ETF周報 | 賺錢效應爆發，TQQQ周漲20%！瑞銀看多中國互聯網行業

編者按：美三大股指大幅反彈漲超過5%，3倍做多標普500 ETF周漲22%；Coinbase績后股價飆升，1.5倍每日做多Coinbase ETF周漲32.50%；摩根資管首席全球策略師：建議考慮價值股、低配超大盤股>>

1、本周美股ETF漲幅榜

美股三大股指本周均上漲超過5%。10月非農就業數據遠遜預期，市場認為聯儲加息周期已結束。美債收益率大跌，10年期國債收益率一度跌破4.5%。道指周漲5.07%，錄得2022年10月以來的最大單周漲幅；標普500指數周漲5.58%，納指周漲6.61%。

從美股ETF漲幅榜來看，做多指數類ETF佔據周內漲幅榜。3倍做多住宅建築和供應ETF $NAIL 周漲43.46%；3倍做多房地產股票ETF $DRN 周漲27%；本周標準普爾500指數的所有板塊均周環比上漲，其中房地產板塊上漲8.5％。其中房地產的上漲包括西蒙地產集團（SPG）的股票，公司周漲13％，原因是該購物中心運營商公佈的第三季度運營資金和收入均高於分析師的預期，並提高了對全年運營資金的預期。

本周美股三大股指大幅反彈，均上漲超過5%。其中3倍做多標普500高貝塔係數類股ETF $HIBL 周漲22%。

個股ETF來看，Coinbase績后股價連續上漲，本周累漲21.22%。其中1.5倍每日做多Coinbase ETF $CONL 周漲32.50%；

其他ETF方面，3倍做多標普生物科技ETF $LABU 周漲36%、3倍做多小型股ETF $TNA 周漲23.37%、3倍做多羅素金融ETF $FAS 周漲23.30%。

2、主要股指ETF表現

三大指數集體五連陽，齊創今年最佳單周表現。分析認為，這份報告反映了美國勞動力市場正在慢慢失去動能，美聯儲高利率冷卻經濟和抑制通脹的努力可能正在發揮作用，減輕了該行未來繼續收緊的必要性，交易員更堅定地押注加息周期已經結束。

美國銀行策略師Michael Hartnett發表報告表示，技術面已不再阻礙標普500指數在年底反彈。

指數ETF方面，本周做多股指ETF強勢領跑，3倍做多小型股ETF $TNA 周漲23.37%；2倍做多羅素2000指數 $UWM 周漲15.13%；3倍做多納指ETF $TQQQ 周漲20%。

3、區域ETF表現

區域ETF方面，3倍做多富時歐洲ETF $EURL 周漲17%；3倍做多新興市場 $EDC 周漲15.78%；2倍看多每日巴西股票 $BRZU 周漲13%。

本周巴西央行如預期連續第三次降息50個基點。巴西央行下調基準利率至12.25%，符合所有39位受訪經濟學家的預測，也與央行先前的指引相一致。巴西央行在周三決策會議后重申了指引，指出雖然全球不確定性上升，但當前貨幣寬松步伐是合適的。

4、一周市場觀點

美國財長耶倫：將把更多非銀行金融機構列為嚴格監管對象

經過幾個月的反覆討論，美國財長耶倫周五表示，高層官員投票表決一個新的有關界定系統重要性金融機構的框架。被貼上「大到不能倒」這個標籤會帶來巨大合規成本和監管難題，自十多年前推出以來，被貼上該標籤的主要是華爾街大型銀行。耶倫沒有點名哪些機構會被列入更嚴格監管。但本次新的程序可能導致一些非銀行業的大型金融公司接受更嚴格的監管。

市場白高興一場？小摩CEO警告：美聯儲有可能再加息75個基點！

就在美聯儲周三決定將利率維持在 5.25%-5.50% 的範圍內幾個小時后，戴蒙在德克薩斯州弗里斯科舉行的摩根大通「Make Your Move峰會」上稱，「我認為他們暫停加息並觀察后續會發生什麼是正確的，但我懷疑他們可能不會一直這樣做（維持利率）。」對於美聯儲未來可能加息的幅度，他説「可能還會加息25個或50個甚至75個基點。」

「新債王」岡拉克：美國明年將陷入衰退，美聯儲或降息至少200個基點

雙線資本CEO、有「新債王」之稱的傑弗里·岡拉克認為，隨着美國經濟進一步惡化並在明年陷入衰退，利率將趨於走低。他在周三的一次採訪中表示：「我確實認為，隨着我們在明年上半年進入衰退，利率將會下降。」

岡拉克認為，如果明年上半年出現經濟衰退，可能需要在夏初之前將關鍵利率降至2.5%。他説：「如果經濟像我預期的那樣下滑，美聯儲不會降息50個基點，而是會降息200個基點。」

摩根資管首席全球策略師：建議考慮價值股、低配超大盤股

美國股市的最新一輪下跌加上財報季迄今為止的穩健表現令標普500指數成份股公司的估值進一步接近歷史平均水平。摩根資產管理的David Kelly表示，這一疊加影響為投資者提供了一個考慮價值股的契機。不過，這位首席全球市場策略師仍對大型科技股持謹慎觀點，因為這些公司的市盈率相較於歷史水平仍然很高。

瑞銀：中國互聯網行業將迎來三大利好，看好阿里巴巴、騰訊等

分析師們表示，他們青睞那些對中國宏觀經濟復甦和刺激措施更敏感、有運營和成本優化空間、能帶來收入和利潤率上升的公司。他們還青睞估值不高、資產負債表強勁、積極回購股票的公司，這些大盤股可能受益於全球資金流動增加在中國的倉位，並且在2024年可能是被低估的機會，這將為盈利驚喜留下空間。

分析師們表示，他們最看好的是美團、阿里巴巴、騰訊控股、新東方教育(EDU.US)、攜程網(TCOM.US)、拼多多和京東。

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