風險較小、回報豐厚的ETF

低波動性交易所交易基金的主要目標是在市場撤退時承擔風險和提取，而不是捕捉牛市提供的所有上行空間。即便考慮到這一點，今年投資者並沒有被降低波動性的ETF欺騙。

該類別中最大的基金iShares Edge MSCI Min RST USA ETF（CBOE：USMV）今年迄今上漲了近26%。USMV擁有209只股票，遵循MSCI美國最低波動率（USD）指數，正在努力限制動盪，因為今年該指數的波動性比標準普爾500指數低300個基點。

換句話説，USMV投資者顯然因基金價格上漲而獲勝，但他們也贏得了低波動性遊戲。為什麼它很重要

貝萊德在最近的一份報告中表示：「在捕捉更少市場下跌方面，一個頗具吸引力的策略是最小波動性。」「最低波動率旨在降低風險，同時保持100%的股票風險敞口。為什麼這很重要？人類往往更容易經歷損失的痛苦而不是同等收益的快樂，這種偏見被稱為「損失厭惡」。'"

儘管USMV的持股比例均不超過該基金權重的1.51%，但可口可樂（紐約證券交易所代碼：KO）和百事可樂（納斯達克股票代碼：PEP）等成分股並不完全符合「令人興奮」的資格。然而，經過仔細檢查，USMV揭示了一種更令人興奮但風險不高的情況。例如，該基金將18%的權重投入到科技股，在「低成交量」ETF中，該行業的權重高於平均水平。

此外，數據表明USMV的上行捕獲率很穩定。

貝萊德表示：「當我們説美國最低波動率已經佔據了標準普爾500指數80%的上行空間，但僅佔據了59%的下行空間時，許多投資者認為這意味着該策略已經滯后，但風險較低。」「然而，自2008年推出以來，最低波動率的年化表現優於標準普爾500指數2%。」下一步是什麼

USMV今年生意興隆。在其管理的366.1億美元資產中，今年有超過140億美元流入該基金，其中包括截至11月27日當周的19億美元。這使得USMV成為美國最大的資產收集者-列出的ETF。

貝萊德表示：「專注於限制波動性的策略可以增加韌性，同時為投資者提供在所有環境中保持投資的舒適感。」「將上行/下行捕捉視為在追求長期投資目標的道路上提供清晰度的一種方法。」

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