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TransDigm集團報告2024財年第一季度業績
2024-02-08 20:15
第一季度亮點包括：
季度至今業績
該季度淨銷售額增長28.1%，即3.92億美元，從去年同期的13.97億美元增至17.89億美元。有機銷售增長佔淨銷售額的百分比為23.5%。
該季度淨利潤增長1.53億美元，增幅66.8%，從去年同期的2.29億美元增至3.82億美元。淨收入的增長主要反映了上述淨銷售額的增長以及我們價值驅動的經營戰略的應用。這一增長被較高的所得税支出、較高的利息支出以及較高的非現金股票和遞延薪酬支出部分抵消。 2024財年第一季度和2023財年第一季度，由於支付了等值股息，GAAP每股收益分別減少了1.75美元和0.67美元。需要提醒的是，當TransDigm根據公司的股票期權計劃支付等值股息時，GAAP每股收益將減少。這些股息等值支付是在公司每年第一財季期間支付的，也是在支付任何特別股息時支付的，例如2024財年第一季度支付的每股35.00美元的特別股息。 該季度調整后淨收入增長58.2%，至4.13億美元，合每股7.16美元，上年同期為2.61億美元，合每股4.58美元。 本季度EBITDA增長32.2%，從去年同期的6.5億美元增至8.59億美元。該季度的EBITDA增長了30.5%，達到9.12億美元，而去年同期為6.99億美元。該季度EBITDA佔淨銷售額的百分比為51.0%，而去年同期為50.0%。 TransDigm集團總裁兼首席執行官凱文·斯坦表示：「我對我們第一季度的經營業績和本財年的強勁開局感到非常滿意。」「總收入超出我們的預期，我們的商業售后市場收入進一步擴大。我們本季度的EBITDA定義利潤率為51.0%，比上一年同期增長約100個基點。不包括與Calspan相關的業績，2023年5月收購的EBITDA第一季度EBITDA約為51.8%。我們一如既往地專注於我們的運營戰略、價值驅動因素和有效管理我們的成本結構。我們期待着在2024財年的剩余時間里有機會繼續為我們的股東創造價值。」 正如之前報道的那樣，2023年11月9日，TransDigm達成了一項最終協議，以約13.85億美元現金收購TJC，L.P.的投資組合公司通信與電力工業電子設備業務(CPI)。這項收購預計將在本財年完成，這取決於美國和英國的監管批准以及慣常的完成條件。CPI的電子設備業務是全球領先的電子元件和子系統製造商，主要服務於航空航天和國防市場。它的產品是高度工程化的專有組件，具有重要的售后市場內容，並在航空航天和國防平臺上擁有強大的影響力。 在本季度內，TransDigm於2023年11月28日成功完成了價值10億美元、2031年12月1日到期的7.125%優先擔保票據(「2031年擔保票據」)的非公開發行。同樣在2023年11月28日，TransDigm成功發行了10億美元的新一批J期定期貸款，2031年2月28日到期。J期定期貸款的適用利率為定期擔保隔夜融資利率(「SOFR」)加3.25%。TransDigm打算使用發售2031年擔保票據和新的J部分定期貸款的淨收益，為購買CPI的電子設備業務提供資金，並用於一般企業用途。 請參閱附件中的表格，將持續業務的收入與EBITDA、定義的EBITDA和調整后的淨收入進行對賬；將經營活動提供的淨現金與EBITDA和EBITDA進行對賬；以及將本新聞稿討論的期間的每股收益與調整后的每股收益進行對賬。2024財年展望
斯坦先生説：「我們正在按照規定的指引提高全年淨銷售額和EBITDA，主要是爲了反映我們強勁的第一季度業績和當前對本會計年度剩余時間的預期。在淨收益方面，這一指引上調的影響將被與本季度完成的融資活動有關的額外利息支出部分抵消--我們承擔了增量債務，為即將進行的對CPI電子設備業務的收購提供資金。」本指引不包括CPI即將收購的電子設備業務中的任何確定的EBITDA貢獻。TransDigm現在預計2024財年的財務指導如下：
請參閱附表6，以對EBITDA、EBITDA定義為淨收益和報告的每股收益與調整后每股收益指引中點的對賬，估計截至2024年9月30日的財年。此外，本2024財年指南與之前發佈的2024財年指南的比較，請參見表7。收益電話會議
TransDigm Group將於美國東部時間2024年2月8日上午11點開始，為投資者和證券分析師舉辦電話會議。要通過電話加入電話會議，請在https://register.vevent.com/register/BId304dd52a3314cd18f6b1ae4b05f3b24.上註冊註冊后，參與者將收到撥入信息和訪問通話的唯一PIN。撥入信息和唯一個人識別碼將被發送到用於註冊呼叫的電子郵件。唯一的PIN是註冊者獨有的，一次只能由一個人使用。會議的現場音頻網絡直播也可以在http://www.transdigm.com.上在線收看。在電話會議期間，還將提供幻燈片演示文稿以供參考；請轉到我們網站的投資者關係頁面，然后單擊「演示文稿」。
通話將在網站上存檔，並可在東部時間下午2點左右重播。
關於TransDigm集團
TransDigm集團通過其全資子公司，是全球領先的高度工程化飛機零部件設計商、生產商和供應商，用於當今幾乎所有服役的商用和軍用飛機。主要產品包括機械/機電致動器和控制器、點火系統和發動機技術、專用泵和閥門、功率調節裝置、專用AC/DC電動機和發電機、電池和充電器、工程閂鎖和鎖定裝置、工程杆、工程連接器和彈性體密封解決方案，數據總線和電源控制，駕駛艙安全部件和系統，專用和先進的駕駛艙顯示器，工程音頻，無線電和天線系統，專用廁所部件，安全帶和安全約束，工程和定製的內表面和相關部件，先進的傳感器產品，開關和繼電器面板，熱保護和絕緣，照明和控制技術，降落傘，高性能升降機，絞車和起重設備，貨物裝載，處理和交付系統，以及專門的飛行，風洞和噴氣發動機測試服務和設備。
非GAAP補充信息
EBITDA，EBITDA定義，EBITDA定義的利潤率，調整后的淨收入和調整后的每股收益是非美國通用會計準則的財務指標在本新聞稿中提出的補充披露，以淨收入和報告的結果。TransDigm集團將EBITDA定義為未計利息、税項、折舊及攤銷前的盈利，並將EBITDA定義為EBITDA加上記錄爲公司費用的某些非經營項目，包括與TransDigm集團的股票激勵或遞延薪酬計劃有關的非現金薪酬費用、外幣損益、收購整合成本、收購和剝離交易相關費用，再融資成本。 收購和剝離相關成本代表與收購業務和產品線相關的庫存會計調整，這些庫存在出售時計入銷售成本;將收購的業務和產品線整合到公司運營中所產生的成本，設施搬遷成本和其他收購相關成本;收購和剝離的交易相關成本，包括交易費用;法律、財務和税務盡職調查費用和估值費用，以及其他收購會計調整。TransDigm集團將調整后的淨收入定義為淨收入加上購買會計積壓攤銷費用，對企業的銷售影響，與TransDigm集團的股票激勵或遞延補償計劃有關的非現金補償費用，外幣損益，收購整合成本，收購和剝離交易相關費用，以及再融資成本。EBITDA定義利潤率指EBITDA定義為淨銷售額的百分比。TransDigm集團將調整后攤薄每股收益定義為調整后淨收入除以每股基本和攤薄收益的流通股總數。有關計算EBITDA，EBITDA定義，調整后淨收入和調整后每股收益的更多信息，請參閱所附財務表格。
TransDigm Group提出這些非GAAP財務指標是因為它認為它們是其經營業績的有用指標。TransDigm Group認為，EBITDA對投資者很有用，因為證券分析師、投資者和其他相關方經常使用它來衡量不同資本結構、有效税率和税收屬性、資本化資產價值和員工薪酬結構的公司的經營業績，所有這些都可能因公司而異。此外，分析師、評級機構和其他機構使用EBITDA來評估一家公司產生和償還債務的能力。定義的EBITDA用於衡量TransDigm Inc.S是否遵守其信貸安排中包含的財務契約。TransDigm集團的管理層還使用定義的EBITDA來審查和評估其經營業績，準備其年度預算和財務預測，並審查和評估其與員工激勵計劃相關的管理團隊。此外，TransDigm Group的管理層使用定義的EBITDA來評估收購併作為流動性衡量標準。此外，TransDigm集團的管理層使用調整后的淨收入作為衡量不同時間段和不同公司之間可比經營業績的指標，因為它反映了定價決策、成本控制和其他影響經營業績的因素的變化。 EBITDA、定義的EBITDA、定義的EBITDA、調整后的淨收入或調整后的每股收益都不是根據美國公認會計准則衡量財務業績的指標，此類財務指標不應被視為淨收益、營業收入、每股收益、經營活動現金流或根據美國公認會計准則確定的其他業績衡量標準的替代指標。此外，TransDigm Group對這些非GAAP財務指標的計算可能無法與其他公司報告的類似標題指標的計算進行比較。 儘管我們將EBITDA和EBITDA定義為評估業務績效的指標，並用於上述其他目的，但將這些非GAAP財務指標用作分析工具是有侷限性的，您不應單獨考慮它們中的任何一個，或將其作為根據美國GAAP報告的我們運營結果分析的替代。其中一些限制是：前瞻性陳述
本新聞稿中非歷史事實的陳述，包括標題為「2024財年展望」的陳述，屬於1995年「私人證券訴訟改革法」所指的前瞻性陳述。諸如「相信」、「可能」、「將」、「應該」、「預期」、「打算」、「計劃」、「預測」、「預期」、「估計」或「繼續」等詞匯和類似含義的術語可能識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，可能導致TransDigm Group的實際結果與TransDigm Group或代表TransDigm Group所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於：我們的業務對客户飛機在空中飛行的飛行小時數和客户盈利能力的敏感性，這兩者都受到總體經濟狀況的影響;供應鏈限制;原材料成本、税收和勞動力成本的增加，無法在產品定價中收回;未能完成或成功整合收購;我們的債務;當前和未來的地緣政治或其他全球性事件，包括但不限於戰爭或衝突以及公共衞生危機;網絡安全威脅;與氣候變化和其他自然災害的過渡或物理影響相關的風險，或滿足可持續發展相關的自願目標或監管要求;我們對某些客户的依賴;美國（「美國」）「）國防預算和與作為政府供應商相關的風險，包括政府審計和調查;未能保持政府或行業批准;與法律法規變化相關的風險，包括合規成本的增加;潛在的環境責任;與訴訟有關的責任;與我們的國際銷售和運營相關的風險和成本;以及其他因素。有關可能導致實際結果與預期結果存在重大差異的重要因素的進一步信息，請參見TransDigm Group最近的10-K表格年度報告以及TransDigm Group或其子公司向美國證券交易委員會提交的其他報告。除非法律要求，TransDigm集團沒有義務修改或更新本新聞稿中包含的前瞻性陳述。
聯繫人：
投資者關係
216-706-2945
ir@transdigm.com
TRANSDIGM集團
簡明綜合收益表
第十三個星期的報告
表1
2023年12月30日和2022年12月31日
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
13周結束
2023年12月30日
2022年12月31日
淨銷售額
美元/美元 一千七百八十九
美元/美元 一千三百九十七
銷售成本
747
604
毛利
一千零四十二
793
銷售及行政開支
220
169
無形資產攤銷
35
34
經營所得
787
590
利息支出淨額
300
286
再融資成本
- -一種
4
其他收入
（一）
（一）
所得税前的業務收入
488
301
所得税撥備
106
72
淨收入
382
229
減：歸屬於非控股權益的淨收入
- -一種
（一）
TD集團應占淨收入
美元/美元 382
美元/美元 228
適用於道明集團普通股股東的淨收益
美元/美元 281
美元/美元 190
道明集團普通股股東應占每股收益：
基本及攤薄
美元/美元 4.87
美元/美元 3.33
普通股每股現金股利
美元/美元 三十五點
美元/美元 -
加權平均流通股：
基本及攤薄
五十七點七
57.1
TransDigm集團合併
補充信息-對賬
EBITDA，EBITDA定義為淨收入
截至的13周期間
表2
2023年12月30日和2022年12月31日
(以百萬為單位，每股除外)
(未經審計)
13周期間結束
2023年12月30日
2022年12月31日
淨收入
元人民幣，382美元
美元人民幣，人民幣229元
調整：
折舊及攤銷費用
71
63
利息費用-淨額
300
286
所得税撥備
106
72
EBITDA
859
650
調整：
收購和剝離交易相關費用和調整(1)
2
3
非現金股票和遞延薪酬費用(2)
51
35
再融資成本(%3)
-
4
其他，網絡(4)
-
7
EBITDA毛利調整
53
49
定義的EBITDA
美元人民幣、人民幣912元
元人民幣，699美元
定義的EBITDA，邊際(5)
51.0%
50.0%
(%1)
指與收購業務和產品線有關的存貨的會計調整，這些存貨在出售存貨時計入銷售成本；將被收購的業務和產品線整合到TD Group的運營中所產生的成本、設施搬遷成本和其他與收購相關的成本；收購和剝離的交易相關成本，包括交易費用、法律、財務和税務盡職調查費用以及需要在發生時支出的估值成本。
(2)
代表TD集團在我們的股票激勵計劃和遞延薪酬計劃下確認的薪酬支出。
(3)
指與債務融資活動有關的支出費用，包括新發行、清償、再融資和對現有協議的修訂。
(4)
主要指外幣交易(收益)或損失、與股息等值支付和股票期權行使有關的工資預扣税、與服務無關的養老金成本和遞延補償支付。(5)
定義利潤的EBITDA表示EBITDA金額，定義為淨銷售額的百分比。
TransDigm集團合併
補充信息-報告對賬
調整后每股收益
截至的13周期間
表3
2023年12月30日和2022年12月31日
(以百萬為單位，每股除外)
(未經審計)
13周期間結束
2023年12月30日
2022年12月31日
公佈的每股收益
淨收入
美元人民幣，382美元
美元人民幣、人民幣229元
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
-
(%1)
TD集團應占淨收益
382
228
減去：參與證券支付的股息
(101)
(38)
適用於TD集團普通股股東的淨收入-基本和攤薄
美元人民幣、人民幣281元
美元人民幣、人民幣190美元
加權平均-兩類法下的流通股
加權平均已發行普通股
55.4
54.4
被視為參與證券的既得期權
2.3
2.7
基本每股收益和稀釋后每股收益的總股份
57.7
57.1
每股收益-基本和稀釋后
美元人民幣、人民幣4.87
美元人民幣，人民幣3.33元
調整后每股收益
淨收入
美元人民幣，382美元
美元人民幣、人民幣229元
EBITDA毛利調整
53
49
採購會計積壓攤銷
%1
%1
税收調整(%1)
(23)
(18)
調整后淨收入
美元人民幣、413美元
美元人民幣、人民幣，261美元
兩類法調整后稀釋后每股收益
美元人民幣、人民幣7.16
美元人民幣、人民幣4.58
稀釋后每股收益調整后每股收益
TD集團應占淨收入攤薄每股收益
美元人民幣、人民幣4.87
美元人民幣，人民幣3.33元
調整稀釋后每股收益：
計入股息等值付款
1.75
0.67
收購和剝離交易相關費用和調整
0.04
0.05
支付非現金股票和遞延薪酬費用
0.68
0.46
再融資成本
-
0.05
營業收入税前調整(1)
(0.17)
(0.08)
其他，淨額
(0.01)
0.10
調整后每股收益
美元人民幣、人民幣7.16
美元人民幣、人民幣4.58
(%1)
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的13周期間，税收調整代表適用有效税率調整的税收影響，以及剔除股票期權行使的超額税收優惠時對實際税率的影響。股票補償費用不包括在調整后的淨收入中，因此我們排除了行使股票期權的超額税收優惠對確定調整后淨收入的實際税率的影響。
TransDigm集團合併
補充信息-現金淨額對賬
由經營活動提供給EBITDA，EBITDA定義
截至的13周期間
表4
2023年12月30日和2022年12月31日
(金額以百萬為單位)
(未經審計)
13周期間結束
2023年12月30日
2022年12月31日
經營活動提供的現金淨額
元人民幣，636美元
元人民幣，377美元
調整：
資產和負債變動，扣除收購和出售業務的影響
(126)
(49)
利息支出-淨額(1)
289
277
所得税撥備-當期
106
72
虧損合同攤銷
5
12
非現金股票和遞延薪酬費用(2)
(51)
(35)
再融資成本(%3)
-
(4)
EBITDA
859
650
調整：
收購和剝離交易相關費用和調整(4)
2
3
非現金股票和遞延薪酬費用(2)
51
35
再融資成本(%3)
-
4
其他，網絡(5)
-
7
定義的EBITDA
美元人民幣、人民幣912元
元人民幣，699美元
(%1)
代表利息支出，不包括債務發行成本的攤銷以及債務的溢價和貼現。
(2)
代表TD集團在我們的股票激勵計劃和遞延薪酬計劃下確認的薪酬支出。
(3)
指與債務融資活動有關的支出費用，包括新發行、清償、再融資和對現有協議的修訂。
(4)
指與收購業務和產品線有關的存貨的會計調整，這些存貨在出售存貨時計入銷售成本；將被收購的業務和產品線整合到TD Group的運營中所產生的成本、設施搬遷成本和其他與收購相關的成本；收購和剝離的交易相關成本，包括交易費用、法律、財務和税務盡職調查費用以及需要在發生時支出的估值成本。
(5)
主要指外幣交易(收益)或損失、與股息等值支付和股票期權行使有關的工資預扣税、與服務無關的養老金成本和遞延補償支付。TransDigm集團合併
補充信息-資產負債表數據
表5
(金額以百萬為單位)
(未經審計)
2023年12月30日
2023年9月30日
現金和現金等價物
美元人民幣，人民幣4,135元
美元人民幣，人民幣3,472元
貿易應收賬款-淨額
1,145
1230
庫存-淨額
1,708
1,616
長期債務的當前部分
81
71
短期借款--貿易應收賬款證券化工具
449
349
應付帳款
288
305
應計負債和其他流動負債
1,000
854
長期債務
21,346
19,330
TD集團股東虧損合計
(3,513)
(1,984)
TransDigm集團合併
補充信息-EBITDA對賬，
EBITDA定義為淨收益和報告的每股收益
調整后每股收益指引中點
截至2024年9月30日的財政年度
表6
(以百萬為單位，每股除外)
(未經審計)
指導中點
截至2024年9月30日的財政年度
淨收入
美元的現金流動資金、流動資金。
1,611美元
調整：
折舊及攤銷費用
292
利息費用-淨額
1,380
所得税撥備
481
EBITDA
3,764
調整：
收購交易相關費用及調整(%1)
22
非現金股票和遞延薪酬費用(%1)
190
再融資成本(%1)
-
其他，網絡(%1)
9
EBITDA毛利調整
221
定義的EBITDA
美元的現金流動資金、現金流水費、現金流動費、現金流失率3,985美元
定義的EBITDA，邊際(1)
52.0%
每股收益
美元人民幣、人民幣26.13元
調整每股收益：
計入股息等值付款
1.75
非現金股票和遞延薪酬費用
2.53
收購交易相關費用及調整
0.31
再融資成本
-
其他，淨額
0.13
調整后每股收益
元人民幣、30.85元人民幣、30.85美元
加權平均流通股
57.8
(%1)
有關非GAAP計量調整的定義，請參閱上文表2。TransDigm集團合併
補充信息
本財年2024財年指導對比
上一財年2024財年指導
表7
(以百萬為單位，每股除外)
(未經審計)
本財年2024年2月8日發佈的指導意見
2023年11月9日發佈的上一財年指導
更改中間點
淨銷售額
7,575美元至7,755美元
7,480美元至7,680美元
85美元
GAAP淨收入
1,560美元至1,662美元
1,641美元至1,753美元
$(86)
GAAP每股收益
25.25美元至27.01美元
26.61美元至28.55美元
$(1.45)
定義的EBITDA
3,920至4,050美元
3,870美元至4,010美元
$45
調整后每股收益
29.97美元至31.73美元
31.00美元至32.94美元
$(1.12)
加權平均未償還股份
57.8
57.8
-
查看原始內容以下載multimedia:https://www.prnewswire.com/news-releases/transdigm-group-reports-fiscal-2024-first-quarter-results-302057398.html
來源TransDigm Group Inc.
