美的集團（000333）2023年三季報簡析：營收淨利潤同比雙雙增長，盈利能力上升

據證券之星公開數據整理，近期美的集團（000333）發佈2023年三季報。根據財報顯示，本報告期中美的集團營收淨利潤同比雙雙增長，盈利能力上升。截至本報告期末，公司營業總收入2923.8億元，同比上升7.58%，歸母淨利潤277.17億元，同比上升13.27%。按單季度數據看，第三季度營業總收入945.84億元，同比上升7.35%，第三季度歸母淨利潤94.85億元，同比上升11.93%。

本次財報公佈的各項數據指標表現尚佳。其中，毛利率25.84%，同比增9.46%，淨利率9.72%，同比增6.39%，銷售費用、管理費用、財務費用總計330.22億元，三費佔營收比11.29%，同比增13.14%，每股淨資產22.22元，同比增11.73%，每股經營性現金流6.37元，同比增51.31%，每股收益4.06元，同比增13.09%。具體財務指標見下表：

證券之星價投圈財報分析工具顯示：

從公司近一年的財務報表來看，在盈利能力方面，主營業務在產業鏈地位一般，利潤率一般，營銷競爭上的投入較大。

進一步分析公司近十年以來的歷史財務報表，長期來看盈利能力良好，且穩健得很。業務體量近5年來有過慢速增長。利潤近5年來有過中速增長，近年來開始慢速增長。其最新盈利預測顯示，利潤增速會有所增長。

財報體檢工具顯示：

1. 建議關注公司現金流狀況（貨幣資金/流動負債僅為45.86%、近3年經營性現金流均值/流動負債僅為19.2%）
2. 建議關注公司應收賬款狀況（應收賬款/利潤已達138.26%）

分析師工具顯示：證券研究員普遍預期2023年業績在337.27億元，每股收益均值在4.8元。

公司商業模式常年穩定，推薦使用絕對估值來預估公司現值，根據準確率較高的分析師（華泰證券的林寰宇預測準確率為96.89%）的業績預測數據和我們的估值模型建模，公司合理估值應是72.57元，分析師預測該公司未來3年業績複合增速為10.64%。

該公司被3位明星基金經理持有，持有該公司的最受關注的基金經理是易方達基金的蕭楠，在2022年的證星公募基金經理頂投榜中排名前十，其現任基金總規模為430.20億元，已累計從業11年35天，綜合其過往業績分析，該基金經理基本面選股能力出衆，擅長挖掘價值股和成長股。

重倉美的集團的前十大基金見下表：

持有美的集團最多的基金為華泰柏瑞滬深300ETF，目前規模為200.4億元，最新淨值3.6541（10月30日），較上一交易日上漲0.59%，近一年上漲2.95%。該基金現任基金經理為柳軍。

最近有知名機構關注了公司以下問題：

問：請介紹美的集團 TOB業務上半年發展情況及靚點。

答：尊敬的投資者您好，美的集團 2023年上半年工業技術收入為 136億元同比增長 12%，樓宇科技收入為 148億元同比增長 21%，機器人與自動化收入為 152億元同比增長 24%。美的工業技術事業羣是全球泛工業領域數字化轉型與綠色可持續發展的共建者，以「科技驅動萬物」為願景，在智慧交通、工業自動化、綠色能源、消費電器四大領域，提供技術領先、品質可靠、綠色環保的工業產品和解決方案。美的樓宇科技以「共建可持續智慧空間」為使命，以「成為全球領先的樓宇科技企業」為願景，由中央空調產品供應商轉型為樓宇建築智慧生態集成方案服務商。目前，美的樓宇科技在全球擁有 6 大產品製造基地和 7 大研發中心，銷售網絡遍及全球市場，已形成國內規模最大、產品系列齊全的專業智慧樓宇產品矩陣及服務網絡。2023年上半年，在國內市場，據產業在線數據顯示，美的中央空調國內市場佔有率繼續保持第一，其中在多聯機市場領跑國內品牌，市場份額超過 21%。美的旗下庫卡是世界著名的機器人制造商，依靠業界領先的運動算法，在產品全生命周期內確保機器人的優越運動性能，成熟的設計理念不斷催生出新款產品引領市場。2023年上半年，庫卡持續推動各項產品和技術創新，在一般工業領域，庫卡推出新款 KR CYBERTECH系列機器人，適用於從抓取搬運到拋光的加工製造場景，面向價格敏感市場，具備更低的成本、更高的質量和全面的功能等多重優勢，幫助中小企業客户更易實現自動化升級。

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