年中盤點 | 「國家隊」入場搶籌！南下資金狂買港股3600億，重倉股中海油狂飆84%

華盛資訊6月25日訊，回顧港股2024年上半年行情，以科網股、紅利股為代表的核心主線，帶領港股於五月走出一波亮眼的反彈行情。

而向來以「聰明錢」著稱的南下資金提前佈局，據Wind數據顯示，年內南下資金已累計淨買入港股3599億港元，僅半年就超越去年3188億港元淨買入額，並於本輪反彈行情中獲得豐厚收益。

值得注意的是，「新晉國家隊」國新投資上周在官網宣佈，借道ETF通過港股通資金購買港股，直接認購多家基金公司港股通央企紅利ETF。截至發稿，南下資金在港股整體持倉已經超過3.25萬億港元。

那麼，在港股影響力不斷提升的南下資金，上半年戰果如何？又有哪些可以「抄作業」的投資機會？發仔帶您一文看懂，乾貨太多，建議收藏留作參考。

南下資金加速搶籌「中字頭」央企！加倉騰訊、小米

• 淨買入額TOP10：加速搶籌「中字頭」央企，重倉中海油暴漲84%

從年內南向資金淨買入個股來看，「中字頭」央企取代科網股成為南下資金最鍾愛的投資標的。上半年南下資金加倉金額最多的10家公司中，就有7家公司均為高息央企巨頭。

數據顯示，中國銀行以328億港元淨買額獨佔淨買入榜榜首，中國移動獲淨買入236以港元，此外還有中國海洋石油、建設銀行、中國神華等獲數十億港元加倉。

持倉戰績而言，年內前十大淨買入公司中，9家錄得漲幅，中國海洋石油漲幅超84%位居榜首；加倉金額最多理想汽車暴跌52%。

• 淨賣出額TOP10：科網股、醫藥、體育用品領域

南向資金淨賣出方面，主要則集中在科網股、醫藥、體育用品領域，沽出美團-W超68億港元，同時拋售快手-W、中國中藥、安踏體育等。

持倉戰績而言，年內前十大淨賣出公司中，6家錄得漲幅，美團-W漲幅超42%位居榜首。

• 南下資金狂買這幾隻中小盤股

上文提到，南下資金年內淨買入近3600億港元，其中超2500億資金流入了中小盤股票。

其中增持比例最大的分別是：

1. 以京基金融國際為代表，瘋狂炒作的細價股；
2. 以東風集團股份、第一拖拉機股份、龍源電力為代表的，中盤高息國企股；
3. 以藥明康德、聖諾醫藥-B為代表，連續暴跌生物製藥板塊；

「新晉國家隊」資金再入場抄底！這些行業或稱為港股下半年主線？

6月19日，國新投資在官網宣佈，認購了廣發基金、南方基金、景順長城基金等基金公司在發的首批中證國新港股通央企紅利ETF。

中證國新港股通央企紅利ETF跟蹤的指數是中證國新港股通央企紅利指數，由國新投資有限公司定製，從港股通範圍內選取國務院國資委央企名錄中分紅水平穩定且股息率較高的上市公司證券作為指數樣本，以反映港股通範圍內股息率較高的央企上市公司證券的整體表現。

國新港股通央企紅利指數的行業分佈中，48.98%是能源，20.08%是通信服務、12.18%的比例是工業。該指數成分股如下，或成為南下資金下半年投資主線標的。

大行2024下半年港股展望：

• 高息紅利方向：

花旗發表報告指出，國新認購中證國新港股通央企紅利ETF，雖然金額未明，但可提升央企在香港資本市場的估值。在該行覆蓋的指數中，基建板塊依次看好中國建築、中鐵、中鐵建及中交建，鐵路設備方面則看好中車及中國通號。

天風證券看好港股中股息率較高的公用事業、能源、金融、電信等板塊，認為即使未來市場波動率有所上升，該板塊也有望在該環境中提供可觀的相對收益。

華福證券認為，短期波動並不改變紅利策略的長期有效性，該團隊認為低估值、高分紅、確定分紅的屬性決定了紅利策略長期有效：低估值組合相對高估值組合在長期上有明顯的超額收益；而高分紅、確定分紅對應着充沛穩定的現金流。

• 科網股方向：

關於港股科技板塊，天風證券認為，橫向來看，港股市場在前期深度回調之后，持續處於全球價值低位，估值性價比凸顯。而在預期逐漸修復、期待后續基本面逐漸改善的基礎上，當前港股中概仍具估值吸引力，風險回報比高。

摩根大通也表示，考慮到成本結構的改善和競爭的減弱，「我們仍預計中國科技股股價將上漲約20%至25%」。該行認為，在經歷了今年五月份時候的上漲之后，這些股票正在喘息，但隨着成本和競爭等基本面的改善，還有20%到25%的上漲空間。值得注意的是，該行分析師此前在4月份的一份報告也成功預測科網股的上半年的反彈行情。

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