Duckhorn投資組合（紐約證券交易所代碼：NAPA）強勁的利潤可能掩蓋了一些潛在問題

市場對鴨角投資組合公司S(紐約證券交易所代碼：NPA)穩健的收益報告不屑一顧。我們認為投資者可能擔心一些潛在的因素。

要了解一家公司盈利增長的價值，必須考慮對股東利益的任何稀釋。Duckhorn Portfolio將去年發行的股票數量擴大了28%。因此，它的淨利潤現在被更多的股票瓜分。在沒有注意到每股收益的情況下談論淨利潤，就會被大數字分散注意力，而忽略了與每股價值相關的小數字。點擊此鏈接，查看Duckhorn投資組合的歷史每股收益增長。

正如你在上面看到的，Duckhorn投資組合在過去幾年中一直在增長其淨收益，三年內的年化收益為36%。但在同一時期，每股收益僅增長了22%。在過去的12個月里，該公司的利潤增長了9.7%。但相比之下，同期EPS僅增長9.5%。因此，人們可以觀察到，稀釋正在對股東回報產生相當深遠的影響。

從長期來看，每股收益的增長應該會帶來股價的增長。因此，Duckhorn投資組合的股東將希望看到每股收益數字繼續增加。然而，如果其利潤增加，而每股收益持平(甚至下降)，那麼股東可能看不到太多好處。對於普通散户股東來説，EPS是檢查你假設的公司利潤份額的一個很好的措施。

這可能會讓你想知道分析師對未來盈利能力的預測是什麼。幸運的是，您可以單擊此處查看基於他們估計的未來盈利能力的互動圖表。

Duckhorn投資組合的股東應該記住它發行了多少新股，因為稀釋顯然有能力嚴重影響股東回報。因此，在我們看來，鴨角投資組合的真實潛在盈利能力實際上低於其法定利潤是可能的。但至少持有者可以從過去三年每股收益22%的年增長率中得到一些安慰。本文的目的是評估我們可以在多大程度上依賴法定收益來反映公司的潛力，但還有很多東西需要考慮。如果你真的想更深入地研究Duckhorn投資組合，你還應該看看它目前面臨的風險。在Simply Wall St，我們發現了鴨角投資組合的兩個警告信號，我們認為它們值得你關注。

這份報告只關注了一個因素，它揭示了Duckhorn投資組合的利潤性質。但還有很多其他方式可以讓你瞭解一家公司的看法。一些人認為，高股本回報率是高質量企業的良好標誌。因此，你可能希望看到這份免費收集的擁有高股本回報率的公司，或者這份內部人士持股比例較高的股票名單。

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