家族信託和保險金信託的區別，終於弄明白了……

編者按

根據貝恩與招商銀行聯合發佈的《2021中國私人財富報告》顯示，2020年，可投資資產在1000萬人民幣以上的中國高淨值人羣數量達262萬人，個人可投資資產總規模達241萬億元。在宏觀經濟持續向好的前提下，中國私人財富市場也迎來良好的發展態勢。

伴隨后疫情時代國內經濟發展趨於穩健，高淨值人士的關注點已由過去的「創富」，變成現在的「守富」和「傳富」，未來可能更關心「享富」。中國多數「創一代「已過耳順之年，家族企業逐步進入「史上最大規模交接班」階段，財富傳承可謂勢在必行。

基於此，本文對財富傳承的重要利器——家族信託和保險金信託兩種傳承工具進行對比分析，希望能對大家有所啟迪。

家族信託

VS

保險金信託

今年4月初，銀保監會向部分信託公司下發了《關於調整信託業務分類有關事項的通知（徵求意見稿）》，文件清晰列出信託業務的分類框架。

從上圖中我們可以得知，家族信託和保險金信託同屬於「財富管理受託服務信託」業務。但其實兩者有很大的不同，主要有六大方面的區別：

壹

▂ 資金門檻 ▂

根據銀保監會於2018年下發的《信託部關於加強規範資產管理業務過渡期內信託監管工作的通知》（信託函﹝2018﹞37號），家族信託財產金額或價值不低於1000萬元。一般的家族信託資金起點是3000萬起，一些國有銀行系的家族信託資金起點是5000萬、6000萬，所以整體來看，家族信託的門檻還是非常高的，面向的是超高淨值客户羣，受眾面較小。

而保險金信託一般是按總保費或總保額來設置入圍門檻。一般要求在100萬——500萬以上就能對接保險金信託，以滿足未來財富管理以及傳承的需要。

所以從資金門檻上來看，保險金信託入圍門檻更低，很多中產階層都可以接受。

貳

▂資產範圍 ▂

家族信託的信託財產形式較為豐富，範圍要比保險金信託更廣，目前市場上主流的是貨幣資金、股權、債權、不動產、藝術品、保單等金融產品。

保險金信託的信託財產是保險金請求權。目前市面上普遍用於設立保險金信託的險種是終身壽險和大額年金險，以不同的保險金請求權設立信託，信託財產的價值視險種不同而定。

叁

▂財富槓桿效果 ▂

家族信託具有專業理財優勢，它能「個性化定製」資產組合，全球化配置資產，從而實現財產的保值和增值，信託公司是專業的資產管理機構。由於監管的原因，信託公司不會承諾收益，其收益取決於管理機構。

終身壽險的保險金信託具有較強的槓桿效果。投保人每年繳納較少的保費，當保險事故發生時，保險金的數額通常是投保人繳納保費的數倍，利用鉅額保險賠付實現財富的積累，再將數額巨大的保險金納入信託架構，通過信託機構的資產管理優勢實現個人財富的保值增值。

肆

▂信託當事人的設置要求 ▂

家族信託當事人的監管要求較為明確。一是在委託人方面，明確了家族信託的委託人可以是單一個人或者家庭；二是在委託人與受益人的關係方面，家族信託以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信託目的，其受益人是包括委託人在內的家庭成員；三是在受益人的設置要求方面，委託人不得為唯一受益人，這就明確了家族信託不可能成為自益信託。

保險金信託相關當事人的設置除了滿足信託相關的法律及監管要求，還需要受到保險法以及保險合同的限制。根據保險合同約定，人身保險的受益人由被保險人或者投保人指定，保險金信託的受益人要符合此項要求，但與原保險受益人不需要完全一致。不同於家族信託，保險金信託可以是自益信託。

伍

▂驗資要求 ▂

家族信託對於驗資來説要求相對較高。《信託法》第七條規定：「設立信託，必須有確定的信託財產，並且該信託財產必須是委託人合法所得的財產。」

怎麼證明設立信託的財產是合法所得呢？客户必須自己向信託公司提供書面的證明材料。

1.如果是投資所得，請客户提供投資記錄；

2.如果是工作或經營企業所得，請客户提供持股、擔任公司高管工資流水或取得分紅的記錄等；

3.如果是贈與或繼承所得，請客户提供獲得贈與或繼承的記錄；

而保險金信託對於資產證明相對寬松。（在投保的時候，很多公司只要求提供資產證明，只需要客户提供相應的身價證明。）

陸

▂信託財產管理運用的特點 ▂

家族信託對信託財產的管理、運用和處分，開始於信託成立、辦理完畢相應資產轉入信託項下的確認手續之后，但由於家族信託的自身特點，對相應的管理運用提出了較高的要求。一是客户對信託財產管理風險的要求，家族信託財產的管理運用，應與事先確定的委託人的風險偏好相一致；二是對家族信託利益分配的流動性要求；三是家族信託對於非貨幣財產的管理有專業性要求。

保險金信託對於信託財產的管理運用階段有三方面需要關注。一是信息披露，當發生保險合同約定的保險事故時，應確保受託人（即保單的新受益人）可以及時知曉相關信息，可以由信託合同約定的受益人通知受託人並積極提供理賠所需的全部證明材料，並協助受託人辦理理賠事宜；二是對於理賠資金進入信託專户的過程要求，應在信託文件中約定清晰；三是理賠資金到賬之后的信託財產管理要求。

結 語

全球經濟震盪下，家族要想實現財富永續，家業常青，依託專業家族辦公室，做好財富傳承顯得至關重要。

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目前，普益家族辦公室已和業內實力領先的信託公司如中航信託、北京信託、浙金信託、粵財信託、Vistra（瑞致達）、世界知名會計師事務所KPMG（畢馬威）、全球性財富管理機構UBS（瑞士銀行）等建立戰略合作關係，利用自身的資源優勢，鏈接全球合作機構和專家，便捷地為客户提供優質的解決方案。背靠普益集團嚴格的產品甄選和風控體系，普益家族辦公室致力於幫助客户拿走擔憂，完成心願，陪伴中國家族幸福地走向未來。

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