中金：維持維珍妮(02199)「跑贏行業」評級 目標價3港元

智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持維珍妮(02199)「跑贏行業」評級，考慮到公司Bonding服裝業務仍處於投入期，下調FY25盈利預測47.5%至2.0億港元，並引入FY26盈利預測3.1億港元。考慮到行業估值中樞上移，目標價3港元。

報告中稱，公司FY24收入70.2億港元，同比-10.9%;歸母淨利潤1.4億港元，同比-62.6%。其中2HFY24收入同比+6.3%至34.7億港元，歸母淨利潤同比-48.2%至0.36億港元。公司業績低於該行此前預期，主要因毛利率恢復低於預期。

隨着品牌開啟補庫進程，公司在業績會上表示4QFY24訂單明顯回暖，並預計FY25收入有望同增雙位數，考慮到一次性重組費用，淨利潤有望同增高雙位數。此外，公司計劃持續強化雙主業、錨定中高端產品定位，放大規模效應，控制資本支出，並逐步償還債務以減少財務成本，該行認為公司發展戰略清晰，中長期具有一定盈利彈性。