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歐洲天然氣暴漲超30%，能源危機捲土重來？這些投資標的重點關注
2023-06-16 15:05
編者按：歐洲最大的天然氣田將於今年10月關閉；由於供應中斷和持續炎熱的天氣導致市場收緊，歐洲天然氣恢復上漲趨勢；美國德州電力需求創歷史新高，天然氣供應不足；哪些投資品種值得關注？詳情>>
當地時間15日，歐洲基準的荷蘭TTF天然氣期貨盤中從38歐元一度漲至近50歐元，漲幅高達30%，6月以來，TTF 7月合約累計最高漲幅已超100%。知情人士透露，荷蘭政府將在2023年10月永久關閉格羅寧根天然氣田，該油田是歐洲最大的天然氣田。投資者擔心，如果冬天能源危機惡化，歐洲最大天然氣田的關閉將減少該地區增加天然氣供應的選項。
另一方面，美國天然氣期貨周四跳漲約9%至三周高點。消息面上，美國能源情報署(EIA)表示，在截至6月9日的一周內，公用事業公司僅增加了840億立方英尺的天然氣儲存。這低於分析師在調查中預測的950億立方英尺。
除了本次荷蘭政府關閉天然氣田事件，天然氣價格波動還受到多方面因素影響。
天然氣供需缺口逐漸增大
自俄羅斯受制裁后，挪威目前已取代俄羅斯，成為歐洲地區最大的天然氣供應國。但由於多次停電影響生產，挪威的供應量未來幾個月可能下滑。另外，有媒體報道稱，挪威的大型石油和天然氣生產廠的停電期延長到7月中。挪威供應端突發停產事件是刺激歐洲天然氣暴漲的主要因素。
此外，天氣因素也正成為左右天然氣價格的因素，持續炎熱的天氣可能會推動製冷需求。有跡象顯示，歐洲迎來熱浪侵襲之際，全球範圍內對天然氣的爭奪正在加劇。隨着北半球進入夏季，高温天氣可能會增加從歐洲到亞洲的製冷需求，進而加劇對LNG的爭奪。相關統計顯示，對那些向歐洲出口LNG的美國供應商而言，夏季時段在亞洲市場更有利可圖。
有分析指出，今年夏天LNG出口設施的維護工作將非常繁重，這可能會加劇天然氣價格的漲勢。中信建投研報指出，天然氣市場的頹勢發生改變仍需要時間。天然氣價格最大的拖累就是高企的庫存。天氣仍將是夏季天然氣價格的關鍵周期性驅動因素，2023年夏季是否有極端高温將決定今夏天然氣是否會有一個像樣的反彈。
哪些投資品種值得關注？
基於上述邏輯，發仔梳理了一份港美股市場中的天然氣公司供投資者參考：
| 簡稱代碼 | 簡介 |
| 新奧能源(02688.HK) | 新奧能源零售天然氣銷量首季同比增長3%，至近月增幅更提升至高單位數。 |
| 華潤燃氣(01193.HK) | 惠譽預計，2023年華潤燃氣的售氣量增速將自2022年的5%升至低雙位數，原因在於防疫限制措施解除后該公司的工商業用氣需求反彈。 |
| 中國燃氣(00384.HK) | 瑞銀上調中國燃氣2023至25年盈測1%至22%。 |
| 雪佛龍（CVX.US) | 集天然氣勘探、生產和銷售為一體的綜合性能源公司。 |
| 康菲石油(COP.US) | 從事天然氣勘探、生產和銷售的國際能源公司。 |
| 戴文能源（DVN.US) | 從事石油，天然氣和NGL的勘探，開發和生產。其業務集中在美國的各個陸路地區。 |
| 埃克西爾能源（XEL.US) | 一家美國監管的大型電力和天然氣輸送公司 |
| EOG能源（EOG.US) | 勘探石油和天然氣的公司，公司遍佈了美國、加拿大、英國的特立尼達和中國。 |
| 杜克能源（DUK.US） | 杜克能源包括三個業務部門：電力公用事業和基礎設施，天然氣公用事業和基礎設施以及商業可再生能源。 |
| 殼牌（SHEL.US） | 殼牌正在提高其石油和天然氣產量，以在短期內實現賬面利潤。殼牌將研究液化天然氣出口設施或長期供應協議的投資機會。 |
| 英國石油（BP.US) | 一家主要從事天然氣生產、運輸和營銷的全球能源公司。 |
| 桑普拉能源（SRE.US) | 公司業務投資、開發和運營能源基礎設施，併爲北美客户提供電力和天然氣服務。 |
| 山脈資源（RRC.US) | 德克薩斯州的一家從事勘探，開發和收購天然氣和石油的公司。 |
| 埃克森美孚公司（XOM.US) | 世界上最大的公開交易石油和天然氣公司之一，擁有大量的天然氣業務。 |
| Equinor ASA (EQNR.US) | 一家挪威跨國能源公司，從事天然氣勘探、生產和銷售。 |
| 金德爾摩根(KMI.US)) | 北美最大的能源基礎設施公司之一，涉及天然氣的運輸和儲存。 |
除了股票之外，投資者也可關注天然氣相關的ETF和期貨來擴大賬户受益。
做空天然氣ETF：
| 做空ETF名稱 | 代碼 | 昨日跌幅 |
| 2倍做空天然氣ETF | KOLD | -16.43% |
| 2倍做空標普原油逾天然氣探勘與開採產業ETF | DRIP | -4.13% |
| 2倍做空石油與天然氣指數ETF | DUG | -4.13% |
| 2倍做空能源ETF | ERY | -2% |
做多天然氣ETF：
| 做多ETF名稱 | 代碼 | 昨日漲幅 |
| 兩倍做多天然氣 ETF | BOIL | 16.24% |
| 美國天然氣基金ETF | UNG | 8.84% |
| 2倍做多標普原油逾天然氣探勘與開採產業ETF | GUSH | 4.04% |
| 第一信託天然氣指數基金ETF | FCG | 2.26% |
| 2倍做多美國油氣指數ETF | DIG | 2.09% |
天然氣期貨
| 名稱 | 代碼 | 昨日漲幅 |
| 天然氣主連 | NGmain | 9.18% |
| 天然氣2307 | NG2307 | 9.18% |
| 天然氣2308 | NG2308 | 8.95% |
| 天然氣2309 | NG2309 | 8.53% |
| 天然氣2310 | NG2310 | 7.18% |
| 天然氣2311 | NG2311 | 4.41% |
| 天然氣2312 | NG2312 | 3.27% |
風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
