1歐元=1美元！歐元閃電貶值有哪些投資機會？

編輯：Ici

周二，歐美匯率市場又發生了見證歷史的大事件。

歐元兑美元繼續走弱，觸及平價，最低碰到0.99999，即1歐元=1美元，創2002年12月以來新低。市場分析稱，由於對歐洲經濟增長前景、能源供給狀況感到擔憂，以及投資者對美聯儲將再度大幅加息的預期增強，歐元兑美元迎來平價時代。

另外，俄羅斯輸至德國的最大天然氣管道北溪一號在本周一開始了為期10天的年度保養工作。市場擔心，俄羅斯將利用這個機會延長保養期，進一步減少提供給歐洲的天然氣，尤其是歐盟準備分階段禁止進口俄羅斯石油並禁止歐洲保險公司向運送俄羅斯石油的遊輪提供保險工作。

能源危機疊加經濟衰退風險，投資者開始擔心歐洲央行是否能夠充分收緊貨幣政策以遏制通脹。在歐元區通脹率高達8.6%之際，歐洲央行官員Holzmann警告，如果通脹前景沒有改善，歐洲央行在9月底之前應該將利率上調多達125個基點。

歐元為何跌跌不休？

招商證券認為歐元跌至20年新低背后最核心的推動因素還是美元指數的強勢。

美元是國際貨幣，美國因素、美元因素的變化更可能在雙邊匯率中佔據主導地位，各國貨幣普遍對美元共同走強或走弱，6月美元指數大幅走強，主要貨幣確實均對美元貶值。

不過，歐元區面臨的經濟周期、俄烏問題衝擊等特異因素及其與美國的經濟、政策分化加大了歐元貶值的幅度。

與此同時，歐央行通過貨幣政策收緊來抑制通脹的性價比和必要性均有下降，加速了歐元的貶值。

此前歐央行於6月開始向市場傳遞收緊信號的一個重要考慮是通過政策收緊，抑制歐元的貶值，從而控制輸入性通脹。

然而，一方面，由於全球價值鏈發展、區域化和疫情衝擊轉移等因素的影響，發達經濟體通過匯率升值來緩衝輸入型通脹壓力的作用變小。

另一方面，我國與西方國家就抑制通脹層面合作加強，能源供應有望改善，近期油價亦顯著下跌，歐元區面臨的通脹壓力已有所下跌，這兩點使得歐央行通過貨幣政策收緊來抑制通脹的性價比和必要性均有所下降，同樣刺激了歐元的貶值。

綜合來看，此次歐元對美匯率的快速下探，主因歐元區國家息差走闊引發歐債危機再起與衰退預期走升所致，是市場交易歐洲央行加息放緩的結果。

歐元貶值釋放了什麼信號？

無論從緊縮力度的角度還是從經濟支撐力度的角度考慮，歐元兑美匯率仍有進一步下行的邏輯，疊加后疫情時代地緣政治問題頻發、去全球化思潮蔓延，美元的避險屬性價值都將有所強化，使歐元兑美匯率被動承壓。

山西證券認為，歐元或將跌破平價，挑戰0.98支撐點位，同時結合歐洲央行面臨的「三元悖論」複雜局面，歐洲央行的「反碎片化工具」（預計近期推出）可能作用有限，包括該工具的觸發條件、邊緣國對於附加條件的接受程度、成員國之間如何相互配合等細節的推進均存在較大困難。由此，歐元區將面臨通脹失控與債務風險暴露的「兩難困境」，進而使得海外經濟波動加劇。

高盛預計歐元兑美元將跌破平價至0.96左右。該行將歐元區明年的增長基準預期下調了約75個基點，同時警告稱，如果俄羅斯的天然氣供應完全中斷，經濟在未來幾周可能出現更嚴重的下滑。尤其是在美國強勁的就業報告應該會讓美聯儲繼續收緊政策，並在一定程度上減少對美國即將陷入衰退的擔憂之后。

唱空情緒高漲，歐元貶值有哪些投資機會？

歐元區經濟危機導致市場唱空的聲音增多，分析師們表示，包括美聯儲在內的各大央行的一系列大舉加息舉措以及經濟增長放緩，將繼續給歐元帶來壓力。前有大空頭橋水105億美元對決歐洲，后有高盛、花旗等機構「全力」推薦看空歐元，在此背景下，做空歐洲市場的交易熱情空前高漲。

加拿大豐業銀行發佈報告稱，與其他主要貨幣相比，歐元頭寸的周度變化最大，上周賬户淨空頭頭寸增加了7.69億美元，總額為22億美元，為去年11月底以來的最高水平。

不僅匯率下跌，歐洲股市今年以來的表現也令人大失所望。

截至7月12日收盤，歐洲斯托克50指數年內累計跌幅達19.5%，德國DAX30指數年內累計跌幅達18.76%，法國CAC40指數年內累跌15.5%，英國富時100指數累跌2.37%。

體現在美股ETF方面，今年以來，做多類歐洲市場ETF，Direxion每日富時歐洲3倍看多 $EURL 跌59.62%，Proshares UItra FTSE Europe $UPV 跌43.33%，歐盟國家ETF-iSares MSCI $EZU 跌27.33%，安碩核心MSCI歐洲ETF $IEUR 跌23.24%，iShare安碩歐洲ETF $IEV 跌21.83%。

而作為反向標的，2倍做空歐洲市場的ETFProShares UItrashort 富時歐元 $EPV 年內累計漲幅高達49.95%，2倍做空歐元ETF $EUO 累計漲幅則達到28.31%。

小編貼心的為大家梳理了今年歐洲市場相關熱門的槓桿ETF，一起來看看~

究竟是選擇繼續規避風險，還是着手部署反彈，聰明投資者的你會如何操作呢？

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