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2023-12-19 02:11
當美國保險業近一半的公司的市銷率(或P/S)低於1倍時,您可以考慮將懷特山保險集團有限公司(紐約證券交易所代碼:WTM)作為一隻股票,其P/S比率為1.9倍。然而,僅僅從市盈率/S的表面價值來看是不明智的,因為可能會有一個解釋,為什麼它會這麼高。
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最近對白山保險集團來説是相當有利的,因為它的收入一直在快速增長。似乎許多人預計,蘋果強勁的營收表現將在未來一段時間內擊敗大多數其他公司,這增加了投資者支付高價購買該股的意願。你真的希望如此,否則你會無緣無故地付出相當大的代價。
爲了證明其P/S比率是合理的,白山保險集團需要實現令人印象深刻的超出行業的增長。
首先回顧一下,我們看到該公司去年的收入增長了令人印象深刻的90%。得益於其短期表現,最近三年的整體收入也實現了124%的出色增長。因此,我們可以從確認該公司在這段時間內在收入增長方面做得很好開始。這與該行業的其他行業形成了鮮明對比,預計該行業明年的增長率為6.4%,大大低於該公司最近的中期年化增長率。
考慮到這一點,就不難理解為什麼白山保險集團的市盈率比行業同行高。似乎大多數投資者都預計這種強勁的增長將持續下去,並願意為該股支付更高的價格。
通常情況下,在決定投資決策時,我們會告誡不要過度解讀市盈率,儘管它可以充分揭示其他市場參與者對該公司的看法。
正如我們懷疑的那樣,我們對白山保險集團的調查顯示,鑑於其看起來好於當前行業預期,其三年收入趨勢是導致其高市盈率/S的原因之一。在這個階段,投資者認為未來潛在的持續收入增長足夠大,足以保證本益比膨脹。如果最近的中期收入趨勢繼續下去,在這種情況下,很難看到股價在不久的將來強勁下跌。
在投資之前,還有其他重要的風險因素需要考慮,我們發現了白山保險集團的兩個警示信號,你應該知道。
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