AI新寵年內狂飆136%，熱門AI賽道還有哪些機會？（附概念股）

一邊是諾獎得主、世界銀行前首席經濟學家呼籲「別對AI未來過於自信，泡沫即將重演」，另一邊則是對衝基金瘋狂「砸錢」追逐英偉達，對科技七巨頭的風險敞口創歷史新高。

不論您站哪一方，但不可否認的是，AI已經開始從方方面面影響了我們的世界，影響我們每一個人。

2023年初，Chatgpt的推出點燃了AI的「星星之火」。作為這個領域的一哥，英偉達的股價瘋狂飆升，2023年全年漲幅239%，2024年初迄今漲幅132%。

英偉達的朋友圈好友，如超微電腦，SoundHound AI也是一路高歌，今年更是將PC老將、AI新寵兒戴爾的股價帶上了歷史新高，年內飆升超130%！

AI就像一塊磁鐵一樣，不斷吸取着市場的流動性。毫不誇張地説，只要沾了AI，想不漲都難。

當然，運氣也很重要。

AI的光芒終於照到PC了？

新技術的出現，總歸要落在應用場景上。

微軟，則打響了AI PC的第一槍。

在5月舉行的微軟Build大會上，Copilot + PC成爲了關注的焦點。微軟表示，Copilot 其實是一個用來給傳統 PC 「賦能」的用例。無論 Windows PC 運行在什麼架構下，微軟多層級的 Copilot 組件都能深入到對應用層之中：得益於獨立 NPU，Copilot 可以以低功耗的的狀態「潛伏」在系統中，利用敏捷的本地小模型對用户的語音喚醒或敏感請求作出響應。而內置了 Copilot 組件的應用，也可以將各自的關鍵信息公佈到電腦本地的信息池中，供本地 AI 在設定的資料邊界內脱敏學習。

當用户請求超出了本地模型的能力邊界后，Copilot 也會尋求遠端服務器的算力支持，利用已經習得的用户信息進行大型 AI 運算，比如視頻生成等高強度 AIGC 應用。

簡單説，在PC融入了AI功能后，其實力將得到大大增強。

自此，AI也成了PC產業的必答題，AIPC也被視作未來業績的增長點。

惠普披露了超預期財報，其第二財季（2-4月）營收為128億美元，高於分析師預期的126億美元；調整后每股淨利為0.82美元，高於去年同期的0.79美元，也高於分析師預期的0.78美元。

惠普CEO恩里克•洛雷斯（Enrique Lores）在接受媒體採訪時樂觀表示，企業正在開啟新周期，預計公司下半年的表現將比上半年更加強勁。「本季度AI的影響將非常有限，」洛雷斯預計，在2024財年下半年，惠普約10%的PC銷量將來自AIPC。他還預計AI將在2025年和2026年對PC銷售產生更大影響，「鑑於我們的2024財年截止於2024年10月底，我們目前仍處於AIPC的起步階段。」

無獨有偶，戴爾、聯想等PC大廠都對AIPC寄予厚望。

戴爾在近期推出五款全新增強型AIPC。公司CEO Michael Dell在接受採訪時表示：「儘管AI優化的電腦起初會作為更高端的產品出現，但它們將迅速佔領主流市場。今年我們將大批量交付新款電腦，並預計到明年，這些AIPC將成為標準配置。」

英偉達CEO黃仁勛也盛讚戴爾，稱其是英偉達推廣AI基礎設施的關鍵夥伴。

聯想在發佈超預期業績的同時也表示，AI PC有望成為公司成長的助推劑。公司預計未來3年AI PC將從高端走向主流，目前首批AI PC已經交付。同時公司攜手微軟、高通推出Copilot+PC，未來數季度伴隨AI PC新品推出有望持續受益於AI PC滲透率提升。

AIPC有了，AI手機還會遠嗎？

5月29日，Canalys發文稱，2024年全球16%的智能手機出貨為AI手機，到2028年，這一比例將激增至54%。受消費者對AI助手和端側處理等增強功能需求的推動，2023年至2028年間，AI手機市場以63%的年均複合增長率(CAGR)增長。

據悉，蘋果、谷歌和三星等全球主要廠商以及榮耀、OPPO、小米和vivo等中國領先廠商都走在將生成式AI功能集成到其設備的前列。

在即將到來的WWDC24蘋果大會上，網傳神祕的AI項目「Greymatter」或將亮相。

據報道，蘋果預計接下來一段時間會充分討論AI，作為高端品牌手機代表，每一代具備重大變革與創新iPhone的發佈總能掀起硬件浪潮，帶來產業鏈的換機潮。蘋果手機可能附有的AI功能包括但不僅限於Siri的升級(更智能，整合更多App)、類似S24的翻譯和轉錄功能、增強圖片和視頻功能等以提高工作與生活效率。

此外，小米與阿里雲達成合作，強化旗下人工智能助手多模態AI生成能力。

國泰君安表示，AI手機或將成為AI產業革命中應用層的顛覆性切入點。終端應用來看，手機具備普及性、伴隨性，應用場景更為下沉，有望超越AI PC，成為終端AI的核心入口。未來的AI手機將成長為自主感知、自主決策執行、具備數字人格的Agent。從產業鏈來看，手機廠商享受量、價、利紅利，大模型廠商商業變現加速，硬件廠商受益於產品迭代及供需格局。AI手機有望全面帶動產業鏈獲益。

中信建投認為，全球智能手機市場有望觸底反彈，生成式AI將對智能手機帶來革命性影響，催化新一輪換機高峰，帶動手機市場量價齊升並迎來生態格局變化。其中，三星打響AI手機第一槍，華為、谷歌、蘋果、小米、榮耀等手機品牌將重點發力。SOC重點升級異構計算和NPU，存儲容量進一步提升，電池/散熱/射頻/光學等配套硬件也將升級迭代，推動手機零部件的價值提升。

AI+熱門賽道，這些標的請收好

從2023年底起，「AI+」的呼聲越來越高，應用成了每個企業最關注的方向。

正如我們前文提到的，2024年可能是AIPC的元年，AI手機也終將順勢跟進。此外，AI+教育、AI+金融、AI+駕駛...也在緊鑼密鼓的進行中。

5月28日OpenAI宣稱，已開始訓練其「下一代前沿模型」，並預計由此產生的系統將使我們在通往AGI的道路上達到更高的能力水平。這也意味着，隨着AI的不斷升級迭代，應用場景的實現也將加速。

有哪些標的值得關注？收好這份AI+熱門賽道合集：

無疑，英偉達的強勢表現已向投資者發出信號，表明與人工智能計算相關的股票飆升勢頭尚未放緩。AI在2024年可能仍將是資本市場的寵兒，但也需要注意投資帶來的風險。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。