市的100市值最大股票，由於跟蹤指數成份股一大半為科技股，這隻指數一般被認為是科技ETF）。季末索羅斯基金管理持有這隻ETF 3.13億美元，為組合第二大重倉股。此外，索羅斯對房地產公司霍頓房屋（DHI）也進行大手筆增持，三季度末組合持有霍頓房屋的股票數量與二季度末相比，增加70%。除霍頓房屋之外，增持的還有阿拉馬克Aramark 、達登飯店、通用汽車等可選消費股票。

另一方面，索羅斯大量減持公共事業類標的，其中減持幅度最大的前五隻標的分別是羅素2000指數 ETF、SPDR公用事業ETF、iShares 1-5年期投資級公司債券ETF、太平洋瓦斯與電力公司和T-Mobile US。

值得注意的是，索羅斯在二季度建倉的富國銀行、摩根大通、美國合衆銀行、花旗等多隻銀行股都慘遭清空。

索羅斯基金管理首席投資官Dawn Fitzpatrick近期公開表示，今年市場的分化非常明顯，投資關鍵是調出在疫情中勝出的公司，迴避「失敗」公司。疫情實際上加速了部分公司的發展。Dawn Fitzpatrick 介紹，3月底市場見底時，她抄底買入了很多信用產品和房地產相關產品。疫情后，資本市場大洗牌，誰是贏家誰是輸家，倉位數據已經給出了答案。

高盛：大手筆增持新興市場標的

高盛提交的13F文件顯示，三季度末該機構持倉總市值為3523.53億，較二季度末的3293.79億美元上升約6.98%。根據Whalewisdom統計，在高盛Q3持倉中，總共增持566個標的、減持2191個標的、新進566個標的、清倉454個標的。

從三季度的操作來看，高盛的操作與索羅斯有異曲同工之妙。增持金額最多的是科技類標的，其中QQQ較二季度增持80%至21459469股，同時QQQ看跌期權也大幅增持111% 至17075800股。高盛對特斯拉也進行同樣的操作，同時增持特斯拉和特斯拉看跌期權，並和橋水一樣看好中國、巴西、印度等發展中國家市場，其中阿里巴巴大幅加倉37%，同時新建倉小鵬汽車，持倉市值約為5360.2萬美元。

減持規模最大的前五大標的為標普500 ETF、VISA、羅素200指數ETF、微軟和美國房地產投資信託基金和共享通信基礎架構的提供商冠城（CCI）。值得注意的是，高盛對FAAMG明星股均有減持，其中蘋果和微軟減持幅度最大，較上季度持倉數量分別減持了20%和11%。

瑞士信貸拋棄FAAMG，爆買阿里

據統計，瑞士信貸三季度持倉總市值達1636.91億美元，上一季度總市值為1396.93億美元，環比增長17%。瑞士信貸在三季度的持倉組合中新增357只個股，增持1647只個股，減持1769只個股並清倉280只個股。

在前五大重倉股中，阿里巴巴位列第一，持倉約1220萬股，持倉市值約35.85億美元。較上季度持倉數量增持82%。和高盛一樣，瑞信也拋棄了FAAMG，同時加倉蘋果公司的看漲和看跌期權以及微軟的看跌期權，並賣出蘋果、微軟和亞馬遜的股票。

此外，IT、金融及醫療保健個股位列瑞信持倉偏好前三，佔總持倉的比例分別為23.31%，17.35%以及13.77%。瑞士也看好中國國產新能源汽車品牌，建倉了小鵬汽車和理想汽車。

從以上華爾街大佬及大投行的「戰績」中明顯看出，阿里巴巴成了華爾街的香餑餑，此外新興市場和消費板塊也被看好。金融和IT板塊依然是數一數二的熱門標的，但從減持規模來看，金融股和銀行股的熱度已經在衰退，FAAMG的光輝也逐漸褪色了。