熱門資訊> 正文
押注經濟復甦或低波動率？這兩隻富達基金值得關注
2021-01-22 11:23
美國富達投資集團(Fidelity Investments)的歷史可追溯到上世紀40年代初，長期以來管理着一大批共同基金，近年來，該集團還增加了一些交易所交易基金。
這家俬營投資管理巨頭目前管理的資產約為9.5萬億美元，包括截至2020年11月30日的3.7萬億美元，而相比之下，基金領域的另一家重量級公司先鋒集團(Vanguard)截至2020年1月31日管理的資產是6.2萬億美元。
我們此前介紹了Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF (NYSE:FTEC)(NYSE:FTEC) 以及Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND) (NYSE:FBND)兩隻基金，本文將介紹另外兩隻：
1.Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETF
當前價格：74.48美元
52周價格範圍：31.21 - 75.52美元
股息收益率：0.57%
費用比例：0.08%
The Fidelity® MSCI Consumer Discretionary Index ETF (NYSE:FDIS) (NYSE:FDIS) 為投資者提供的是針對美國非必需消費品領域的投資敞口，該行業的公司通常提供非必需的產品和服務，在經濟困難時期，大多數消費者可能會減少其在這類產品身上的支出。
賓夕法尼亞庫茲頓大學的教授Mostafa Maksy的研究顯示：非必需消費品行業對於經濟周期較為敏感，這個行業包括了汽車、家庭耐用品、紡織品、服裝、休閒裝備等。服務則包括，餐廳、酒店、其他休閒設施、媒體制作和服務。
非必需消費品部門的表現和整體經濟的健康狀況密切相關，往往在復甦之初利率較低時表現良好，但在經濟放緩的時候，可能會表現滯后。
FDIS目前持有277只股票，追蹤的是MSCI USA IMI Consumer Discretionary 指數，該基金於2013年十月開始交易，目前淨資產達到13億美元左右。
行業分佈為，互聯網和直接營銷零售(29.245)、專業零售(18.61%)、酒店、餐廳和休閒(15.25%)、汽車(13.04%)、紡織品、服裝和奢侈品(7.23%)、家庭耐用品(4.55%)，以及其他。
同時，佔比前十的公司佔到該基金資金的55%左右，分別為亞馬遜 (NASDAQ:AMZN)、特斯拉 (NASDAQ:TSLA)、家得寶公司 (NYSE:HD)、耐克 (NYSE:NKE)以及麥當勞公司 (NYSE:MCD)。其中，需要注意的是，亞馬遜和特斯拉分別佔到了22.81%和10.81%。這意味着，這些個股的波動，可能會在較大程度上影響這隻基金的整體價格走勢。
過去52周，該基金的回報率約為51%，往績市盈率和市盈率分別是33.59和6.91，鑑於近幾個月價格的上漲，該基金中的很多個股也已經出現了短期獲利回吐的現象，如果其價格跌向70美元甚至更低，那麼長期投資者的安全邊際會更高一些。
經濟能否順利復甦的問題依然存在，然而，非必需消費品的支出很快會隨着時間的推移繼續增長，因此，像FDUS這樣的基金值得投資者進一步關注。
最后需要指出的是，目前該基金的價格支撐低於0.6%的股息收益率，因此，對於被動收入者來説，這不是一個太好的投資標的。
2、Fidelity Low Volatility Factor ETF
當前價格：42.55美元
52周價格範圍：26.22 - 43.10美元
股息收益率：1.39%
費用比例：0.29%
The Fidelity® Low Volatility Factor ETF (NYSE:FDLO) (NYSE:FDLO) 主要投資于波動性較低的大盤中大型公司。
我們在前面的文章中反覆討論過波動率的概念，它和風險、回報的關係密切相關，因此，低波動率基金可能在一定程度上適合那些不想經歷「過山車」行情的投資者，尤其是短期內的波動。1月初，我們介紹了兩款適合財報季波動的ETF。
而FDLO目前投資130只股票，追蹤的是Fidelity U.S. Low Volatility Factor指數，從2016年9月開始交易，而其管理的資金已經增長至了3.98億美元。
在該基金淨資產中佔有較多份額的是微軟公司 (NASDAQ:MSFT)、谷歌 (NASDAQ:GOOG)、Visa(維薩） (NYSE:V)、萬事達 (NYSE:MA)、強生公司 (NYSE:JNJ)等。資金佔比為23%。
過去一年，該基金上漲了6%，P/E和P/B 分別是27.48和4.56，對於長期投資者來説，較好的進場價格是40美元左右。
推薦閲讀
白宮大幅扭轉抗疫策略：拜登周四將簽發10項抗疫行政令 福奇博士確認美國將加入COVAX
港交所：計劃將於2021年上半年推出小型美元兑人民幣（香港）期貨
（翻譯：李善文）
