這4項措施表明Helios科技公司（紐約證券交易所代碼：HLIO）正在廣泛使用債務

大衞·伊本説得很好，‘波動性不是我們關心的風險，我們關心的是避免資本的永久性損失。’當你考察一家公司的風險有多大時，考慮它的資產負債表是很自然的，因為當一家企業倒閉時，債務往往會涉及到它。我們可以看到，Helios Technologies，Inc.(紐約證券交易所代碼：HLIO)在其業務中確實使用了債務。但股東是否應該擔心它的債務使用情況？

債務是幫助企業發展的工具，但如果一家企業無力償還貸款人的債務，那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。資本主義的一部分是「創造性破壞」的過程，破產的企業被銀行家無情地清算。然而，更常見(但代價仍然高昂)的情況是，一家公司必須以極低的價格發行股票，永久性地稀釋股東的股份，只是爲了支撐其資產負債表。當然，在企業中，債務可以是一個重要的工具，特別是資本密集型企業。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

正如您在下面看到的，截至2024年3月，Helios Technologies的債務為5.18億美元，與前一年大致相同。您可以單擊圖表查看更多詳細信息。然而，由於它擁有3730萬美元的現金儲備，其淨債務較少，約為4.807億美元。

根據最新報告的資產負債表，Helios Technologies有1.448億美元的負債在12個月內到期，5.822億美元的負債在12個月后到期。另一方面，它有3730萬美元的現金和價值1.361億美元的應收賬款在一年內到期。因此，它的負債總額比現金和近期應收賬款的總和高出5.536億美元。

雖然這看起來可能很多，但並不是那麼糟糕，因為Helios Technologies的市值為15.8億美元，因此如果需要的話，它可能會通過籌集資本來加強其資產負債表。然而，仍值得密切關注其償債能力。

我們通過查看公司的淨債務除以利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)，並通過計算其息税前收益(EBIT)覆蓋其利息支出(利息覆蓋)的容易程度來衡量公司的債務負擔與其盈利能力的關係。因此，我們考慮債務相對於收益，包括折舊和攤銷費用。

Helios Technologies的債務與EBITDA之比為3.2，EBIT覆蓋了利息支出的2.7倍。綜上所述，這意味着，儘管我們不希望看到債務水平上升，但我們認為它可以處理好目前的槓桿。更糟糕的是，Helios Technologies的息税前利潤在過去12個月里縮水了27%。如果盈利繼續沿着這一軌跡發展，還清債務將比説服我們在雨中跑馬拉松更難。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。但最終，該業務未來的盈利能力將決定Helios Technologies能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你關注的是未來，你可以查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

最后，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤只是不能削減這一點。因此，合乎邏輯的一步是看看息税前利潤與實際自由現金流相匹配的比例。在過去的三年里，Helios Technologies產生了強勁的自由現金流，相當於其息税前利潤的56%，這與我們預期的差不多。這種自由現金流使公司在適當的時候處於償還債務的有利地位。

我們甚至可以説，Helios Technologies的息税前利潤增長率令人失望。但至少它在將息税前利潤轉化為自由現金流方面相當不錯；這是令人鼓舞的。一旦我們綜合考慮以上所有因素，我們認為Helios Technologies的債務似乎讓它變得有點冒險。有些人喜歡這種風險，但我們注意到了潛在的陷阱，所以我們可能更喜歡它揹負更少的債務。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但歸根結底，每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。為此，你應該瞭解一下我們在Helios Technologies發現的4個警告信號(包括讓我們有點不舒服的1個)。

當一切都說了、做了之后，有時專注於甚至不需要債務的公司會更容易。讀者現在就可以獲得一份淨債務為零的成長型股票清單。

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