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2021-06-10 14:12
原標題:又一崩盤警告!資本管理巨頭CEO:美股恐暴跌逾60%
來源:FX168
在美國股市位於歷史高位之際,資本管理巨頭摩根溪(Morgan Creek)首席執行官(CEO)馬克·尤斯科(Mark Yusko)近期警告稱,多項指標表明美股估值已經過高,美股可能會暴跌逾60%,以回到合理的估值水平。
據知名財經網站Business Insider報道,尤斯科在談到自己的市場前景時並不拐彎抹角。尤斯科警告稱,美國股市將出現60%或更多的回調,以歷史標準衡量,屆時美股將達到公允價值水平。他的公司管理着17億美元的資產。
以下是尤斯科所參考的圖表。從本質上説,這些數據表明,各種估值指標都處於歷史高位。標普500指數的估值已高出合理估值199%。
(圖片來源:摩根溪)
在他關注的14個估值指標中,有11個已達到歷史新高。尤斯科説,小型股估值過高的程度最為嚴重。
(圖片來源:摩根溪)
尤斯科將此歸咎於美聯儲(FED)的貨幣刺激措施導致市場流動性上升。他還指出在防疫封鎖措施下交易員的投機行為。上周,隨着AMC和其他所謂的「米姆股票」相對於大盤大幅飆升,在疫情爆發之初出現的零售交易狂潮再次顯現出來。
爲了進一步説明高估值,尤斯科指出,將標普500指數的走勢與收益進行比較,會發現股價和收益之間的差距是至少30年來最大。
除了估值外,尤斯科還點出美股處於不穩定狀態的其他跡象,包括通脹開始飆升,公司內部人士拋售股票比例達到歷史新高,VIX恐慌指數可能已觸底、將出現有意義的飆升等。
美國勞工部5月12日公佈的數據顯示,美國4月份CPI年率上升4.2%,超過3.6%的市場預期,也遠超美聯儲2%的目標,創2008年9月以來最大增幅。此外,美國4月核心CPI年率大增3%,創下1996年1月以來最大增幅。
北京時間周四20:30,美國將公佈5月消費者物價指數(CPI)數據。權威媒體調查顯示,美國5月未季調CPI年率料攀升4.7%,美國5月未季調核心CPI年率增長3.5%。
尤斯科警告稱:「公司內部人士比投資人更瞭解公司,內部人士不會在底部賣出,內部人士交易達到歷史最高水平。這是有原因的。」
除了馬克·尤斯科之外,價值投資大佬、資產管理機構GMO聯合創始人Jeremy Grantham近期也警告稱,幾個高度投機市場領域已經見頂,他相信崩盤即將到來,市場的修正將相當痛苦和醜陋。
Grantham表示,從1929年大崩盤、互聯網泡沫、全球金融危機和日本「失去的幾十年」等過去災難中汲取的歷史教訓,讓他明白了一個簡單的道理:「你爬得越高,就跌得越久、越猛。」
Grantham表的擔憂涵蓋了廣泛的資產類別。債券市場「在人類歷史上」從未達到過如此高的水平。房地產「突然間在全球幾乎所有市場都出現了相當大的泡沫」。發達國家的股市普遍被高估,但美國股市被「高估得厲害」。
Grantham説,納斯達克指數可能已經在2月份見頂。Grantham認為,市場調整將是痛苦和醜陋的。資產價格只要跌到歷史水平的一半,就會引發「一場大熊市」。
美國前總統特朗普6月7日警告稱,美國可能出現「大規模通貨膨脹」。特朗普並透露自己目前沒有投資美國股市,因為股價「已經很高」。
特朗普在接受福克斯財經頻道採訪時表示,他目前「非常擔心」美國的經濟狀況。特朗普指出,他認為通貨膨脹「將變得變得猖獗」和「非常嚴重」,美國已經經歷了食品、天然氣和木材價格的上漲。
特朗普還表示,他目前沒有投資美國股市,因為他認為股價「很高」。