油市「爆炸性新聞」重燃通脹恐慌，美聯儲加息預期又要變

本周伊始，投資者將銀行業危機至於身后，歐佩克+的意外減產再次引發了人們擔憂通脹壓力將加大以及央行加息周期可能延長的風險。

周一美國國債價格下滑，因市場擔心油價上漲將使通脹繼續走高，並迫使美聯儲繼續加息。美元兑除石油供應國挪威和加拿大貨幣外的所有主要貨幣均上漲，反映出市場押注美聯儲將進一步加息。美國兩年期國債收益率盤中躍升7個基點，至4.10%，而基準10年期國債收益率盤中攀升5個基點，至3.52%。

美國國債正經歷多年來最動盪的一個季度，回報率為2020年以來最高。這使得一旦美聯儲即將結束緊縮周期的基本假設被打亂，市場很容易出現逆轉。此前由於對全球銀行業危機的擔憂，兩年期美國國債收益率從上個月的5%以上的高點跌至3.55%，跌幅超過一個百分點。根據外媒匯編的數據，掉期交易員預計美聯儲在5月政策會議上再次加息的可能性約為61%，高於上周五的56%。數據顯示，他們預計美聯儲將在年底前削減借貸成本。

策略師們周一也紛紛發表他們對歐佩克+最新決定的看法。他們普遍表示，由於減產導致的油價上漲抑制了經濟增長，股市可能會下跌。不過，他們表示，市場可能難以消化美聯儲的進一步加息。

紐約拉扎德公司（Lazard Ltd.）首席市場策略師Ronald Temple説：

「歐佩克+減產再次提醒人們，通脹的魔鬼還沒有回到瓶子里。再加上中國能源需求的增加，此舉加大了通脹持續加劇的風險。這也可能限制了央行放松貨幣政策的自由度，即使經濟放緩。對於股票投資者來説，這可能是一個粗暴的覺醒。債券市場在評估衰退風險方面更為冷靜，但就央行可能對經濟增長放緩做出的反應而言，可能過於樂觀。（歐佩克+）今天的決定使所有投資者的前景更加複雜。」

瑞穗證券（Mizuho Securities）駐東京策略師Hidehiro Joke表示：

「由於通脹可能仍是美聯儲貨幣政策的最大推動力，市場將不太可能認為美聯儲會及早轉向降息或加快降息步伐。然而，僅憑歐佩克+減產的報道本身不太可能引發延長加息的預期，就像最近金融動盪之前的情況一樣。因此，市場將很難激進消化美聯儲的進一步加息。」

IG Australia分析師Tony Sycamore表示：

「今天股市將走低。銀行危機的余波預計將導致信貸緊縮和經濟增長放緩，能源價格上漲也將拖累經濟增長，可能會削弱上周股市反彈的部分動力。」

SEB AG首席大宗商品分析師Bjarne Schieldrop表示，減產對油價有利，他説：

「全球航空燃油需求復甦，將有助於推動布倫特原油更快回到每桶100美元的水平。隨着美國增長放緩，市場份額被美國頁岩油搶走的風險有限，在這種情況下，減產很容易。美國頁岩油增長放緩的自然結果是，歐佩克+的市場力量更大，油價更高。」

投資乾貨集錦

在沙特等主要產油國宣佈自願減產后，原油大多頭高盛將2023年底布倫特原油價格預測從90美元上調至95美元，將2024年底布倫特原油價格預測從97美元上調至100美元。高盛表示，歐佩克+的9個成員國宣佈了一項意外的「自願」集體減產，共計166萬桶/日，將從5月生效至2023年底。

小編整理了一份美股和港股市場中的油氣相關概念股，僅供投資者參考。

港股：中國石油化工股份，中國石油股份，中國海洋石油

美股：英國石油，西方石油，康菲石油，戴文能源

ETF：2倍做多原油ETF $UCO ,美國原油基金ETF $USO ，iPath高盛原油總回報指數ETN $OIL ，油氣設備與服務ETF $XES ，美國12月期石油基金有限合夥 $USL ，2倍做多能源產業ETF $ERX ，安碩美國石油設備與服務ETF $IEZ ，美國布倫特原油基金 $BNO ，美國汽油基金 $UGA ，2倍做空原油 $SCO ，2倍做空標普原油和天然氣探勘與開採產業ETF $DRIP ，2倍做空能源ETF $ERY ，2倍做空石油與天然氣指數 $DUG 。