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AGCO報告第一季度業績
2024-05-02 19:30
第一季度亮點
(1)見附錄中的非公認會計准則計量對賬。
(2)與2023年第一季度相比。
(3)不包括貨幣兑換的影響。
市場動態
行業單位零售額
拖拉機
組合
截至2024年3月31日的三個月
更改自
上一年期間
更改自
上一年期間
北美(4)
(9)%
(17)%
南美(5)
(18)%
(40)%
西歐(5)
(8)%
(30)%
(4)不包括緊湊型拖拉機。
(5)基於公司估計。
「北半球正在進行種植活動，健康的產量將導致谷物庫存的增加，」Hansotia説。預計2024年農民收入水平將進一步放緩，在經歷了三個繁榮年后，將更接近歷史平均水平。我們繼續預計精密技術的採用將會增加，但更具挑戰性的農業經濟正導致大多數設備類別的全球行業需求疲軟。2024年第一季度，三個主要地區的零售拖拉機行業需求平均下降了10%。 與2023年前三個月相比，2024年前三個月北美工業零售拖拉機銷售額下降了9%。小型設備的銷售額降幅比大多數大型設備類別的降幅更大。聯合收割機的銷量在第一季度下降了17%。預計較低的農場收入和更新的機隊預計將對2024年的行業需求構成壓力，導致與2023年相比，北美行業銷售疲軟。 與2023年前三個月相比，2024年前三個月南美工業零售拖拉機銷售額下降了18%。巴西和規模較小的南美市場表現最疲軟，而阿根廷在2023年行業銷售疲軟后，降幅較為温和。巴西的零售需求受到政府補貼貸款計劃資金短缺和塞拉多地區具有挑戰性的第一次收穫的負面影響。在經歷了三年的強勁增長后，由於大宗商品價格和農業收入的下降，預計2024年南美的零售需求將進一步疲軟。 在西歐，與2023年前三個月相比，2024年前三個月的工業零售拖拉機銷售額下降了8%，其中意大利、芬蘭和英國的情況最差。該地區的農民情緒繼續受到烏克蘭衝突和高投入成本通貨膨脹的負面影響。預計2024年行業需求將疲軟，因為較低的收入水平對耕地農民的需求構成壓力，而來自乳製品和畜牧業生產者的健康需求預計將緩解部分下降。區域結果
AGCO地區淨銷售額(百萬)
截至3月31日的三個月
2024
2023
與2023年相比變化%
與2023年相比由於貨幣換算的變化百分比(6)
不包括幣種的百分比變動
翻譯
北美
美元，729.6歐元
美元，923.1歐元
(21.0)%
0.3%
(21.3)%
南美
303.4
503.8
(39.8)%
2.3%
(42.1)%
EME
1,729.0
1,703.8
1.5%
1.4%
0.1%
APA
166.7
202.8
(17.8)%
(2.3)%
(15.5)%
合計
美元和2928.7美元
美元和3333.5美元
(12.1)%
1.0%
(13.1)%
(6)有關其他披露，請參閱腳註。
北美
與2023年同期相比，AGCO北美地區2024年前三個月的淨銷售額下降了21.3%，其中不包括有利的貨幣兑換的影響。行業銷售疲軟和終端市場需求下降被積極的定價部分抵消。最顯著的銷售下滑出現在乾草設備、中檔拖拉機和聯合收割機類別。與2023年同期相比，2024年前三個月的運營收入減少了5970萬美元，運營利潤率為5.8%。減少的原因是銷售和生產減少，以及銷售、一般和行政費用(「SG&A費用」)和工程費用增加。
南美
南美地區2024年前三個月的淨銷售額與2023年同期相比下降了42.1%，其中不包括有利的貨幣兑換的影響。行業銷售疲軟和零售需求不足是造成下降的主要原因。拖拉機和聯合收割機銷量下降是主要原因。巴西銷售額的顯著下降被阿根廷銷售額的小幅上升所抵消。與2023年同期相比，2024年前三個月的運營收入減少了8330萬美元。這一下降主要是由於銷售量和生產量下降以及負面定價造成的。
歐洲/中東
歐洲/中東地區2024年前三個月的淨銷售額比2023年同期增長0.1%，不包括有利的貨幣兑換的影響。德國和法國的增長被幾乎所有其他歐洲市場的銷售額下降所抵消。高馬力拖拉機的積極定價和銷售增加被其他產品的下降所抵消。與2023年同期相比，2024年前三個月的運營收入增加了4350萬美元，營業利潤率提高了230個基點。這一改善是由正的淨定價推動的，但部分被較高的SG&A費用和工程費用所抵消。
亞洲/太平洋/非洲
由於終端市場需求疲軟和生產量下降，2024年前三個月亞太地區/非洲地區的淨銷售額(不包括貨幣換算的負面影響)較2023年同期下降15.5%。中國和澳大利亞的銷量下降是導致銷量下降的主要原因。由於銷售額下降，2024年前三個月的運營收入與2023年同期相比減少了1010萬美元。Outlook
2024年4月1日，AGCO收購了PTX Trimble 85%的股份，Trimble持有15%的股份。展望未來，PTX Trimble合資公司將併入AGCO的財務報表。
AGCO 2024年的淨銷售額，包括PTX Trimble的積極影響，預計約為135億美元，反映出銷售額下降、不利的外幣兑換和適度的積極定價。調整后的營業利潤率預計約為11.3%，反映了整合PTX Trimble的好處，以及銷售下降、產量下降、成本控制增加以及支持AGCO精準農業和數字計劃的工程和其他技術投資略有減少的影響。根據這些假設，2024年調整后每股收益的目標約為12.00美元。
***
AGCO將於上午10點就此收益公告召開電話會議。美國東部時間5月2日(星期四)。該公司將參考電話會議上的幻燈片。感興趣的人可以通過AGCO網站www.agcocorp.com的「公司/投資者」頁面上的「活動」部分觀看電話會議和幻燈片演示。電話會議的重播將在電話會議結束后約兩小時重播，為期12個月。本新聞稿的副本將在電話會議后至少12個月內在AGCO的網站上提供。
***
安全港聲明
非歷史事實的表述，包括對每股收益、產量水平、銷售額、行業需求、市場狀況、大宗商品價格、貨幣換算、農場收入水平、利潤率水平、戰略、產品和技術開發投資、新產品推出、重組和其他成本削減舉措、生產量、税率和總體經濟狀況的預測，屬前瞻性表述，受可能導致實際結果與表述所暗示的內容大不相同的風險的影響。以下是可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同的因素。 有關這些和其他因素的更多信息包括在AAGCO提交給美國證券交易委員會的文件中，包括截至2023年12月31日的10-K表格和隨后的10-Q表格。除法律要求外，AGCO不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。***
關於AGCO
AGCO(紐約證券交易所股票代碼：AGCO)是設計、製造和分銷農業機械和精密農業技術的全球領先者。雅高通過其差異化的品牌組合爲農民和原始設備製造商客户提供價值，其中包括FENDT®、GSI®、Massey Ferguson®、PTX和Valtra®等核心品牌。AGCO的全系列設備、智能農業解決方案和服務幫助農民可持續地養活我們的世界。AGCO成立於1990年，總部位於美國佐治亞州德盧斯，2023年淨銷售額約為144億美元。欲瞭解更多信息，請訪問www.AGCOcorp.com。有關公司新聞、信息和活動，請在X：@AGCOCorp上關注我們。有關X的財經新聞，請關注#AGCOIR標籤。
請訪問我們的網站www.agcocorp.com
AGCO公司
精簡合併資產負債表
(未經審計，單位為百萬)
2024年3月31日
2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物
美元人民幣、人民幣2,455.8元
美元人民幣、人民幣，595.5
應收賬款和票據淨額
1,542.2
1,605.3
庫存，淨額
3,781.9
3,440.7
其他流動資產
594.2
699.3
流動資產總額
8,374.1
6,340.8
財產、廠房和設備，淨額
1,886.7
1,920.9
使用權租賃資產
175.0
176.2
對子公司的投資
520.5
512.7
遞延税金資產
489.8
481.6
其他資產
396.4
346.8
無形資產淨值
291.6
308.8
商譽
1,325.8
1,333.4
總資產
美元人民幣，人民幣13,459.9美元
美元人民幣，11,421.2美元
負債和股東權益
流動負債：
一年內到期的借款
美元人民幣、人民幣，300.4
美元人民幣、人民幣15.0元
應付帳款
1,238.0
1,207.3
應計費用
2,489.2
2,903.8
其他流動負債
185.6
217.5
流動負債總額
4,213.2
4,343.6
長期債務、較少的流動部分和債務發行成本
3,425.7
1,377.2
經營租賃負債
133.0
134.4
養老金和退休后醫療福利
167.9
170.5
遞延納税義務
119.5
122.6
其他非流動負債
645.4
616.1
總負債
8,704.7
6,764.4
股東權益：
AGCO公司股東權益：
優先股
-
-
普通股
0.7
0.7
新增實收資本
-
4.1
留存收益
6,505.9
6,360.0
累計其他綜合損失
(1,751.5)
(1,708.1)
AGCO公司股東權益合計
4,755.1
4,656.7
非控股權益
0.1
0.1
股東權益總額
4,755.2
4,656.8
總負債和股東權益
美元人民幣，人民幣13,459.9美元
美元人民幣，11,421.2美元
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司
精簡合併操作報表
(未經審計，單位為百萬，每股數據除外)
截至3月31日的三個月
2024
2023
淨銷售額
美元人民幣，人民幣2928.7美元
美元人民幣，人民幣3333.5元
銷貨成本
2,158.9
2,478.6
毛利
769.8
854.9
銷售、一般和行政費用
350.4
331.8
工程費
130.9
119.6
無形資產攤銷
13.9
14.8
重組費用
1.0
1.4
營業收入
273.6
387.3
利息支出，淨額
1.9
0.5
其他費用，淨額
50.8
50.4
所得税前收益和關聯公司淨收益中的權益
220.9
336.4
所得税撥備
69.1
120.2
關聯公司淨收益中的權益前收益
151.8
216.2
關聯公司淨收益中的權益
16.2
16.4
淨收入
168.0
232.6
非控股權益應占淨虧損
-
-
AGCO公司及其子公司的淨收入
美元人民幣，168.0美元
美元人民幣，232.6美元
AGCO公司及其子公司的每股普通股淨收益：
基本
美元人民幣、人民幣2.25
美元人民幣、人民幣3.11
稀釋
美元人民幣、人民幣2.25
美元人民幣、人民幣3.10
按普通股申報和支付的現金股利
美元人民幣、人民幣0.29元
美元人民幣、人民幣0.24元
已發行普通股和普通股等值股加權平均數：
基本
74.6
74.9
稀釋
74.7
75.0
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司
簡明合併現金流量表
(未經審計，單位為百萬)
截至3月31日的三個月
2024
2023
經營活動現金流：
淨收入
美元人民幣，168.0美元
美元人民幣，232.6美元
將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊
63.3
53.6
無形資產攤銷
13.9
14.8
股票薪酬費用
8.4
14.0
關聯公司淨收益中的權益，扣除收到的現金
(16.2)
(16.4)
遞延所得税優惠
(7.3)
(3.9)
其他
17.7
2.4
經營性資產負債變動情況：
應收賬款和票據淨額
24.1
(298.1)
庫存，淨額
(420.1)
(402.6)
其他流動和非流動資產
16.8
(69.9)
應付帳款
74.2
39.2
應計費用
(358.2)
(155.9)
其他流動和非流動負債
45.4
33.1
調整總額
(538.0)
(789.7)
經營活動使用的淨現金
(370.0)
(557.1)
投資活動現金流：
購置房產、廠房和設備
(95.0)
(125.3)
出售物業、廠房和設備所得
0.2
0.1
收購企業，扣除收購現金后的淨額
-
(0.9)
對未合併附屬公司的投資，淨額
-
(0.1)
其他
-
(2.6)
用於投資活動的淨現金
(94.8)
(128.8)
融資活動現金流：
負債所得
2,380.6
501.7
償還債務
(0.4)
(4.4)
向股東支付股息
(21.6)
(18.0)
支付股票薪酬最低預提税金
(9.7)
(17.7)
支付發債成本
(11.9)
-
融資活動提供的現金淨額
2,337.0
461.6
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(11.9)
(6.5)
增加(減少)現金、現金等價物和受限現金
1,860.3
(230.8)
期初現金、現金等價物和限制性現金
595.5
789.5
現金、現金等價物和受限現金，期末
美元人民幣，人民幣2,455.8美元
美元人民幣，558.7美元
見簡明合併財務報表附註。
AGCO Corporation對簡明合併財務報表的附註(未經審計，單位為百萬，每股數據除外)
1.簽訂應收賬款銷售協議
該公司有應收賬款銷售協議，允許將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款持續出售給其在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月里，根據美國、加拿大、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議銷售的應收賬款收到的現金分別約為24億美元和17億美元。 此外，該公司還根據保理安排向世界各地的其他金融機構銷售某些貿易應收賬款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，從這些安排中獲得的現金分別約為2.133億美元和2.333億美元。 在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，與上述應收賬款融資安排相關的應收賬款銷售虧損分別約為2790萬美元和2850萬美元。公司在歐洲、巴西和澳大利亞的金融合資公司也直接向公司的經銷商提供批發融資。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些融資合資企業分別有大約2.186億美元和2.113億美元的未付應收賬款與這些安排相關。
2.減少庫存
截至2024年3月31日和2023年12月31日的庫存淨值如下(單位：百萬)：
2024年3月31日
2023年12月31日
成品
美元人民幣，人民幣1,608.6元
美元人民幣，1,460.7美元
維修和更換部件
831.9
823.1
Oracle Work in Process
379.8
255.2
原材料
961.6
901.7
庫存，淨額
美元人民幣，3,781.9美元
美元人民幣，人民幣3,440.7
3.債務負擔
截至2024年3月31日和2023年12月31日，長期債務包括以下內容(單位：百萬)：
2024年3月31日
2023年12月31日
信貸安排，2027年到期
美元人民幣、人民幣，580.0
美元的現金流動資金、流動資金-
2025年到期的1.002%歐洲投資銀行高級定期貸款
269.7
276.7
2029年到期的EIB高級貸款
269.7
276.7
2030年到期的EIB高級貸款
183.4
-
2025年至2028年到期的高級貸款
158.0
162.1
2028年到期的0.800%優先票據
647.2
664.0
2027年到期的5.450%優先票據
400.0
-
2034年到期的5.800%優先票據
700.0
-
定期貸款工具借款
500.0
-
其他長期債務
2.9
3.1
發債成本
(13.5)
(3.1)
3,697.4
1,379.5
更少：
其他長期債務的當期部分
(2.0)
(2.3)
2025年到期的1.002%歐洲投資銀行高級定期貸款
(269.7)
-
長期債務總額
美元人民幣、人民幣3425.7
美元人民幣，人民幣1,377.2元
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有一年內到期的短期借款(不包括長期債務的當前部分)，分別約為2,870萬美元和1,270萬美元。歐洲投資銀行(「EIB」)2030年到期的高級貸款
2024年1月25日，該公司與歐洲投資銀行簽訂了一份額外的多貨幣融資合同，允許該公司借款至多1.7億歐元。2024年2月15日，根據這項安排，該公司借入1.7億歐元(截至2024年3月31日約為1.834億美元)。這筆貸款將於2030年2月15日到期。定期貸款的利息為年息3.416%，每半年支付一次。2027年到期的優先債券利率為5.450,2034年到期的優先債券利率為5.800
本公司於二零二四年三月二十一日發行(I)本金總額為5.450釐於2027年到期的優先債券(「債券」)及(Ii)本金總額合共7.00億元於2034年到期的5.800釐債券(「2034年債券」及連同2027年發行的債券，稱為「債券」)。該等債券為本公司的無抵押及無附屬債務，並由本公司的若干直接及間接附屬公司共同及個別以優先無抵押基準提供擔保。債券將於2027年3月21日期滿，每半年派息一次，息率為5.450釐。債券將於2034年3月21日期滿，每半年派息一次，息率為5.800釐。信貸安排和定期貸款安排
本公司有一項信貸安排，提供12.5億美元的多幣種無擔保循環信貸安排(「信貸安排」)，將於2027年12月19日到期。以美元計價的任何借款的未償還金額的利息由公司選擇，利率為(1)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加0.1%，外加基於公司信用評級的0.875%至1.875%的保證金，或(2)基本利率，其為(I)最優惠利率，(Ii)聯邦基金有效利率加0.5%，和(Iii)一個月期限SOFR加1.0%中的最高者，外加基於公司信用評級的0.000%至0.875%的保證金。按歐元銀行同業拆放利率(「EURIBOR」)加上基於公司信用評級的0.875%至1.875%的保證金，以歐元計價的任何借款的未償還金額應計利息。截至2024年3月31日，該公司在循環信貸安排下有5.8億美元的未償還借款。
2023年12月，本公司修訂了信貸安排，允許以延迟提取定期貸款形式增加借款，本金總額為2.5億美元。2024年3月，本公司進一步修訂了信貸安排，將這一金額增加2.5億美元，總金額為5.0億美元(「定期貸款安排」)。該公司於2024年3月28日撤出了該設施。定期貸款安排下的借款按與信貸安排相同的利率和保證金計息。定期貸款安排將於2027年12月19日到期。截至2024年3月31日，該公司在定期貸款安排下有5.0億美元的未償還資金。 與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月的債務增加與PTX Trimble合資企業交易有關。這筆交易於2024年4月1日完成。該公司通過2027年和2034年到期的優先票據、定期貸款安排以及其他借款和手頭現金為合資企業交易提供資金。4.財務報告和分部報告
該公司有四個運營部門，也是其應報告的部門，包括北美、南美、歐洲/中東和亞太地區/太平洋/非洲地區。該公司的可報告部門基於地理位置，分銷全方位的農業機械和精準農業技術。該公司主要根據運營收入來評估部門業績。每個細分市場的銷售額基於第三方客户的位置。公司的銷售、一般和管理費用以及工程費用一般根據發生費用的地區和部門計入每個部門。因此，一個部門的業務收入構成部分可能無法與另一個部門進行比較。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月業績如下(單位：百萬)：截至3月31日的三個月
北美
南美
歐洲/中東
亞洲/太平洋/非洲
合計細分市場
2024
淨銷售額
元人民幣，729.6美元
元人民幣，303.4美元
美元人民幣1,729.0美元
美元，166.7美元
美元人民幣2,928.7美元
營業收入
42.4
16.2
282.9
8.0
349.5
2023
淨銷售額
元人民幣，923.1美元
元人民幣，503.8美元
美元，1,703.8美元
美元，202.8美元
元人民幣和3333.5美元
營業收入
102.1
99.5
239.4
18.1
459.1
從分部信息到業務收入合併余額的對賬説明如下(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月
2024
2023
運營分部收入
美元人民幣、人民幣，349.5
美元人民幣、人民幣，459.1
公司費用
(53.0)
(42.1)
無形資產攤銷
(13.9)
(14.8)
股票薪酬費用
(8.0)
(13.5)
重組費用
(1.0)
(1.4)
綜合經營收入
美元人民幣、人民幣，273.6
美元人民幣、人民幣，387.3
非GAAP衡量標準的對賬
本收益新聞稿披露了調整后的運營收入、調整后的營業利潤率、調整后的淨收入、調整后的每股淨收入和按不變貨幣計算的淨銷售額，其中每一項都不包括通常包括在根據美國公認會計原則(GAAP)計算的最直接可比衡量標準中的金額。這些衡量標準中的每一項與最直接可比的公認會計准則衡量標準的對賬如下。以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月報告的運營收入、淨收入和每股淨收入與調整后的運營收入、調整后的淨收入和調整后的每股淨收入的對賬(單位：百萬，不包括每股數據)：
截至3月31日的三個月
2024
2023
運營收入
淨收入(%1)
每股淨收益(%1)
運營收入(2)
淨收入(%1)(%2)
每股淨收益(%1)(%2)
按報告
元人民幣，273.6美元
美元，168.0歐元
美元人民幣，人民幣2.25美元
元人民幣，387.3美元
美元，232.6歐元
美元人民幣，人民幣3.10美元
重組費用(%3)
1.0
0.7
0.01
1.4
0.9
0.01
交易相關成本(4)
6.2
4.6
0.06
-
-
-
巴西税務特赦計劃(5)
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29.5
0.39
調整后
元人民幣，280.8美元
美元，173.3歐元
美元人民幣，人民幣2.32美元
元人民幣，388.8美元
美元，263.1歐元
美元人民幣，人民幣3.51美元
(%1)
淨收入和每股淨收入金額均為稅后。
(2)
舍入可能會影響金額的總和。
(3)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內記錄的重組費用主要與遣散費和與公司某些生產設施和行政辦公室合理化相關的其他相關成本有關。(4)
在截至2024年3月31日的三個月內記錄的交易相關成本與本公司通過成立PTX Trimble合資企業收購Trimble Inc.的S農業業務有關。
(5)
在截至2023年3月31日的三個月內，該公司申請參加巴西政府的「零訴訟」税收特赦計劃，根據該計劃，在行政法院複審層面存在爭議十年以上的案件可被考慮特赦。在截至2023年3月31日的三個月里，根據特赦計劃，該公司記錄了對最終和解金額的最佳估計，約為2950萬美元，其中包括「所得税撥備」，扣除相關的美國所得税抵免。以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月調整后營業利潤率的對賬(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月
2024
2023
淨銷售額
美元人民幣、人民幣2928.7元
美元人民幣、人民幣3,333.5
營業收入
273.6
387.3
調整后的營業收入(%1)
美元人民幣、人民幣，280.8
美元人民幣、人民幣，388.8
營業利潤率(2)
9.3%
11.6%
調整后的營業利潤率(2)
9.6%
11.7%
(%1)
業務收入與調整后業務收入的對賬見上表。
(2)
營業利潤率定義為營業收入除以淨銷售額。調整后的營業利潤率定義為調整后的營業收入除以淨銷售額。調整后的目標營業利潤率和每股收益不包括重組費用、交易相關成本和收購的PTX Trimble無形資產的攤銷。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按地理區域劃分的貨幣換算對淨銷售額的影響(以百萬計，但百分比除外)：
截至3月31日的三個月
因貨幣換算而發生的更改
2024
2023
與2023年相比變化%
$
%
北美
美元，729.6美元
美元，923.1美元
(21.0)%
美元人民幣、人民幣3.1
0.3%
南美
303.4
503.8
(39.8)%
11.4
2.3%
歐洲/中東
1,729.0
1,703.8
1.5%
23.8
1.4%
亞洲/太平洋/非洲
166.7
202.8
(17.8)%
(4.6)
(2.3)%
美元人民幣2,928.7美元
元人民幣和3333.5美元
(12.1)%
美元人民幣，人民幣33.7元
1.0%
查看原始內容以下載multimedia:https://www.prnewswire.com/news-releases/agco-reports-first-quarter-results-302133849.html
來源AGCO Corporation
