美國Vape市場洞察：定價趨勢、一體機的崛起和內部品牌

由於電子煙銷售佔美國大麻市場的近四分之一，Zuanic&Associates高級分析師兼管理合夥人巴勃羅·祖阿尼克在他的最新報告中探索了這個充滿活力的行業的基本趨勢、挑戰和機遇。

Vape是美國第二大品類，僅次於鮮花，在加拿大排名第三。我們估計，23年第三季度美國合法大麻的零售總額達到72億美元，這意味着23年第三季度合法電子煙的銷售額為17億美元(摺合成年率約68億美元)。

2023年第三季度Vape銷售額同比增長3%，成為美國大麻市場第二大類別，僅次於FLOW，擁有24%的細分市場份額。在11個州的分析中，VAPE的銷售略落后於整體市場步伐，在同一時期增長了3.2%。

價格通縮和一次性尿布的興起構成了挑戰。儘管銷售額有所增長，但房價大幅下降，其中馬薩諸塞州和密歇根州的降幅最大，分別為37%和33%。

一次性大麻蒸氣產品越來越受歡迎，可能會引發監管挑戰。

價格跌幅最大的是馬薩諸塞州(37%)和密歇根州(33%)。在其他州，房價也出現了顯著下降，伊利諾伊州和科羅拉多州下降了22%，內華達州、亞利桑那州、加利福尼亞州下降了中高端，俄勒岡州和華盛頓州下降了6%-10%。

「儘管價格有所下降，但各州之間的電子煙價格仍然存在顯著差異。位居榜首的是伊利諾伊州(每克66美元)、馬里蘭州(54美元)、馬薩諸塞州和內華達州(49美元)。最實惠的選擇可以在密歇根州找到，15美元，華盛頓20美元，俄勒岡州23美元。 Vape的普及率因州而異，加州和科羅拉多州等較成熟的市場顯示出較高的普及率，而馬薩諸塞州和密歇根州等較新的市場普及率較低。

賓夕法尼亞州以37%的電子煙滲透率脫穎而出。

在加利福尼亞州等州，一次性一體機的市場份額正在以犧牲傳統墨盒的方式獲得，在這些州，它們的銷量出現了顯著上升。

除伊利諾伊州和內華達州外，AIO在大多數州的銷售增長都好於墨盒。

在最大的大麻蒸氣市場加州，一次性一次性用品佔銷售額的比例從2022年同期的15%和2021年第三季度的11%上升到2023年第三季度的23%以上。2023年第三季度，一次性一體機的銷售額也實現了39%的顯著同比增長，兩年間增長了92%，令人印象深刻。「在同一季度，加利福尼亞州的VAPE總銷售額達到2.91億美元(來自耳機的數據)，同比下降10%，與加州整體市場基本一致，VAPE市場佔總市場的26%。」

值得注意的是，儘管一次性一體機在2023年第三季度同比增長39%，但傳統墨盒在兩年內下降了19%或21%。除伊利諾伊州和內華達州外，其他州也出現了類似的趨勢。

VAPE細分市場缺乏鮮明的民族品牌，除了STIIIZY和Select等少數例外，大多數品牌都是本土品牌。

許可和多州運營商(MSO)的滲透率各不相同，頂級品牌在多個州擁有適度的市場地位。房屋品牌滲透率差異很大，馬薩諸塞州、馬里蘭州和亞利桑那州的比例較高。

該報告將Vape零部件供應商分為三組：CCell分銷商(場外交易：SMORF)、Advanced Vapor Devices(AVD)和STIIIZY的供應商ALD。

Vape零部件供應商在美國的市場機會估計在7億美元左右，全球市場更大。

CCell分銷商，如Jupiter Research(場外交易代碼：TLLTF)和Greenlane Holdings(納斯達克股票代碼：GNLN)，據報道已將份額拱手讓給AVD、ALD和其他較小的供應商。

估計顯示，CCell的份額在過去四年里從80%以上下降到了40%左右，其中一些變化歸因於MSO對供應商的多元化。

雖然CCell面臨着嚴重的市場份額流失，但預計它將創新並有效地管理利潤率，以潛在地奪回一些失去的市場份額。

該報告表明，隨着大麻市場的不斷增長，電子煙零部件供應商和潛在的行業創新機會巨大。

E-Liquds UK在Unspash上的照片。