AAM報告2023年第二季度財務業績

提供強勁的現金流

底特律，2023年8月4日/美通社/--美國車軸製造控股公司(AAM)(紐約證券交易所代碼：AXL)今天公佈了2023年第二季度的財務業績。

2023年第二季度業績

AAM董事長兼首席執行官David C.Dauch表示：「AAM在第二季度取得了積極的財務業績，同時應對了持續的生產波動、通脹逆風、產品推出和勞動力供應。在我們設法克服這些短期挑戰的同時，我們的重點仍然是在我們的電子產品組合中建立強大的技術基礎，併爲AAM未來的盈利增長定位。」

AAM在2023年第二季度的銷售額為15.7億美元，而2022年第二季度的銷售額為14.4億美元。2023年第二季度的銷售額受到銷量、組合和收購Tekfor的有利影響。

AAM在2023年第二季度的淨收入為800萬美元，或每股0.07美元，而2022年第二季度的淨收入為2290萬美元，或每股0.19美元。

2023年第二季度調整后每股收益為0.12美元，而2022年第二季度調整后每股收益為0.22美元。

2023年第二季度，調整后的EBITDA為1.916億美元，佔銷售額的12.2%，而2022年第二季度為1.95億美元，佔銷售額的13.6%。

AAM在2023年第二季度通過經營活動提供的淨現金為1.328億美元，而2022年第二季度為1.467億美元。

AAM在2023年第二季度的調整后自由現金流為9580萬美元，而2022年第二季度為1.143億美元。

AAM 2023年財務展望AAM先前宣佈的2023年全年目標保持不變。AAM 2023年全年財務目標如下：--

這些2023年的目標基於以下內容：

2023年第二季度電話會議信息審查AAM第二季度業績的電話會議定於今天上午10：00舉行。Et.感興趣的與會者可以通過登錄AAM的投資者網站http://investor.aam.com或從美國撥打(877)883-0383或從美國以外撥打(412902-6506)收聽現場電話會議，接入代碼為5400408。通話結束一小時后重播，截止時間為2023年8月11日，方法是從美國撥打(877)344-7529或從美國境外撥打(412)317-0088。出現提示時，呼叫者應輸入重播接入碼4907646。

非GAAP財務信息-除了根據本新聞稿中包含的美國公認會計原則(GAAP)報告的結果外，AAM還提供了某些信息，其中包括調整后的EBITDA、調整后的每股收益和調整后的自由現金流量等非GAAP財務指標。這些信息根據美國證券交易委員會的規則與其最接近的GAAP指標進行覈對，幷包括在所附的補充數據中。

本收益新聞稿中包含的某些前瞻性財務指標是在非公認會計准則的基礎上提供的。提供了非GAAP前瞻性財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比前瞻性財務指標的對賬。這些對賬中的金額基於我們目前的估計，實際結果可能因許多原因與這些前瞻性估計大不相同，包括潛在的事件驅動型交易性和其他非核心經營項目及其在未來任何時期的相關影響，其規模可能很大。

前瞻性陳述在本財報中，我們就我們的預期、信念、計劃、目標、目標、戰略以及未來的事件或業績作出陳述。此類陳述屬於「1995年私人證券訴訟改革法案」所指的「前瞻性」陳述，涉及可能影響我們未來財務狀況和經營業績的趨勢和事件。諸如「將」、「可能」、「可能」、「將」、「計劃」、「相信」、「預期」、「預期」、「打算」、「項目」、「目標」以及類似的詞語或表達，以及未來時態的陳述，旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定準確地説明將在什麼時候或由什麼時候實現這種業績或結果。前瞻性表述基於作出這些表述時可獲得的信息和/或管理層當時對未來事件的善意信念，可能會受到風險的影響，可能與前瞻性表述中所表達或暗示的內容大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：全球經濟狀況，包括通脹、衰退或衰退擔憂的影響，或我們經營的市場增長放緩；通用汽車公司(GM)、Stellantis N.V.(Stellantis)、福特汽車公司(Ford Motor Company)或其他客户對我們產品的購買量減少；我們對技術變化、競爭加劇或定價壓力的反應能力；我們開發和生產反映市場需求的新產品的能力；市場對新產品或現有產品的接受度低於預期；我們吸引新客户和新產品計劃的能力；對我們客户產品的需求減少(特別是通用汽車、Stellantis和福特生產的輕型卡車和運動型多功能車(SUV))；我們全球業務中固有的風險(包括關税及其對我們、我們的供應商、我們的客户及其供應商的潛在后果、貿易協議的不利變化，如美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)、對海關和貿易法規的遵守、移民政策、政治穩定或地緣政治衝突、税收和其他法律變化、生產和供應的潛在中斷，以及匯率波動)；供應短缺，例如汽車行業目前正在經歷的半導體短缺以及某些地區天然氣或其他燃料和公用事業來源的可用性；勞動力短缺，包括勞動力成本增加，或由於流行病或流行病(如新冠肺炎)、地緣政治衝突、自然災害或其他原因導致我們或我們客户的原材料和/或運費、公用事業或其他運營用品價格上漲；一個或多個關鍵製造設施的運營嚴重中斷；負面或意想不到的税收后果；與我們的信息技術系統和網絡故障相關的風險，包括基於雲的應用程序，以及與當前和正在出現的技術威脅以及計算機病毒、未經授權的訪問、網絡攻擊和其他類似中斷造成的損害相關的風險；我們的供應商、我們的客户及其供應商保持令人滿意的勞動關係和避免停工的能力；營運資本、資本支出、研發(R&D)或其他一般企業用途(包括收購)融資的成本或可用性，以及我們遵守財務契約的能力；我們的客户和供應商獲得用於營運資本、資本支出、研發或其他一般企業用途的融資的能力；如果我們的業務或市場狀況不佳，我們的商譽、其他無形資產或長期資產的減值。聲明這些資產的賬面價值超過其公允價值；因保修索賠、產品召回或現場行動、產品責任和我們已經或可能成為當事人的法律程序而產生的負債，或產品召回或現場行動對我們客户的影響；我們的能力或我們的客户和供應商及時成功推出新產品計劃的能力；環境問題的風險，包括氣候相關事件的影響，可能導致我們設施出現不可預見的問題或成本的風險；或違反環境法律法規的風險，包括聲譽損害；我們維持良好勞動關係和避免停工的能力；我們完成併成功整合收購和合資企業的能力；我們實現維持全球成本競爭力所需的成本降低水平的能力；我們從客户那里收回某些成本增加的能力；我們從新的和增量的業務積壓中實現預期收入的能力；燃料價格波動或可獲得性下降；我們保護知識產權併成功抵禦針對我們的斷言的能力；影響我們產品或客户產品的法律、政府法規或市場條件的不利變化；我們或我們的客户和供應商遵守法規要求的能力以及此類合規的潛在成本；養老金和其他退休后福利義務引起的負債變化；我們吸引和留住合格人才擔任關鍵職位和職能的能力；以及其他可能阻礙我們競爭能力的意外事件和條件。我們無法預見或識別所有這些因素，我們不承諾更新任何前瞻性表述，或在此后披露可能影響任何前瞻性表述準確性的任何事實、事件或情況。

管理層認為，這些非公認會計准則財務指標對管理層、投資者和銀行機構分析公司的業務和經營業績是有用的。管理層還將這些信息用於業務規劃和決策目的。

非GAAP財務計量不是也不應該被視為任何GAAP計量的替代品。此外，AAM提出的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相比較。

非GAAP財務指標的定義AAM將調整后每股收益定義為稀釋后每股收益，不包括重組和收購相關成本、債務再融資和贖回成本、出售業務損失、養老金結算、股權證券和非經常性項目的未實現收益或虧損的影響，包括税收影響。

AAM將EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益。經調整的EBITDA被定義為EBITDA，不包括重組和收購相關成本、債務再融資和贖回成本、出售業務的損失、養老金結算、股權證券和非經常性項目的未實現收益或虧損的影響。

AAM將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去出售財產、廠房和設備的收益后的資本支出。調整后的自由現金流量被定義為不包括重組和收購相關成本的現金支付以及與馬爾文火災相關的現金支付(包括資本支出支付)的影響的自由現金流量，扣除回收后的淨額。

公司描述作為全球領先的一級汽車和移動性供應商，AAM(紐約證券交易所股票代碼：AXL)設計、設計和製造支持電動、混合動力和內燃機汽車的傳動系和金屬成形技術。AAM總部設在底特律，在18個國家和地區擁有80多家工廠，正在更快地創造更安全、更可持續的未來。要了解更多信息，請訪問aam.com。

有關更多信息，請聯繫投資者：David H.Lim，投資者關係聯席主管，投資者關係部聯席主管，，電話：(313)758-2006，，Diddavid.lim@aam.com

媒體聯繫人：營銷與通聯部副總裁Christopher M.Son電話：(313)758-4814

或訪問AAM網站：www.aam.com。

美國車橋製造控股有限公司簡明合併經營報表(未經審計)

截至三個月

截至6個月

6月30日

6月30日

2023

2022

2023

2022

(單位為百萬，每股數據除外)

淨銷售額

美元，1,570.7美元

美元人民幣1,438.3美元

美元人民幣3,064.6美元

美元/歐元，2874.5美元

銷貨成本

1,392.5

1,264.8

2,725.8

2,514.2

毛利

178.2

173.5

338.8

360.3

銷售、一般和行政費用

91.1

84.8

189.4

170.9

無形資產攤銷

21.4

21.4

42.8

42.9

重組和收購相關成本

7.9

9.6

12.7

18.5

營業收入

57.8

57.7

93.9

128.0

利息支出

(50.2)

(42.7)

(100.7)

(87.4)

利息收入

5.9

3.2

11.8

6.2

其他收入(費用)：

債務再融資和贖回成本

-

(0.2)

-

(5.8)

企業低價收購收益

-

11.6

-

11.6

股權證券未實現收益(虧損)

0.3

(3.7)

-

(21.7)

其他收入(費用)，淨額

(0.5)

(2.4)

3.2

(3.4)

所得税前收入

13.3

23.5

8.2

27.5

所得税費用

5.3

0.6

5.3

3.6

淨收入

美元人民幣、人民幣8.0

美元，美元，22.9美元

美元人民幣，人民幣2.9億美元

美元人民幣，人民幣23.9美元

稀釋后每股收益

美元人民幣，人民幣0.07美元

美元人民幣，人民幣0.19美元

美元人民幣，人民幣0.02

美元人民幣，人民幣0.20美元

美國車橋製造控股有限公司簡明合併資產負債表(未經審計)

2023年6月30日

2022年12月31日

(單位：百萬)

資產

流動資產

現金和現金等價物

美元人民幣、人民幣，511.1

美元人民幣、人民幣，511.5

應收賬款淨額

921.1

820.2

庫存，淨額

477.1

463.9

預付費用及其他

200.3

197.8

流動資產總額

2,109.6

1,993.4

財產、廠房和設備，淨額

1,817.9

1,903.0

遞延所得税

135.8

119.0

商譽

181.7

181.6

其他無形資產淨額

574.2

616.2

總經理退休后成本分攤資產

128.2

127.6

經營性租賃使用權資產

103.3

107.2

其他資產和遞延費用

456.7

421.4

總資產

美元人民幣、人民幣5,507.4

美元人民幣、人民幣5,469.4元

負債和股東權益

流動負債

長期債務的當前部分

美元人民幣、人民幣16.3元

美元人民幣、人民幣75.9元

應付帳款

828.4

734.0

應計薪酬和福利

183.8

186.6

遞延收入

15.9

28.1

經營租賃負債的當期部分

20.8

21.1

應計費用及其他

168.4

153.6

流動負債總額

1,233.6

1,199.3

長期債務，淨額

2,853.9

2,845.1

遞延收入

69.3

73.4

遞延所得税

6.4

10.7

經營租賃負債的長期部分

84.1

87.2

退休后福利和其他長期負債

615.3

626.4

總負債

4,862.6

4,842.1

AAM股東權益合計

644.8

627.3

總負債和股東權益

美元人民幣、人民幣5,507.4

美元人民幣、人民幣5,469.4元

美國車橋製造控股有限公司簡明合併現金流量表(未經審計)

截至三個月

截至6個月

6月30日

6月30日

2023

2022

2023

2022

(單位：百萬)

經營活動

淨收入

美元人民幣、人民幣8.0

美元，美元，22.9美元

美元人民幣，人民幣2.9億美元

美元人民幣，人民幣23.9美元

將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整

折舊和攤銷

120.5

121.9

245.4

242.3

其他

4.3

1.9

(83.4)

(51.0)

經營活動提供的現金淨額

132.8

146.7

164.9

215.2

投資活動

購置房產、廠房和設備

(44.1)

(42.6)

(90.7)

(71.2)

出售物業、廠房和設備所得

-

-

0.4

4.2

收購業務，扣除收購現金后的淨額

(0.7)

(80.9)

(1.3)

(87.6)

其他

(2.6)

4.6

13.7

4.4

用於投資活動的淨現金

(47.4)

(118.9)

(77.9)

(150.2)

融資活動

淨債務活動

(34.5)

(59.2)

(65.4)

(94.3)

其他

(3.8)

11.2

(22.0)

7.6

用於融資活動的淨現金

(38.3)

(48.0)

(87.4)

(86.7)

匯率變動對現金的影響

(1.7)

(8.3)

-

(7.1)

現金及現金等價物淨增(減)

45.4

(28.5)

(0.4)

(28.8)

期初現金及現金等價物

465.7

529.9

511.5

530.2

期末現金及現金等價物

美元，511.1美元

美元，501.4美元

美元，511.1美元

美元，501.4美元

美國車橋製造控股有限公司補充數據(未審覈)

下面提供的補充數據是某些財務指標的對賬，旨在幫助分析美國車軸製造控股公司的業務和經營業績。

扣除利息、所得税和折舊及攤銷前的收益(EBITDA)和調整后的EBITDA(A)

截至三個月

截至6個月

6月30日

6月30日

2023

2022

2023

2022

(單位：百萬)

淨收入

美元人民幣、人民幣8.0

美元，美元，22.9美元

美元人民幣，人民幣2.9億美元

美元人民幣，人民幣23.9美元

利息支出

50.2

42.7

100.7

87.4

所得税費用

5.3

0.6

5.3

3.6

折舊和攤銷

120.5

121.9

245.4

242.3

EBITDA

184.0

188.1

354.3

357.2

重組和收購相關成本

7.9

9.6

12.7

18.5

債務再融資和贖回成本

-

0.2

-

5.8

股權證券未實現虧損(收益)

(0.3)

3.7

-

21.7

非經常性項目：

馬爾文消防費(保險賠償)，淨額

-

0.1

-

(5.4)

與收購相關的公允價值庫存調整

-

5.0

-

5.0

企業低價收購收益

-

(11.6)

-

(11.6)

調整后的EBITDA

美元，191.6美元

美元，195.1美元

美元，367.0美元

美元，391.2美元

調整后每股收益(B)

截至三個月

截至6個月

6月30日

6月30日

2023

2022

2023

2022

稀釋后每股收益

美元人民幣，人民幣0.07美元

美元人民幣，人民幣0.19美元

美元人民幣，人民幣0.02

美元人民幣，人民幣0.20美元

重組和收購相關成本

0.07

0.08

0.11

0.14

債務再融資和贖回成本

-

-

-

0.05

股權證券未實現虧損

-

0.03

-

0.18

非經常性項目：

馬爾文消防費(保險賠償)，淨額

-

-

-

(0.04)

與收購相關的公允價值庫存調整

-

0.04

-

0.04

企業低價收購收益

-

(0.09)

-

(0.09)

調整對税收的影響

美元人民幣人民幣(0.02)

(0.03)

(0.02)

(0.08)

調整后每股收益

美元人民幣，人民幣0.12美元

美元人民幣，人民幣0.22美元

美元人民幣，人民幣0.11美元

美元/歐元，0.40美元

調整后每股盈利基於截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月的加權平均已發行攤薄股份分別為1.206億股及1.203億股，以及分別於截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月的1.203億股及1.198億股。

美國車橋製造控股有限公司補充數據(未審覈)

下面提供的補充數據是某些財務指標的對賬，旨在幫助分析美國車軸製造控股公司的業務和經營業績。

自由現金流和調整后自由現金流(C)

截至三個月

截至6個月

6月30日

6月30日

2023

2022

2023

2022

(單位：百萬)

經營活動提供的現金淨額

美元，132.8美元

美元，146.7美元

美元，164.9美元

美元，215.2美元

資本支出扣除出售物業、廠房和設備的收益

(44.1)

(42.6)

(90.3)

(67.0)

自由現金流

美元人民幣，人民幣88.7美元

美元，104.1美元

美元人民幣、74.6美元、74.6美元

美元，148.2美元

重組和收購相關成本的現金支付

7.1

8.1

11.1

16.5

與馬爾文火災相關的現金支付(保險收益)，淨額

-

2.1

(7.0)

3.5

調整后自由現金流

美元，美元，95.8美元

美元，114.3美元

美元人民幣，人民幣78.7美元

美元，168.2美元

分部財務信息

於2022年6月1日，我們對Tekfor的收購生效，並於該日開始合併Tekfor的結果，這些結果在下表所示的所有時期的金屬成形部分中報告。2023年第一季度，我們將之前在傳動系部門報告的工廠位置移至金屬成形部門，以便更好地協調我們的產品和工藝技術。下表中截至2022年6月30日的三個月和六個月的金額已進行重新計算，以反映此次重組。

截至三個月

截至6個月

6月30日

6月30日

2023

2022

2023

2022

(單位：百萬)

細分市場銷售

傳動系

1，06億美元，1,086.5美元

美元，1,024.7美元

元人民幣和2100.3美元

美元人民幣2,070.1美元

金屬成形

634.2

557.7

1,253.3

1,082.8

總銷售額

1,720.7

1,582.4

3,353.6

3,152.9

部門間銷售

(150.0)

(144.1)

(289.0)

(278.4)

對外淨銷售額

美元，1,570.7美元

美元人民幣1,438.3美元

美元人民幣3,064.6美元

美元/歐元，2874.5美元

調整后的EBITDA(A)

傳動系

美元，152.1美元

美元，132.4美元

美元，266.2美元

美元，255.2美元

金屬成形

39.5

62.7

100.8

136.0

部門調整后EBITDA合計

美元，191.6美元

美元，195.1美元

美元，367.0美元

美元，391.2美元

2023年全年財務展望

調整后的EBITDA

低端

高端

(單位：百萬)

淨收益(虧損)

美元人民幣、人民幣(5美元)

美元人民幣、人民幣45元

利息支出

200

200

所得税費用

15

40

折舊和攤銷

490

490

2023年全年目標EBITDA

700

775

重組和收購相關成本

25

25

2023全年目標調整后EBITDA

元人民幣，725美元

元人民幣，800美元

調整后自由現金流

低端

高端

(單位：百萬)

經營活動提供的現金淨額

美元人民幣、435美元

美元人民幣，人民幣510元

資本支出扣除出售物業、廠房和設備的收益

(230)

(230)

2023年全年目標自由現金流

205

280

重組和收購相關成本的現金支付

25

25

其他

(5)

(5)

2023年全年目標調整自由現金流

美元人民幣、人民幣225元

元人民幣，300美元

_

(A)

我們將EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益。調整后EBITDA定義為EBITDA，不包括與重組和收購相關的成本、債務再融資和贖回成本、出售企業的損失、養老金結算、股權證券的未實現收益或虧損和非經常性項目的影響。我們認為EBITDA和調整后EBITDA是有意義的業績衡量標準，因為管理層和投資者通常使用它們來分析經營業績和實體估值。在我們的管理層、投資界和銀行機構經常使用EBITDA和調整后EBITDA，以及其他衡量標準，衡量我們相對於其他一級汽車供應商的經營表現。我們還使用細分調整后的EBITDA作為衡量收益的指標，以評估每個細分市場的表現，並確定分配給這些細分市場的資源。EBITDA和調整后的EBITDA也是我們計算激勵性薪酬時使用的關鍵指標。EBITDA和調整后的EBITDA不應被解釋為根據GAAP確定的運營收入、淨收入或經營活動的現金流。其他公司可能會以不同的方式計算EBITDA和調整后的EBITDA。

(B)

我們將調整后每股收益定義為稀釋后每股收益，不包括重組和收購相關成本、債務再融資和贖回成本、企業出售損失、養老金結算、股權證券和非經常性項目的未實現收益或虧損的影響，包括税收影響。我們認為調整后每股收益是一項有意義的衡量標準，因為管理層和投資者通常使用它來評估持續的財務業績，通過排除管理層認為不能反映核心運營業績的某些項目來提高各期間的可比性，這些項目可能會模糊潛在的業務結果和趨勢。其他公司可能會以不同的方式計算調整后每股收益。

(C)

我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金淨額減去出售物業、廠房和設備的收益后的資本支出。調整后的自由現金流定義為不包括重組和收購相關成本的現金支付以及與馬爾文火災相關的現金支付(包括資本支出支付)扣除回收后的影響的自由現金流量。我們認為自由現金流和調整后自由現金流是有意義的衡量標準，因為管理層和投資者通常利用它們來評估我們從業務運營中產生現金流償還債務和向股東返還資本的能力。自由現金流和調整后自由現金流也是我們計算激勵薪酬時使用的關鍵指標。其他公司可能會以不同的方式計算自由現金流和調整后自由現金流。

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來源：美國車軸製造控股有限公司