「賺錢密碼」要換了？這些今年偷偷上漲的小盤股ETF恐成大贏家！

編者按：隨着美國通脹降温，美聯儲暫停加息，市場對經濟前景的樂觀預期重燃，多數分析師認為投資小盤股的「春天」將至。

受AI投資熱潮驅動，今年美國股市幾乎無視美聯儲的鷹派立場，迎來大幅上漲，蘋果、微軟、英偉達、甲骨文等一部分科技巨頭也因此受益。標普500指數上周收漲2.58%至4409點，已經高於美聯儲開啟40年來最激進的加息周期之時的水平。與此同時，納斯達克指數月漲幅接近6%，連續4個月上漲。

不過，對於科技股而言，未來美聯儲維持高利率相對較長時間的決定可能帶來潛在風險。

經濟「軟着陸」希望重燃，小盤股再獲青睞

隨着美國通脹降温，美聯儲暫停加息，高盛首席經濟學家Jan Hatzius指出，當租金和商品價格漲勢放緩，美國通脹料在未來幾個月大幅下降，經濟也將「軟着陸」。

對經濟前景的樂觀預期令投資者開始轉向小盤股。PGIM旗下Jennison Associates的全球股票主管Mark Baribeau表示，如果美國經濟實現軟着陸，這對成長股是非常有利的，因為一般公司的盈利都在放緩，而成長型公司有望實現平均兩位數的盈利增長。

今年以來，由於對經濟不確定性的擔憂，美股呈現急劇分裂的走勢，羅素2000指數大幅落后，總市值一度被蘋果一家公司超越。羅素2000指數由羅素3000中市值最小的2000 家公司組成，被看做是經濟的風向標，其往往受益於經濟衰退的晚期與經濟復甦。例如，規模較小的公司承受成本上升等不利因素的能力較弱，如果它們表現出色，則表明經濟表現良好。

進入6月，小盤股以強勁的姿態反彈，此前表現低迷的羅素2000指數月累計漲幅達7.19%，高於同期三大股指。這在一定程度上也表明投資者對經濟衰退的擔憂有所減緩，正在尋找新的交易機會。

上周五，在美股最后一小時的交易時間里，市場資金在追蹤納斯達克100ETF $QQQ 和小盤股RTY的表現上出現背離。這表明資產配置的重點正在發生轉移，市場資金可能由之前領軍的科技大盤股，開始轉向小盤成長股。

分析師認為多數小盤股估值有望修復

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby指出，美股的漲勢似乎正在由科技股向其他領域擴散，而羅素2000指數的反彈則顯示了積極的信號。

高盛的交易員認為，現在可能是小盤股逆轉的開端，因為整個大盤指數的估值已經處於歷史高位，相比之下，那些具有更強周期特徵的小盤股似乎頗具吸引力和彈性。

Noble Capital Markets的分析師在其研究報告中寫道，歷史數據表明，隨着時間的推移，小盤股的平均回報預計將更高，因此可能出現「大盤股開始下跌，小盤股開始上漲」，或者兩者共同上漲的情況。

他指出，小盤股當前的市盈率是2023年預估收益的14.4倍，而標準普爾500指數的市盈率為19.5倍。總體而言，小盤股的前景看起來越來越樂觀，因為大型公司的估值，尤其是與人工智能有關的科技股，似乎已經過高。

另外，隨着經濟前景變得更加積極和未來低利率的可能性增加，投資者可能會願意承擔更大的風險，來獲得小盤股所提供的高額回報。

IWM年內穩升7%，小盤股如何投資？

投資小盤股，固然可以通過自己挖掘優質個股，但更重要的是控制高增長公司的相關風險。而要做到這一點，最好的方法是覆蓋更多的小盤股、瞄準多個行業和商業領域，比如羅素2000指數就是追蹤小盤股最受歡迎的基準之一。投資者可以選擇投資小盤股ETF來間接投資小盤股，省去了選股的麻煩。例如，羅素2000指數ETF $IWM 投資羅素2000指數，當然，小盤股相關ETF也有帶槓桿的，包括2倍槓桿的 $UWM 、3倍槓桿的 $TNA 。需要注意的是，雖然槓桿ETF可以獲得超額回報，但也可以放大虧損，且不適合長期持有。

以下為華盛資訊梳理的，在美股市場熱門的小盤股ETF，僅供參考。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。