ETF周報| 油氣再發威！GUSH漲超12%連漲四周，高盛極度看漲

作者：Cynthia

1、本周美股ETF漲幅榜

美聯儲高官鷹派言論一浪高過一浪，市場對聯儲迅速加息的預期高漲。美股三大指數本周齊跌，其中道指累計下跌0.88%，標普500指數下跌0.3%，納指下跌0.28%。連跌兩周后，納指已錄得2009年來最差開年兩周表現。

從ETF漲幅榜來看，本周表現最佳的當屬能源板塊和新興市場。2倍做多天然氣ETF以近17%的周漲幅位列美股ETF漲幅榜首，多隻做多油氣類ETF霸榜。（SDS合股、AGA已退市）

而做多巴西、中國、拉丁美洲的幾隻槓桿ETF也表現出彩，皆錄得超過10%的周漲幅。

2、主要股指ETF表現

美股股指ETF方面，做空ETF再次成為贏家，其中3倍做空道指的SDOW漲近3%，3倍做空小盤股的TZA漲超2%。由於財報不及預期，本周首批公佈四季度業績的金融股大多下跌，明顯拖垮道指。

而加息擔憂也繼續擾動市場，本周多名美聯儲地方聯儲主席公開預計或建議3月加息，聯儲理事Waller直言今年可能加息四五次，摩根大通CEO戴蒙甚至預計美聯儲可能為打壓高通脹加息六到七次。

此外，值得注意的是，本周多隻美股股指ETF合股或分拆，詳見《三倍做多納指ETF2:1分拆、三倍做空納指ETF1:5合股今日盤前生效》

3、區域市場ETF表現

區域ETF方面本周新興市場表現更好，漲幅位居首位的是2倍做多巴西市場的 $UBR 和 $BRZU ，兩隻ETF分別漲近14%。緊隨其后則為3倍做多富時中國50指數的 $YINN ，一周累漲近13%。

GAM Hong Kong投資經理 Rob Mumford表示，目前支持美元的基本面較弱，美國實際利率也非常低，在通脹持續上行和發達國家利率/貼現率較高的環境下，新興市場或許是更好的投資場所。

4、商品ETF表現

按照最活躍合約計算，本周黃金期貨價格上漲1.1%，白銀期貨價格上漲2.3%，推升2倍做多白銀的AGQ一周漲近6%。美元整體疲軟及美國零售銷售與消費者信心指數下滑，令金價一度獲得支撐。

而比白銀ETF表現更好的是彭博鎳分類指數總回報ETN，該ETN本周漲近7%。當前全球經濟正朝着向綠色能源過渡，為銅、鋰和鎳等金屬創造新的需求。

倫鎳延續一周來漲勢，刷新了十年高位。高盛集團指出，這輪大宗商品的超級周期可能持續十年之久，基礎設施建設需要鋼鐵和水泥，而綠色革命需要更多金屬，包括生產電池所用的鈷和鎳等產品。

能源方面形勢一片大好，天然氣和原油價格漲勢驚人。

其中美國天然氣期貨12日一度暴漲逾14%，創下去年11月以來的最高水平，在進入2022年的兩周時間內，已經累漲近30%。表現在ETF上，2倍做多天然氣的 $BOIL 本周累漲近17%，位列能源ETF榜首。

而美國WTI原油期貨本周大漲6.2%，已經連續四周上漲。一方面俄羅斯和烏克蘭之間的緊張局勢加劇，使油價得到提振，另一方面，美國原油庫存連降七周等跡象顯示油市消費能力扛住了奧密克戎的衝擊。

從ETF漲幅榜來看，2倍做多標普原油與天然氣勘探與開採產業的 $GUSH 本周漲超12%，2倍做多原油期貨的 $UCO 和2倍做多能源股的 $ERX 則齊齊漲近11%。

The Price Futures Group高級市場分析師Phil Flynn表示：「從能源市場的角度來看，俄烏形勢是一場地震。俄羅斯不僅是主要的石油生產國，而且急於擺脫化石燃料的歐洲已經越來越依賴俄羅斯作為其主要能源來源。」

5、一周市場觀點

摩根士丹利2022加息大預測：料年內美股最多恐跌20%

摩根士丹利在致客户的研報中預計，美聯儲將從3月起加息，每個季度加25個基點，並在7月宣佈縮表，相當於再加息一次。 股市方面，策略師們預計標普指數存在下半年被拋售10%-20%的條件，年末基準目標在4400點（現值4662.85）。

小摩：OPEC閒置產能減少 油價今年劍指125美元明年150美元

摩根大通上周三表示，預計今年石油輸出國組織（OPEC）的閒置產能將減少，從而推高油價的風險溢價。該行指出，今年油價將升至每桶125美元，2023年將升至每桶150美元。OPEC+產油國投資不足和疫情后石油需求上升的共同作用可能會導致潛在的能源危機。

前瑞銀高管：比特幣價格今年或達7.5萬美元

據報道，前瑞銀高管吉多·比勒1月12日表示，隨着越來越多的機構投資者開始接受比特幣，其價格今年可能會翻一番，達到7.5萬美元。比勒認為，今年機構投資者將幫助提振比特幣的價格。「我很確信，它能達到這個水平。剩下的只是時間（時機）問題了。」

高盛「極度看漲」大宗商品：超級周期或持續十年

高盛大宗商品研究全球主管傑弗里•柯里重申了他早些時候的觀點，稱我們僅僅處於長達10年的大宗商品超級周期的第一輪。柯里在美國全國廣播公司財經頻道(CNBC)的節目中分析了油價的最新走勢，他説，包括石油和金屬在內的大宗商品市場的基本面仍然令人難以置信地看漲，石油市場目前存在2%的巨大需求缺口，庫存比5年移動平均水平低5%左右。

億萬富翁瓊斯：隨着聯儲加息以抑制通脹 疫情概念股將面臨考驗

美國億萬富翁、對衝基金經理保羅-都鐸-瓊斯上周二表示，隨着美聯儲提高利率以抑制通脹，他認為自疫情開始以來大幅上漲的股票將面臨艱難的考驗。瓊斯表達了對未來幾年市場的擔憂，稱 「自2020年3月以來表現最好的股票可能會在這個緊縮周期中表現最差。」

6、下周關注

宏觀方面，下周一因馬丁路德金紀念日美股將休市一天。而美聯儲在1月25日-26日的議息會議前也處於靜默期，美國國債市場在這一周內可能較為平靜。

但下周市場將迎來中國GDP數據、美國初請失業金數據和OPEC月度原油市場報告。

美股正值財報季，下周高盛(GS)、美國銀行(BAC)等銀行股，以及阿斯麥（ASML）、奈飛(NFLX)、寶潔(PG)和許多運輸公司將陸續發佈財報。

新股方面，截至目前信息，下周港美股市場或將迎來9只新股。更多資訊前往新股中心查看 >>

更多詳情速戳：一周財經日曆 | 9只新股將掛牌！「芯片之母」、奈飛財報登場

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。