國債戲劇深化：財政天塌下來時，你的現金藏在哪里

美國政府債務正在達到不可持續的水平，最新的分析表明，未來將更加令人擔憂。

彭博經濟開發的一個新經濟模型預測，在88%的情況下，美國債務佔GDP的比例將在未來10年上升。

在周一致投資者的一封信中，Citadel創始人肯·格里芬(Ken Griffin)將不斷增加的國家債務視為一個重大問題，稱「我們必須停止以犧牲子孫后代利益為代價的借貸。」

根據最近的一項調查，大約85%的美國人擔心目前的債務水平可能會對他們的未來產生負面影響。

聖路易斯聯邦儲備銀行的官方數據顯示，2023年最后一個季度的債務相當於該國GDP的121%。在過去幾年中，這一比率一直在120%左右浮動，在新城疫大流行期間達到132%的峰值。這些水平高於二戰后創下的歷史紀錄。

2023年5月下旬，政府在一項緊急措施中進一步提高了債務上限，從而避免了違約。儘管兩黨議員都認為，政府借款已經達到了不健康的水平，但在如何解決這個問題上缺乏共識，使國會無法找到令人滿意的解決方案。

今年早些時候，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，目前的債務收購速度意味着我們正在從未來幾代人那里借錢，並呼籲當選官員進行一次成人對話，「關於讓聯邦政府回到可持續的財政道路上」。

過去一年，隨着國家債務平均每天增加85億美元，共和黨人普遍主張削減開支，而民主黨人則指出，税收問題和高利率是財政赤字上升背后的原因。

喬·拜登總統最近提出的一項預算提案旨在通過對富有的個人和公司增税，在未來十年內將聯邦赤字削減3萬億美元。

避風港在哪里：美國銀行首席策略師邁克爾·哈特尼特最近將黃金和比特幣(密碼：BTC)的上漲與對債務的擔憂日益加劇聯繫在一起，因為投資者正在尋找對衝可能影響美國經濟的債務主導的危機。

與美元不同，美元可以通過印製新現金排放到無限大，而比特幣和黃金都有供應上限，使它們成為在經濟動盪時期儲存價值的更安全的資產。

另請閲讀：政府債務超過GDP的120%：前國際貨幣基金組織經濟學家為什麼非常擔心美國財政危機

SPDR Gold Trust(紐約證券交易所代碼：GLD)是總資產規模最大的黃金ETF，在過去6個月中漲幅超過23%。其他黃金ETF，包括iShares Gold Trust(紐約證券交易所代碼：IAU)和阿布頓實物黃金股份ETF(紐約證券交易所代碼：SGOL)也遵循類似的軌跡。

比特幣本周暴跌，截至周二撰寫本文時，比特幣貶值了5%，但這種加密貨幣近幾個月來一直在反彈。

當對國家債務的擔憂主導新聞時，投資者通常會尋找以保值著稱的資產。由於暫停債務上限的規定將持續到2025年1月1日，在11月的總統選舉之后，國會可能會在債務問題上面臨另一場僵局，無論獲勝的候選人是誰。

房地產是另一個已知的價值儲存行業，投資者可以參與其中，而不需要購買實際的土地。跟蹤該行業的ETF反映了其增長趨勢，其中一些最大的ETF是先鋒房地產指數基金ETF(紐約證券交易所代碼：VNQ)和嘉信理財美國REIT ETF(紐約證券交易所代碼：SCHH)。

跟蹤歐洲、亞洲、澳大利亞和其他發達地區公司的ETF，也被稱為外國資產ETF，也可以作為美國波動的避風港。其中一些最大的基金包括先鋒税務管理基金富時發達市場ETF(紐約證券交易所代碼：VEA)以及iShares Core MSCI EAFE ETF(BATS：IEFA)。

彭博經濟的這份新報告對幾個變量進行了100萬次模擬，以涵蓋最廣泛的未來情景。在88%的情景中，從現在到2034年，債務比率上升，使美國政府債務的道路不可持續。

布隆伯格的團隊從國會預算辦公室發佈的預測開始分析，該辦公室今年早些時候警告稱，財政赤字正在失控，即使假設通貨膨脹率將穩定在2%，美聯儲將降息。

該公司使用了一種計算分析，該分析使用了一個模型，該模型使用「未來利率的市場定價和債券期限概況的數據」，其結果超過了國會的預測，使美國債務在未來十年創下新的紀錄。

現在閲讀：埃隆·馬斯克在共和黨代表警告「經濟災難必須發生」之后呼籲「意志堅強的總統」，然后國會纔會認真對待「失控的支出」

照片：快門