星座能源宣揚強勁的基本面：分析師預測特別股息

瑞穗分析師安東尼·克勞德爾（Anthony Crowdell）重申了星座能源公司（NASDAQ：CEG）的中性評級，並將目標價格從106美元提高至116美元，因為商業倍數較高。

克勞德爾表示，Constellation強勁的基本面將為向股東返還資本提供機會。

Constellation的2025年E FCF收益率為5%。他補充説，在最新的大宗商品遠期和政府補貼的支持下，該公司在未來幾年擁有穩定的基本面。

星座目前正在等待國税局關於粉紅氫税收抵免的指導。

克勞德爾認為，如果這一過程進一步延長，管理層可能會擱置其氫能項目並將資本返還給股東。

分析師表示，隨着項目時間表的推迟，現金拖累變得更加嚴重。

克勞德爾認為，在這種情況下，該公司會採取安全措施，要麼增加股票回購（目前為10億美元），要麼發放特別股息，前者的可能性更大。

分析師指出，自去年Constellation首次公開募股以來，天然氣曲線在很大程度上已經倒退。隨着物理儲存開始增加，進入氣象學家認為比正常寒冷的冬季，天然氣價格上漲。

再加上歐洲國家液化天然氣需求的增加和最近的地緣政治事件，推動大宗商品遠期進入期貨溢價。這是相關的，因為隨着天然氣價格的上漲，通常會導致電價上漲。

分析師解釋説，Constellation為最近幾周面臨巨大拋售壓力的集團提供了一個相對安全的領域，但相信這已經反映在目前相對稀疏的IPP組合84%的溢價估值中。

價格走勢：周五最后一張支票顯示，CEG股價下跌0.92%，至114.66美元。