ETF周報 | CONL周漲超55%！加密貨幣ETF狂派大紅包；做多恐慌指數ETF受熱捧

編者按：加密貨幣市場表現狂熱，CONL周漲超55%；降息預期再遭重錘，SQQQ一周大漲超4%；中東風險溢價上升，2倍做多美國油氣指數周漲超5%。

1、本周美股ETF漲幅榜

本周的報告顯示，美國通脹依然居高不下。1月CPI環比上漲0.4%，創8個月來最大升幅；1月PPI數據超出預期，沖淡了對通脹持續降温的希望，再次打壓了市場對美聯儲降息的押注。多位美聯儲票委本周扎堆表態，他們對開啟降息進程持謹慎態度，同時強調決策者要根據數據採取行動。

與此同時，加密貨幣市場表現狂熱，比特幣逼近5.3萬大關，加密貨幣總體市值回升至2萬億美元以上 。從美股ETF漲幅榜來看，受益於加密資產市場波動性的增加、比特幣現貨ETF獲批的積極影響，Coinbase第四季度業績遠超預期，1.5倍每日做多Coinbase ETF-GRANITESHARES $CONL 周漲超55%，YieldMax COlN Option Income Strategy ETF $CONY 周漲超12%。

其它加密貨幣相關ETF也錄得強勁漲幅，Volatility Shares Trust 2x Bitcoin Strategy ETF、AdvisorShares Sabretooth ETF、iShares Blockchain and Tech ETF、iShares Blockchain and Tech ETF、Bitstream lnc、Bitwise Crypto Industry Innovators ETF一周皆漲超兩位數。

2、主要股指ETF表現

對美股而言，這是過山車般的一周。周二公佈的1月CPI數據全面超出預期，三大股指大幅下挫，周三和周四收服失地，但周五再次承壓。三大指數周線均錄得下跌，道指一周下跌0.12%，納指下跌1.34%，標普500指數下跌0.42%，結束了連續五周上漲的勢頭。

指數ETF方面，本周做多恐慌指數相關ETF領跑，1.5倍做多恐慌指數-ProShares一周漲超3%，短期期貨恐慌指數ETF-ProShares、做多恐慌指數-iPath一周漲超2%。

此外，兩份超出預期的通脹數據迫使投資者意識到，美聯儲美聯儲對抗通脹的鬥爭尚未結束，推迟降息的可能性升高，3倍做空納斯達克指數-ProShares一周大漲超4%。

隨着財報季接近尾聲，美國企業總體上呈現出了一份穩定的季度業績報告。根據Refinitiv匯總的分析師一致預期，標普500指數今年的每股收益預計將增長9%以上，2025年將再增長13%。下周三美股盤后AI領頭羊英偉達將公佈季度業績，作為人工智能熱潮的風向標，英偉達的業績表現將直接影響由AI驅動的美股走勢。

3、大宗商品ETF表現

大宗商品ETF方面，2倍做多美國油氣指數ETF-Proshares周漲超5%，標普油氣勘探與生產ETF-SPDR周漲近4%。本周布倫特原油價格上漲超過 1%，美國基準原油價格上漲約 3%。分析師表示，中東衝突擴大的風險可能繼續影響原油價格。Vanda Insights創始人Vandana Hari預計，中東風險溢價上升帶來的最新油價漲勢將持續，尤其在進入周末時期。

4、一周市場觀點

美聯儲博斯蒂克：美聯儲通脹之戰尚未結束

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，由於美國勞動力市場和經濟仍然強勁，美聯儲不急於降息，並警告説，目前尚不清楚通脹是否會持續向美聯儲2%的目標邁進。儘管強於預期的1月CPI可能是一個異常值，但博斯蒂克表示，該報告證明美聯儲的通脹之戰尚未結束。

美聯儲巴爾：監管機構正關注商業房地產風險

美聯儲負責監管的副主席巴爾表示，美國監管機構正「密切關注」商業房地產貸款的風險，並在銀行面臨新的財務壓力之際，加大了對銀行監管評級的下調力度。

全力押注美債！基金經理：美聯儲可能降息多達400個基點

歐洲資產管理公司Jupiter Asset Management旗下一隻基金已將其美國國債持有量增至創紀錄水平，並預測全球最大經濟體將走向硬着陸。該公司駐倫敦的基金經理哈里·理查茲表示，美國經濟衰退的前景意味着美聯儲最終可能會在即將到來的寬松周期中將基準利率下調多達400個基點。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。