花旗、中金、光大維持醫渡科技買入評級

毛利率創下歷史新高、經調整淨虧損同比大幅收窄64.8%……中國AI醫療頭部企業醫渡科技(2158.HK)日前公佈2024財年業績,花旗、中金、光大海外多家投行機構接連發布研報對其維持「買入」評級。其中,花旗給出了8港元的目標價。

公司管理層在業績發佈會上表示,剔除自研大模型的戰略性投入、非現金科目、非運營科目后,現有業務管理口徑經調整EBITDA從去年同期的虧損人民幣3.27億由虧轉盈,至本財年的首次盈利人民幣3110萬元。

光大在報告中指出,大數據平臺解決方案板塊收入同比回升,AI醫療大腦YiduCore 加速迭代,生命科學解決方案(LSS)板塊收入同比上升,中長期市佔率有望提升。伴隨AI賦能產品客單價提升、及經營槓桿效應進一步釋放,預期 FY27扭虧為盈。

中金表示,醫渡科技聚焦核心業務,專注提升經營效率和盈利質量,持續投入AI。考慮到公司的業務處於恢復期,維持跑贏行業評級和目標價5.8港元。

在6月28日的業績發佈會上,醫渡科技管理層指出,截至6月27日收盤,公司市淨率已降至1.06倍,不考慮國內業務和國際業務的估值的情況下,市值還低於在手資金儲備。因此,管理層堅信,目前醫渡科技的股價被嚴重低估。值得關注的是,國際知名主權基金BIA在近兩個月內累計加倉醫渡科技幅度近21.5%。