港股三大指數表現分化 恆指平收 半導體板塊承壓 華虹半導體(01347)跌5.09%

金吾財訊 | 港股三大指數早盤探底，午后均有不同程度回升，收盤表現分化，恆指平收，國企指數漲0.02%，恆生科技指數跌0.65%。

藍籌股中，百威亞太(01876)漲3.19%，康師傅控股(00322)漲3.09%，萬洲國際(00288)漲2.96%，藥明生物(02269)漲2.07%，紫金礦業(02899)漲1.95%；跌幅方面，中芯國際(00981)跌3.44%、海底撈(06862)跌2.78%，聯想集團(00992)跌2.68%，信義光能(00968)跌2.62%，攜程(09961)跌1.97%，銀河娛樂(00027)跌1.96%。

半導體板塊承壓，中電華大科技(00085)跌6.72%，晶門半導體(02878)跌5.48%，華虹半導體(01347)跌5.09%，上海復旦(01385)跌4.96%，中芯國際(00981)跌3.44%。中信證券表示，2024年6月21日，美國公佈規則建議，限制美國人或美國企業在半導體、量子信息技術及人工智能等敏感技術領域向中國投資。本次規則是在2023年8月拜登總統行政令的基礎上的規則細化，主要限制美國人通過股權投資於中國，對於美國資金投資相關公開市場證券不做限制，因此預計對於二級市場和既有企業的影響不大，建議關注國內半導體先進製造、先進封裝、設備/零部件和AI芯片的自主化加速機會。

光伏太陽能股多數走低，順風清潔能源(01165)跌6.45%，福萊特玻璃(06865)跌4.08%，信義能源(03868)跌3.74%，凱盛新能(01108)跌3.60%，協鑫科技(03800)跌3.20%，信義光能(00968)跌2.62%。6月20日，國家能源局新能源和可再生能源司司長李創軍在國新辦新聞發佈會上表示，當前，中國光伏行業確實競爭非常激烈，爲了引導產業健康發展，要鞏固國內光伏發電的新增裝機市場，堅持集中式和分佈式發展並重。大和發研指出，截至6月20日，3.2毫米及2.0毫米的加工光伏(PV)玻璃產品平均售價，分別由6月13日止的每平方米24.5至25元人民幣，降至24.5元人民幣，以及由16至16.5元人民幣，降至15.5至16元人民幣。在光伏膠膜方面，透明EVA及白色EVA等產品均價維持不變。該行對中國太陽能行業持「中性」看法。

保險股普跌，閩信集團(00222)跌3.86%，雲鋒金融(00376)跌3.23%，眾安在線(06060)跌2.48%，中國太平(00966)跌2.02%，陽光保險(06963)跌1.89%，中國太保(02601)跌1.44%。中國南方連日暴雨引發嚴重洪澇和地質災害，廣東梅州平遠縣報告38人死亡、2人失蹤。截至6月23日，保險業累計接報損失6.19億元人民幣，涵蓋多種保險類別。國家金融監管總局已發出緊急通知，指導保險行業加強防汛救災和理賠服務。廣東、廣西、安徽、福建、湖南等地金融監管局迅速響應，督促保險機構配合政府防汛部署，充分發揮保險業在災害預防、救援和理賠中的作用。目前，相關保險公司已投入近萬人次人力，出動超過5000車次進行現場勘查和救援，累計支付和預付賠款達到1.05億元人民幣，理賠工作正有序進行。

個股方面，快手(01024)跌4.05%。高盛發表報告指出，618購物節結束，該活動的持續時間較長，整個期間銷售更為分散或缺乏高峰；各平臺在價格及補貼方面的競爭更為激烈；各平臺的退貨/用户福利政策更有利的情況下，令退貨率上升。此外，廣告技術升級繼續帶來長期變現的上行空間。該行認為快手618購物節(5月20日至6月18日)與「38節」相比，數據增量趨勢略有放緩，對其目標價80港元，而且在確信買入名單內。

思摩爾國際(06969)收漲6.19%。近日，美FDA宣佈批准4款薄荷醇調味電子煙，允許其在美國市場銷售，獲批的4款產品均來自NJOY，包括2款NJOY ACE 產品和2款NJOYDAILY產品。首次批准菸草口味以外調味電子煙，監管方向逐步明晰。FDA授權NJOY旗下4款薄荷醇口味電子煙在美銷售，是其首次批准菸草口味以外的調味電子煙在美國銷售。財通證券表示，首次批准菸草口味以外調味電子煙，監管方向逐步明晰，未來將加強對不合規產品的監管，利好合規產品份額的提升，長期來看，霧化電子煙立足減害性和替煙屬性，長期發展勢頭不改。薄荷醇口味有望陸續過審，換彈或將迎來新機遇。

統一企業中國(00220)收漲3.50%。大和研究報告指，統一企業中國4至5月食品收入按年稍微下跌，而飲品收入則有高單位數增長。就首5月而言，食品及飲品業務分別有低單位數及低雙位數增長，符合管理層預期。該行認為食品業務疲弱對整體盈利的影響有限，因飲品業務佔經營利潤逾90%；更重要的是，在同比基數較寬松、消費者流動改善，以及持續升級產品下，該行料集團下半年的食品及飲品業務的增長勢頭均會重新加速。該行料今年下半年食品業務將按年升1至2%，飲品業務則維持8至10%的按年增長，市場份額增加亦支持集團下半年收入增速；該行又將2024至26年的盈利預測下調0.2至0.8%。重申其「買入」評級，目標價7.8港元。

康師傅控股午后發力，收漲3.09%。消息面上，建銀國際發研報指，由於消費情緒疲弱，市場對方便麪需求減弱，康師傅3月至5月方便麪銷售放緩，因此將其上半財年方便麪銷售預測由原預期增長1%，下調至下降2%。該行相信，康師傅將繼續投資新產品和行銷，以在今年余下時間競爭日益激烈的情況下保持市場份額。由於營運槓桿增加，預期下半財年息税前利潤率將年增0.3個百分點至5.7%。該行指，由於消費情緒正在改善，加上夏季將推動需求，預期下半財年表現將逐步好轉，料期間方便麪及飲料收入分別增長3%及8%，兩業務毛利率分別改善至28.5%及31.8%，目標價由9.3港元上調至9.9港元，維持「跑贏大市」評級。

第一上海首席策略師葉尚志表示，要注意港股目前可能仍處於弱平衡狀態，但估計短期向上空間已受到限制，另一方面，大市成交量亦已出現了回降趨勢，在流動性不足的情況下，相信盤內擠壓狀態將有所加劇，從年初開始的盤面活化情況也將會有所轉弱。走勢上，恆指在5月20日見頂於19706點后，已逐步形成了一浪低於一浪的發展模式，而前一級微型浪頂18724點(6月5日的盤中高位)，將會是現時的首個主要反彈阻力。