港股概念追蹤 | 國際糧價起波瀾 國內局地糧食受災 建議關注這些個股(附概念股)

近年來，受地緣事件、極端氣候、出口禁令等不確定因素影響，多國推出大米出口禁令，國際糧價被不斷推高。國內方面，受颱風「杜蘇芮」北上影響，近日我國黃淮、華北、東北等地先后出現極端暴雨天氣，降雨持續時間長、累計雨量大，華北及東北部分地區局地降水出現極端性，對地區糧食生產帶來嚴重威脅。展望后市，中泰證券指出，糧價上漲對業績有正向帶動，糧價上漲帶動種子需求提高，政策利好集中，2023年將是轉基因元年。相關標的：第一拖拉機股份(00038)、中化化肥(00297)、中國心連心化肥(01866)。

8月4日，聯合國糧農組織公佈的食品價格指數和農產品價格指數顯示，大米價格指數上漲2.8%，創2011年9月以來的最高水平。

俄羅斯中止《黑海糧食外運協議》，全球糧食供應將會收縮

大米價格上漲，一重要原因為，7月17日俄羅斯克里姆林宮表示俄羅斯方面中止《黑海糧食外運協議》。據美國農業部數據，2021年俄羅斯小麥出口量約佔全球出口量的17%，為全球小麥第一大出口國。

光大證券認為，由於《協議》的中止，在其他糧食出口渠道不發生變動的情形下，俄羅斯糧食出口將會明顯縮量，全球糧食供應也將明顯減少。隨着《協議》的中止，全球糧食供應將會明顯減少，在經歷了近一年的回調后，全球糧食價格有望止跌反彈。

華泰證券預計，協議即便停止，或也不至於引發糧食危機。但烏克蘭自黑海出口的糧食佔其糧食總出口的比重較大，2022年8月至今，烏克蘭自黑海出口的玉米、小麥、大麥、葵花籽油分別佔各自出口總量的58%、53%、47%、31%。若俄停止參與執行黑海糧食出口協議，烏克蘭糧食出口量或出現明顯下滑，進而影響到全球玉米、小麥等農產品的貿易量及中國玉米進口量，導致農產品供需出現結構性失衡，並助推糧價維持高位運行。

中國社科院農村發展研究所研究員胡冰川表示，7月全球食品價格指數反彈主要有兩個原因。一是黑海糧食外運協議的暫緩實施，加劇了全球糧食市場的恐慌性情緒，使得農產品價格上漲。二是7月份全球出現極端天氣，對糧食減產的預期也在增強。

胡冰川強調，全球的食品價格指數比2022年7月份下滑了11.8%，這説明，全球農產品的總體供給格局是積極的。但由於區域衝突、地緣政治格局使得供應鏈中斷，對發展中國家和最不發達國家的糧食安全帶來一定衝擊。

印度小麥價格飆升，面臨食品通脹的風險

印度日前頒佈大米出口限制政策，用以壓低其國內飆升的米價。如今，印度的小麥價格也開始向上大幅波動。經銷商表示，由於節日前供應有限加上強勁需求，印度小麥8月1日價格飆升至六個月高位。印度中部中央邦印多爾小麥價格上漲1.5%至每噸25446盧比（約307美元），為2月10日以來的最高水平。

一名新德里的貿易商稱，目前印度所有主要生產地的小麥供應幾乎停止，麪粉廠正在竭力尋找貨源。另一家孟買的經銷商則呼籲政府釋放小麥庫存，以避免獨立日節日期間出現短缺。截至8月1日，印度政府倉庫中的小麥庫存為2830萬噸，較去年同期的2660萬噸有所增加。

一家主要貿易機構則在6月透露，印度今年的小麥收成至少比農業部估計的數字要低10%。此前，印度農業部預計2023年小麥產量將從去年的1.077億噸增至創紀錄的1.1274億噸。

這些因素都在加劇印度面臨食品通脹的風險。目前，印度德里地區的小麥價格比一年前上漲了17%，大米價格上漲了22%，番茄則是史詩級地漲價了450%。

暴雨影響局地糧食生產 五常市災情嚴重

受颱風「杜蘇芮」殘余環流影響，自8月2日起，以「五常稻花香大米」著稱的黑龍江五常市連續多日降雨量超過100毫米。有農户稱大棚被沖毀，大片的莊稼地被淹。當下稻子剛抽穗，今年大米產量將受到影響。

五常市李江水稻種植專業合作社成員王帶鑫回憶，當地從8月2日開始持續下暴雨，3日凌晨水稻就開始被淹。現在水位陸續下撤，但部分農田水位較高，還是下不了地。「我估計這次暴雨會導致我們合作社55%的水稻絕產，剩下45%的水稻減產。」

五常市長山鄉有關負責人稱，「我們鄉總體受災情況還是比較嚴重的，全鄉的土地大概被淹了2/3。」但由於災情尚未徹底結束，具體的糧食受災情況仍在陸續統計中，尚無確切數據。

中國農業大學經濟管理學院教授趙霞表示，當前是玉米和中稻等秋糧作物生長發育的關鍵時期，北方玉米處於抽雄吐絲期，大豆進入鼓粒期，而南方中稻進入抽穗期，晚稻已大量播栽。颱風「杜蘇芮」帶來的強降雨造成河北、山西、吉林、黑龍江等多個省遭遇洪澇災害，部分農田積水、河水倒灌、設施損毀，玉米等高稈作物倒伏。除受颱風影響外，災后秋糧病蟲害發生形勢依然較為嚴峻。

國金證券指出，據應急管理部發布的2023年7月自然災害情況顯示，自然災害造成農作物受災面積3134千公頃。而華北、東北區域的極端降雨事件或對玉米、水稻等作物的產量造成一定影響，建議持續關注極端天氣對農作物產量的影響。

國金證券還稱，糧食安全是國家經濟社會平穩發展的根基，始終是建設農業強國的頭等大事，而種子作為糧食生產的重要媒介，振興種業是我國要實現糧食安全的重要途徑。2023年一號文件強調全面實施生物育種，有序擴大試點範圍，規範種植管理，而兩會上多個代表再次提及生物育種。隨着我國對種業知識產權保護的層層加碼和轉基因作物商業化，種業競爭格局有望改善，行業集中度提升可期，具有核心育種優勢的龍頭種企有望快速發展。

相關概念股：

第一拖拉機股份(00038)：隨着我國拖拉機技術及產品的不斷升級換擋，拖拉機出口競爭力有望持續增長。近年來公司出口市場增長明顯。2022 年公司出口拖拉機 4557 台，增長 38.05%。2023 年一季度出口形式仍然持續向好。公司 2022 年拖拉機出口銷量佔比 5.15%。公司積極佈局俄語區、拉美、亞洲國家市場，近年逐步取得明顯突破，未來仍有較大提升空間。

中化化肥(00297)：今年一季度營業額約為人民幣66.05億元，淨利潤約為人民幣4.91億元。集團於有關期間的淨利潤同比增加約19%，主要由於集團堅定不移的推進生物肥料+土壤健康戰略轉型，差異化產品組合銷量持續增長，帶動毛利及淨利潤穩步提升。

中國心連心化肥(01866)：中國心連心化肥從2016年開始對液體肥進行研發與推廣，在新疆投資6000萬元建成水肥一體化工程技術研究中心，通過自主研發將自動滴灌、遠程數控、水肥一體化等技術集成與應用。讓農民通過電腦、手機等可以遠程控制施肥施水，實現省肥20%，增產15%。公司有望通過智能水肥一體化技術，成長為中國高端複合肥的領導者。