原創精選> 正文
2022-06-21 19:26
編輯:Jling
上周美國股市中表現最好的行業「解綁」了,必需品類股的表現趕超了此前的「王者」能源股,成為行業領跑榜的第一名。BTIG首席市場技術分析師Jonathan Krinsky認為,這可能正是這個熊市所需要的。
Krinsky在周一的一份報告中對客户表示,自6月8日以來,能源、公用事業和材料是標普500指數中表現最差的板塊,它們的跌幅分別為20%、12%和14%,見下圖紅色圈的橙色柱。
而在這之前,即在2021年12月31日-2022年6月7日這段期間,這些板塊一直是最熱門的板塊;按漲跌幅大小排行,它們排名前三——分別為+65%、+2%和-5%,見下圖紅色圈的藍色柱。
「在我們看來,領跑行業的‘解綁’是一個必要的發展,以打造一個更持久的低點。雖然我們仍然不認為本輪熊市已經抵達它的最終低點,但最近對‘原來的領跑者’的打擊,可能足以導致一波季末反彈。」Krinsky説道。
標普500指數上周的一周回報率是自2020年3月以來最差的,市場觀點認為,這是美聯儲採取十年來最大的加息(6月加息75個基點)行動所引發的。數據顯示,標普500指數較其在2022年1月3日的創記錄收盤價高點(4796.56點)下跌了23.39%——這符合熊市的技術定義。
1、如果季末反彈來臨,能源股會重新領跑嗎?
Krinsky表示,如果股市在季度末迎來反彈,他預計防禦型股票和能源股將落后於長期/增長型股票。他提到,此前表現落后的並沒有創下新低,比如説重倉科技股的ARK Innovation ETF(ARKK)、追蹤流動性強的新上市公司的復興IPO ETF(IPO)以及SDPR標普生物科技ETF(XBI),它們分別漲了。而「領軍者們」則紛紛遭遇拋售。
2、這種情況下大盤會怎麼走?
Krinsky預計在「最終投降事件」發生之前,標普500指數將會跌破3500點。不過他指出,還有其他因素指向拋售將結束。
由於能源股和防禦型股票遭受打擊,羅素3000指數中的股票高於對應的200日移動平均線的比例降到了10%附近,見下圖。Krinsky稱這是「觸底的必要發展」。
他還提到,阻礙最后衝刺的一個因素是VIX,也就是芝加哥期權交易所(Cboe)波動率指數,該指數目前的讀數略高於30。Krinsky提到,「VIX曲線未接近於反轉10個點——這樣的情況在過去15年股市每一次重要觸底都有發生。」
風險及免責提示:以上內容僅代表作者的個人立場和觀點,不代表華盛的任何立場,華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前,應結合自身情況,考慮投資產品的風險。必要時,請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議,對此亦不做任何承諾和保證。