帝國地產信託公司(紐約證券交易所代碼：ESRT)的股東在過去一周上漲了6.6%，但在過去五年中仍處於虧損狀態

一般來説，長期投資是一條出路。但不幸的是，有些公司根本就沒有成功。例如，帝國州房地產信託公司。(NYSE：ESRT）股價五年內下跌57%。至少可以説，這是極其次優的。我們懷疑長期信徒是唯一擔心的持有者，因為股價在過去12個月里下跌了22%。但上周上漲了6.6%。活躍的市場可能有助於推動股價上漲，因為同期股市上漲了3.0%。

雖然過去五年對於帝國州房地產信託基金的股東來説是艱難的，但過去一周卻表現出了希望的跡象。因此，讓我們來看看長期基本面，看看它們是否是負回報的驅動因素。

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由於帝國州房地產信託基金在過去12個月出現了虧損，我們認為市場可能更關注收入和收入增長，至少目前是這樣。當一家公司沒有盈利時，我們通常會期望看到良好的收入增長。一些公司願意推迟盈利能力以更快地增長收入，但在這種情況下，人們確實預計利潤會出現良好的增長。

五年多來，Empire State Realty Trust過去12個月的收入每年減少3.2%。雖然遠非災難性的，但這並不好。由於利潤和收入都沒有增長，每年9%的虧損並不真正讓我們感到驚訝。投資者對這隻股票產生熱情的可能性似乎比路易絲·布魯克斯更小。沒有多少投資者喜歡投資於虧損且收入不增長的公司。

下圖描述了收入和收入如何隨着時間的推移而變化（通過點擊圖像來揭示確切的值）。

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除了衡量股價回報外，投資者還應該考慮股東總回報（TSB）。TLR是一種回報計算，考慮了現金股息的價值（假設收到的任何股息都被再投資）以及任何貼現融資和分拆的計算價值。因此，對於支付豐厚股息的公司來説，TSB通常比股價回報高得多。我們注意到，Empire State Realty Trust過去5年的TSB為-52%，好於上述股價回報。公司支付的股息從而提高了股東總回報。

雖然大盤在12個月內下跌了約2.8%，但Empire State Realty Trust股東的表現更糟，下跌了21%（甚至包括股息）。話雖如此，一些股票在下跌的市場中過度拋售是不可避免的。關鍵是要關注基本事態發展。遺憾的是，去年的業績結束了糟糕的表現，股東們在五年內每年面臨9%的總損失。我們意識到羅斯柴爾德男爵曾表示，投資者應該「在街上流血時購買」，但我們警告説，投資者首先應該確保他們購買的是高質量的企業。我發現將長期股價視為業務業績的代表非常有趣。但爲了真正獲得洞察力，我們還需要考慮其他信息。比如風險。每家公司都有這些警告信號，我們發現了帝國州房地產信託基金的2個警告信號（其中1個不應被忽視！）你應該知道的

當然，您可能會通過尋找其他地方找到絕佳的投資。因此，看看這份我們預計盈利將增長的公司的免費名單。

請注意，本文中引用的市場回報反映了目前在美國交易所交易的股票的市場加權平均回報。

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