ETF周報 | 做空天然氣飆漲26%！土耳其股市重啟后暴漲，資金湧入抄底

編者按：美國WTI原油期貨連跌四日，本周累計下跌超過4%；土耳其股市重啟交易，美國基金大量買入當地股票；「美聯儲最愛的通脹指標PCE」下周將公佈。速覽>>

1、本周美股ETF漲幅榜

本周美股三大股指均錄得跌幅，道指本周跌0.13%，納指漲0.59%，標普500跌0.28%。周內公佈的通脹數據CPI、零售和PPI均顯著高於預期，投資者對於通脹下降之路將更漫長應當形成了初步的共識。

從ETF漲幅榜來看，2倍做空天然氣-ProShares本周大漲26.13%，3倍做空化石能源的ETF$NRGD  $OILD 分別漲27.09%、22.05%。

消息面上，市場擔心利率上升將拖累美國經濟衰退，美國WTI原油期貨周五跌2.77%連跌四日，本周累計下跌超過4%；而得益於冬季温和的天氣和天然氣大量流入，作為歐洲基準的荷蘭近月天然氣期貨周五價格一度跌6.2%，價格跌至17個月低點。

比特幣本周大漲12%一度突破25000美元關口，1.5倍每日做多Coinbase ETF - GRANITESHARES周漲超20%，做多數字貨幣資產ETF-$DAM 漲近19%，ProShares Bitcoin Strategy ETF大漲14.61%。

2、主要股指ETF表現

股指ETF方面，本周漲幅居前的是3倍做多小型股ETF-Direxion本周大漲4.01%，2倍做多羅素2000指數-ProShares、0.5倍做空恐慌指數-ProShares均漲超2%；3倍做多納斯達克指數-ProShares亦上榜前十。

隨着美國通脹壓力居高不下，GSAM研究指出，從歷史上看，小盤股在通脹高企但正在下降時表現良好，研究顯示，當美國國內生產總值(GDP)連續兩個季度收縮時，小盤股的表現也優於其他市場。

此外，隨着美國股市今年年初走高，美股散户正以有記錄以來最快的速度狂飆入市。研究公司VandaTrack認為，如果整個美股市場的積極勢頭持續下去，可能會推動散户投資者轉向更具投機性的股票，即一些由於市值較小而更容易受到資金流動影響的小盤股票。」

3、區域市場ETF表現

區域ETF方面，iShares安碩MSCI土耳其ETF本周飆漲16%，因受強烈地震影響，土耳其股市15日重啟交易，土耳其政府兑現了支持股市穩定交易的承諾，當天有來自美國紐約的交易型開放式基金大量買入土耳其股票。

2倍做空日元-ProShares周漲4.45%，日元對美元匯率周內跌至兩個月的最低值。3倍做多富時歐洲ETF-Direxion亦漲4.45%，歐洲主要股指周四升至一年多新高，分析師Derek指出，歐元區經濟並沒有如擔憂那般整體出現更嚴重、更持久的經濟放緩，歐洲經濟體的表現均略好於預期，並避免了衰退。

此外，2倍做空富時中國50指數ETF-ProShares周內漲3.82%，華盛證券高級分析師 Louis分析指，由於美國通脹數據的調整不似如期，可能要繼續加息。 A股市場及港股有資金見淨流出跡象，造成兩地股市皆欠缺動力。

4、一周市場觀點

高盛、美銀上調加息預期 預計美聯儲今年還將加息三次

高盛和美國銀行表示，預計美聯儲今年還將加息三次，在數據顯示通脹仍在持續和勞動力市場具有彈性后，兩家銀行上調了對加息的預期。此前發佈的數據顯示，美國1月份的生產者價格加速上漲，為七個月來的最大漲幅，勞工部的報告顯示，上周初請失業救濟金的美國人數量意外下降。美國銀行也預計，美聯儲會在6月份的會議上加息25個基點，將終端利率推高至5.25%-5.5%的目標範圍。

美聯儲官員大放鷹聲！3月加息50幾點概率上升

美國通脹高企，兩位美聯儲官員放鷹，表示有必要進一步加息，以確保通脹逐步回到美聯儲2%的目標。克利夫蘭聯儲主席梅斯特大發鷹聲表示，在2月初的FOMC會議上，她就認為有令人信服的理由，需要再次加息50個基點。

素有「鷹王」之稱的聖路易斯聯儲主席布拉德也表示，他不排除在美聯儲3月會議上支持加息50個基點的可能性，希望美聯儲儘快將政策利率提高到5.375%。相比之下，大多數美聯儲官員都傾向於加息25個基點。

小摩：今年油價不太可能突破100美元/桶 俄羅斯供應將在2023年中旬恢復

摩根大通分析師周五在一份報告中表示，除非有任何重大的地緣政治驅動因素，否則布倫特原油價格今年不太可能突破每桶100美元，歐佩克+(OPEC+)可能會增加供應，俄羅斯的供應將在2023年中旬恢復。報告稱，歐佩克+不太可能捍衞80美元的價格下限，因此今年不需要削減生產配額。報告補充稱，該集團可能會每天增加40萬桶石油供應。

大摩知名空頭：拋售時機已成熟

摩根士丹利策略師們表示，由於市場過早地消化了美聯儲暫停加息的因素，美國股市的拋售時機已經成熟。華爾街知名的美股空頭Michael Wilson在一份報告中寫道:「儘管近期短端利率走高支持了這樣一種觀點，即美聯儲可能在更長時間內保持限制性政策，但股市拒絕接受這一現實。」Wilson預計，標普500指數今年將收於3900點。

6、下周關注

宏觀方面，美股市場本周迎來轉折點，一系列宏觀經濟數據超出預期表明，美國經濟的強勁程度超出絕大多數人預期，市場對於美聯儲今年轉向的預期幾乎消失了，交易員們已加大了對美聯儲進一步加息的押注，他們現在認為，政策制定者在3月利率會議上恢復大幅加息的可能性更大。

美聯儲2月會議紀要將於北京時間下周四凌晨公佈，「美聯儲最愛的通脹指標PCE」等諸多重要經濟數據將公佈，投資者可從中瞭解有關該央行加息路徑的進一步線索。

此外，下周還將迎來三家央行公佈利率決議，分別是韓國央行、土耳其央行和新西蘭聯儲。此外，二十國集團（G20）財長和央行行長會議將於當地時間在2月23日至25日在印度班加羅爾舉行。

經濟數據方面，美股周一休市一天，下周將有：美國實際GDP年化季率修正值；美國當周初請失業金人數；美國核心PCE物價指數月率；美國核心PCE物價指數年率等將公佈。

相關閲讀：聚集下周美國PCE通脹數據，阿里等中概股發佈財報

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。