Codexis（納斯達克股票代碼：CDXS）是否使用過多債務？

大衞·伊本説得很好，‘波動性不是我們關心的風險，我們關心的是避免資本的永久性損失。’因此，當你評估一家公司的風險有多大時，聰明的投資者似乎知道債務--通常涉及破產--是一個非常重要的因素。我們可以看到Codexis，Inc.(納斯達克股票代碼：CDXS)在其業務中確實使用了債務。但這筆債務對股東來説是個問題嗎？

債務是幫助企業發展的工具，但如果一家企業無力償還貸款人的債務，那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。在最糟糕的情況下，如果一家公司無法償還債權人的債務，它可能會破產。然而，更常見(但代價仍然高昂)的情況是，一家公司必須以極低的價格發行股票，永久性地稀釋股東的股份，只是爲了支撐其資產負債表。當然，許多公司利用債務為增長提供資金，沒有任何負面后果。在考慮一家公司的債務水平時，第一步是同時考慮其現金和債務。

您可以點擊查看更多詳細信息的下圖顯示，截至2024年3月，Codexis的債務為2810萬美元，而一年內為零。然而，其資產負債表顯示，它持有8550萬美元現金，因此它實際上擁有5740萬美元的淨現金。

最新資產負債表數據顯示，Codexis有2910萬美元的負債在一年內到期，4120萬美元的負債在一年后到期。另一方面，它有8550萬美元的現金和價值1420萬美元的應收賬款在一年內到期。因此，它實際上擁有的流動資產比總負債多2940萬美元。

這種短期流動性是一個跡象，表明Codexis可能可以輕松償還債務，因為其資產負債表遠未捉襟見肘。簡而言之，Codexis的現金多於債務這一事實可以説是一個很好的跡象，表明它能夠安全地管理債務。毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但最終，未來業務的盈利能力將決定Codexis能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你關注的是未來，你可以查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

在12個月的時間里，Codexis在息税前利潤水平上出現了虧損，收入下降到7400萬美元，降幅為36%。至少可以説，這讓我們感到緊張。

我們毫不懷疑，總的來説，虧損的公司比盈利的公司風險更大。我們確實注意到，Codexis在過去一年中出現了息税前收益(EBIT)虧損。同期，該公司出現5700萬美元的負自由現金流出，並計入6500萬美元的會計損失。但至少它的資產負債表上有5740萬美元可用於短期增長。總體而言，目前該公司的資產負債表似乎風險不大，但在看到正的自由現金流之前，我們總是持謹慎態度。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但歸根結底，每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。為此，你應該瞭解我們在Codexis上發現的3個警告信號(包括1個不容忽視的警告信號)。

當然，如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那麼不要猶豫，今天就來看看我們的淨現金成長型股票獨家名單。

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