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2024-05-08 17:55
2024年第一季度業績摘要(單位為百萬美元,每股數據除外)
GAAP
非GAAP
2024年第一季度
2023年第一季度
%更改
2024年第一季度
2023年第一季度
%更改
收入
134.2美元
124.7美元
7.6%
134.2美元
124.8美元
7.6%
毛利
$57.6
$53.0
8.5%
60.9美元
$56.4
8.0%
毛利
42.9%
42.5%
40bps
45.4%
45.2%
20bps
營業收入
20.5美元
18.9美元
8.6%
$24.3
22.5美元
7.8%
營業利潤率
15.3%
15.1%
20bps
18.1%
18.0%
10bps
淨收入(*)
$17.4
14.2美元
22.3%
$20.4
$17.3
18.4%
稀釋每股收益
$0.31
0.26美元
19.2%
0.36美元
$0.31
16.1%
(*)歸屬於Sapiens股東
Sapiens總裁兼首席執行官Roni Al-Dor表示:「Sapiens第一季度業績穩健,總收入為1.34億美元,同比增長7.6%。第一季度北美收入同比增長9.5%,令人印象深刻。年化經常性收入(ARR)同比增長12.7%,達到1.68億美元。第一季度營業利潤達到2400萬美元,營業利潤率為18.1%。」
Al-Dor先生繼續説:「新的銷售正在以SaaS模式進行組織和定價,同時我們繼續將現有客户過渡到SaaS。我們與微軟的核心合作伙伴關係是保險業獨一無二的,它支撐了我們的SaaS戰略,並使GenAI功能能夠融入我們的解決方案中,這是行業中的一個關鍵差異化因素。」
Al-Dor先生總結道:「我們處於有利地位,將從第一季度起在今年剩余時間繼續保持我們的積極勢頭。」「我們重申2024年的指導方針,非公認會計准則的收入在5.5億美元到5.55億美元之間,非公認會計准則的營業利潤率在18.1%到18.5%之間。」季度業績電話會議
管理層將於2024年5月8日上午9:30主持電話會議和網絡直播。東部時間(下午4:30在以色列),以審查和討論Sapiens的結果。請撥打以下號碼(至少提前10分鍾)參與:
電話會議的現場網絡直播可以在Sapiens的網站上觀看,網址是:www.veidan.active etra.biz/seniensq1-2024。電話會議的重播將在活動結束后的一個工作日在同一鏈接上進行,為期90天。
非GAAP財務指標
本新聞稿包含以下非GAAP財務指標:非GAAP收入、ARR、非GAAP毛利、非GAAP毛利、非GAAP營業收入、非GAAP營業利潤率、歸屬於Sapiens股東的非GAAP淨收入、非GAAP基本和稀釋每股收益、調整后EBITDA和調整后自由現金流量。 Sapiens認為,這些非GAAP財務結果衡量標準為管理層和投資者提供了有關Sapiens財務狀況和經營結果的某些財務和業務趨勢的有用信息。公司管理層使用這些非GAAP衡量標準來比較公司業績與前幾個時期的業績,以便進行趨勢分析、確定高管和高級管理人員的激勵性薪酬以及進行預算編制和規劃。這些措施用於為管理層準備的財務報告和提交給公司董事會的季度財務報告。該公司認為,這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了一個額外的工具,用於評估持續的經營結果和趨勢,並將公司的財務指標與其他軟件公司進行比較,其中許多軟件公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。 非GAAP財務措施包括調整后的GAAP財務措施,以排除:已獲得遞延收入的估值調整、資本化軟件開發和其他無形資產的攤銷、軟件開發的資本化、基於股票的薪酬、與收購和收購相關的薪酬、重組和成本削減成本,以及與非GAAP調整相關的税收調整。公司管理層不會孤立地考慮這些非GAAP措施,或將其作為根據GAAP確定的財務措施的替代措施。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是,它們不包括GAAP要求在公司財務報表中記錄的重大支出和收入。此外,它們受到固有的限制,因為它們反映了管理層在確定這些非公認會計准則財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。
爲了彌補這些限制,管理層提出了與GAAP結果相關的非GAAP財務衡量標準。Sapiens敦促投資者審查其非GAAP財務指標與可比GAAP財務指標的協調情況,這些指標包括在宣佈季度財務業績的新聞稿中,包括本新聞稿,並且不依賴任何單一的財務指標來評估公司的業務。
本新聞稿中使用的最具可比性的GAAP財務指標與非GAAP財務指標的對賬表格包括在本新聞稿的財務表格中。
公司將年度經常性收入(「ARR」)定義為來自客户訂閲、定期許可、維護、應用程序維護和雲解決方案的收入的年化價值。ARR運行率等於(I)我們最近完成的財政季度的這些收入的總和乘以(Ii)四的乘積。 本公司將調整后EBITDA定義為淨利潤,調整后的淨利潤剔除了對收購遞延收入、股票薪酬費用、折舊和攤銷、軟件開發成本資本化、與收購和收購相關成本相關的薪酬支出、重組和成本削減成本、財務費用(收入)、所得税準備金和其他收入(費用)的估值調整。這些金額通常也被其他公司排除在外,以幫助投資者瞭解其業務的運營業績。 公司使用調整后的EBITDA作為其經營業績的衡量標準,因為它通過剔除某些非現金和非營業項目的影響,幫助在一致的基礎上比較經營業績。調整后的EBITDA反映了另一種看待業務方面的方式,該公司認為,當與GAAP結果和相應的GAAP財務措施的對賬一起查看時,該公司認為可以更全面地瞭解影響其業務的因素和趨勢。該公司使用調整后自由現金流量作為其經營業績的衡量標準,並將經營活動的現金流量與調整后自由現金流量進行覈對,同時減少軟件開發成本和資本支出的資本化金額。本公司就各被收購公司於收購日期所釐定的未來業績目標及保留準則,將先前收購所支付的現金款項加回,並計入經營活動的現金流。我們相信調整后的自由現金流在評估我們的業務時是有用的,因為調整后的自由現金流反映了可用於為我們的業務擴張提供資金的現金盈余。關於Sapiens
Sapiens International Corporation(納斯達克和多倫多證券交易所代碼:SPNS)支持金融部門轉型,使其成為數字化、創新和靈活的行業,重點放在保險領域。憑藉40多年的行業專業知識,Sapiens基於雲的SaaS保險平臺提供跨核心、數據和數字領域的預集成、低碼存儲能力,以加速我們客户的數字化轉型。Sapiens服務於30個國家和地區的600多家客户,為財產和意外傷害、工傷賠償和人壽保險市場上的保險公司提供從核心到補充的最全面的一套解決方案,包括再保險、財務和合規、數據和分析、數字和決策管理。欲瞭解更多信息,請訪問www.Sabiens.com,或在LinkedIn上關注我們。
投資者和媒體聯繫人
Yaffa Cohen-Ifrah
首席營銷官兼負責人
投資者關係、Sapiens
yaffa.cohen-ifrah@saniens.com
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投資者聯繫
Brett Maas
海登IR管理合夥人
+1 646-536-7331
Brett.Maas@haydenir.com
金伯利·羅傑斯
海登IR董事總經理
+1 541-904-5075
kim@haydenir.com
前瞻性陳述
本新聞稿中討論的某些事項屬於《證券法》第27A節、《交易法》第21E節和《1995年美國私人證券訴訟改革法》中的安全港條款所指的前瞻性陳述,均基於我們的信念、假設和預期以及我們目前掌握的信息。此類前瞻性陳述可以通過使用「預期」、「相信」、「估計」、「預期」、「可能」、「將」、「計劃」和類似的表述來識別。此類陳述反映了我們目前對未來事件的看法,可能會受到某些風險和不確定性的影響。有一些重要因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同,這些因素包括但不限於:我們利用全球足跡擴大銷售額的計劃的成功程度我們整合通過實施併購增長戰略收購的公司的成功程度我們解決方案的漫長開發周期,這可能會阻礙我們從潛在的新解決方案中實現收入和/或利潤的能力;我們漫長而複雜的銷售周期,這並不總是導致收入的實現;我們留住現有客户或有效競爭更大市場份額的成功程度;成功規劃和管理我們業務規模的變化的困難;我們執行的長期、大型、複雜項目的頻率,這些項目涉及項目成本和利潤率的複雜估計,有時會改變中游;加強隱私法律法規對我們的業務構成的挑戰和潛在責任;偶爾與客户發生糾紛,這些風險可能會對我們的業務結果和聲譽產生不利影響;各種與我們的業務相關的知識產權問題;潛在的產品漏洞或我們或我們客户系統的網絡安全漏洞;與我們的客户經營保險業相關的風險;與我們的全球銷售和業務相關的風險,例如監管要求的變化、廣泛傳播的病毒和流行病(如最近新型的冠狀病毒大流行對我們的業務業績產生了不利影響)、貨幣匯率的波動;以及與我們在以色列的主要位置和我們作為開曼羣島公司的地位相關的風險。雖然我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,但如果一個或多個基本假設被證明是不正確的,或者這些風險或不確定性成為現實,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。請閲讀我們於2022年3月31日向SEC提交的最新的Form 20-F年度報告中「風險因素」標題下討論的風險,以便評估我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的情況大不相同的條件。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績以及事件和情況將會實現或將會發生。除非法律要求,否則我們沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。SAPIENS INTERNAL CORPORATION N.V.及其子公司註冊
簡明合併損益表
千美元(每股除外)
截至的三個月
3月31日
2024
2023
1(未經審計)
1(未經審計)
收入
134,249
124,721
收入成本
76,689
71,692
銷售毛利
57,560
53,029
運營費用:
《研究與開發》網
16,521
15,617
銷售、營銷、一般和行政
20,517
18,519
p運營總費用
37,038
34,136
營業收入
20,522
18,893
財務及其他費用(收入),淨額
(1,092)
1,197
所得税
4,113
3330
淨收入
17,501
14,366
可歸因於非控股權益
141
170
Sapiens股東應占淨收益
17,360
14,196
基本每股收益
0.31
0.26
稀釋后每股收益
0.31
0.26
用於計算基本每股收益的加權平均流通股數量
55,744
55,156
用於計算稀釋后每股收益的加權平均流通股數量(單位:千)
55,981
55,570
薩皮恩斯國際公司及其子公司
GAAP與非GAAP結果的對賬
千美元(每股除外)
截至三個月
3月31日
2024
2023
(未經審計)
(未經審計)
GAAP收入
134,249
124,721
收購遞延收入的估值調整
-
55
非GAAP收入
134,249
124,776
GAAP毛利
57,560
53,029
收入調整
-
55
大寫軟件攤銷
1,545
1,431
其他無形資產攤銷
1,779
1,848
非公認會計准則毛利
60,884
56,363
GAAP營業收入
20,522
18,893
毛利調整
3,324
3,334
軟件開發資本化
(1,717)
(1,658)
其他無形資產攤銷
1,233
1,076
基於股票的薪酬
772
863
收購相關成本(*)
129
6
非GAAP營業收入
24,263
22,514
Sapiens股東應占GAAP淨收入
17,360
14,196
營業收入調整
3,741
3,621
所得税
(680)
(564)
歸屬於Sapiens股東的非GAAP淨收入
20,421
17,253
(*)與收購相關的成本涉及代表與未來業績目標和保留標準有關的併購協議的費用,以及截至收購日為止提供的第三方服務,如税務、會計和法律服務。
調整后的EBITDA計算
以千計的美元
截至三個月
3月31日
2024
2023
GAAP營業利潤
20,522
18,893
非GAAP調整:
收購遞延收入的估值調整
-
55
大寫軟件攤銷
1,545
1,431
其他無形資產攤銷
3,012
2,924
軟件開發資本化
(1,717)
(1,658)
基於股票的薪酬
772
863
與收購和收購相關成本相關的薪酬
129
6
非GAAP營業利潤
24,263
22,514
折舊
1,097
1,055
調整后的EBITDA
25,360
23,569
非GAAP財務信息摘要
千美元(每股除外)
2024年第一季度
2023年第四季度
2023年第三季度
2023年第二季度
2023年第一季度
收入
134,249
130,914
130,760
128,354
124,776
毛利
60,884
59,370
59,260
57,992
56,363
營業收入
24,263
24,152
24,058
23,417
22,514
調整后的EBITDA
25,360
25,267
24,777
24,393
23,569
Sapiens股東的淨收入
20,421
20,081
19,080
18,610
17,253
稀釋后每股收益
0.36
0.36
0.34
0.33
0.31
年度經常性收入(「ARR」)
以千為單位的美元
截至三個月
3月31日
2024
2023
167,646
148,729
按地區細分的非GAAP收入
以千計的美元
2024年第一季度
2023年第四季度
2023年第三季度
2023年第二季度
2023年第一季度
北美
55,158
54,882
54,848
52,116
50,371
歐洲
68,727
65,239
64,662
62,960
64,572
世界其他地區
10,364
10,793
11,250
13,278
9,833
合計
134,249
130,914
130,760
128,354
124,776
非GAAP收入細目
以千計的美元
2024年第一季度
%
2023年第一季度
%
軟件產品和可重複製作的后期服務(*)
94,242
70.20%
81,842
65.60%
投產前實施服務(**)
40,007
29.80%
42,934
34.40%
總收入
134,249
100%
124,776
100%
2024年第一季度
2023年第一季度
軟件產品和可重複製作的后期服務(*)
50,340
44,849
投產前實施服務(**)
10,544
11,514
毛利總額
60,884
56,363
2024年第一季度
2023年第一季度
軟件產品和可重複製作的后期服務(*)
53.40%
54.80%
投產前實施服務(**)
26.40%
26.80%
毛利
45.40%
45.20%
(*):軟件產品和再製作服務主要包括訂閲、定期許可、維護、應用程序維護、雲解決方案和后期製作服務。這種收入流是自然界中反覆出現和重複出現的混合體。
(**)投產前實施服務主要包括投產前的實施服務,屬於一次性服務。
調整后自由現金流
以千計的美元
2024年第一季度
2023年第四季度
2023年第三季度
2023年第二季度
2023年第一季度
經營活動的現金流
18,488
38,646
3,988
14,603
22,188
資本化軟件開發成本增加
(1,717)
(1,543)
(1,638)
(1,679)
(1,658)
資本支出
(466)
(421)
(696)
(775)
(634)
自由現金流
16,305
36,682
1,654
12,149
19896
計入收購相關成本的現金付款(*)(**)
751
221
-
-
30
調整后自由現金流
17,056
36,903
1,654
12,149
19,926
(*)計入經營活動現金流
(**)與收購相關的付款涉及代表與未來業績目標和保留標準有關的併購協議的付款,以及截至收購日提供的第三方服務,如税務、會計和法律服務。
薩皮恩斯國際公司及其子公司
精簡合併資產負債表
以千計的美元
3月31日
12月31日
2024
2023
1(未經審計)
1(未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物
116,689
126,716
銀行短期存款
79,200
75,400
貿易應收賬款、淨應收賬款和未開票應收賬款
103,735
90,273
其他應收賬款和預付費用
19,741
22,514
流動資產總額
319,365
314,903
長期資產
財產和設備,淨額
11,989
12,661
遣散費支付基金
3,381
3,605
商譽和無形資產淨額
311,178
317,352
經營性租賃使用權資產
21,524
23,557
其他長期資產
16,362
17,546
長期資產總額
364,434
374,721
總資產
683,799
689,624
負債和權益
流動負債
應付款貿易
9,767
6,291
B系列債券的當前到期日
19,796
19,796
應計費用和其他負債
97,497
77,873
經營租賃負債當期到期日
6,091
6,623
遞延收入
40,608
38,541
流動負債總額
173,759
149,124
長期負債
B系列債券,扣除當前到期日
19,756
39,543
遞延納税義務
9,156
10,820
其他長期負債
11,474
11,538
長期經營租賃負債
18,784
21,084
應計遣散費
7,368
7,568
長期負債總額
66,538
90,553
股權
443,502
449,947
負債和權益合計
683,799
689,624
薩皮恩斯國際公司及其子公司
合併現金流量表
以千計的美元
截至3月31日的三個月
2024
2023
(未經審計)
(未經審計)
經營活動現金流:
淨收入
17,501
14,366
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬:
折舊和攤銷
5,654
5,410
增加B系列債券的折扣
9
14
出售物業和設備的資本收益
(%1)
(10)
發放給員工的期權相關的股票薪酬
772
863
經營性資產和負債淨變化,扣除收購金額:
貿易應收賬款、淨應收賬款和未開單應收賬款增加
(14,703)
(2,039)
遞延税項負債淨額增加(減少)
(776)
25
其他營運資產減少
3,737
1,257
貿易應付款增加(減少)
3,547
(7,014)
其他經營負債增加
721
1,197
遞延收入增加
1,968
7,936
應計遣散費淨額增加
59
183
經營活動提供的現金淨額
18,488
22,188
投資活動現金流:
購置物業和設備
(470)
(653)
存款投資
(3,291)
(45,004)
出售財產和設備的收益
4
19
資本化的軟件開發成本
(1,717)
(1,658)
取得知識產權
-
(177)
用於投資活動的淨現金
(5,474)
(47,473)
融資活動現金流:
償還B系列債券
(19,796)
(19,796)
收購非控股權
(3,098)
-
向非控股權益派息
-
(47)
用於融資活動的淨現金
(22,894)
(19843)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
(147)
1,497
增加(減少)現金和現金等價物
(10,027)
(43,631)
期初現金及現金等價物
126,716
160,285
期末現金及現金等價物
116,689
116,654
債務契約
截至2024年3月31日,Sapiens遵守了B系列債券契約下的所有財務契約,其綜合財務業績如下:
聖約1:
聖約2
聖約3
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來源Sapiens國際公司