特斯拉能否再創‘十三連漲’輝煌？這一多頭策略值得你關注

編者按：進入7月，特斯拉股價一路狂飆！似乎有望重現去年「十三連漲」輝煌；面對此景，分析師也開始建議利用期權策略佈局。詳情>>

進入7月，最火爆的股票莫過於特斯拉 $TSLA ，風頭蓋過此前一眾AI公司。特斯拉近期股價像是坐了火箭蹭蹭上漲，周一特斯拉收盤上漲0.56%，股價已經躥至252.9美元，已經連漲9個交易日。

特斯拉在4月下旬時，一度年內跌幅高達44%，是幾大科技巨頭中表現最差的。當前，其距離收復年內損失只有約2美元的距離。

而現在，華爾街分析師一致認為，在特斯拉股價經歷了一段艱難的時期，以及圍繞馬斯克的法律糾紛引發了許多「抓馬」事件之后，這家電動汽車製造商可能準備好了「東山再起」。

「十三連漲」的盛況有望重現？

早在去年6月初，特斯拉曾創下連續13個交易日的創紀錄上漲，而當時這一波漲勢也讓特斯拉的市值增加了逾2000億美元。在此期間，特斯拉股價上漲了40%以上，市值達到約8046億美元，市值漲幅達到了近2400億美元。光這一增幅相當於全球第二大汽車製造商日本豐田的市值。

去年這波強勢拉昇，是由美國傳統汽車製造商福特和通用採用其充電系統的消息引發的。據媒體統計，通過這些合作，特斯拉充電端口將佔據美國電動汽車市場60%的份額。

值得關注的是，據過往歷史股價數據，在過去九年的七月中，特斯拉有六次股價都為收漲，概率達到67%。其中，2020年、2022年7月都是大幅收漲，當月漲幅均超32%。

構建特斯拉期權多頭交易策略

自從上周，公佈交付數據后，期權交易者對特斯拉的看漲情緒創下三年多新高，他們押注特斯拉股價將在接近六個月高點的基礎上繼續上漲。

面對接連上漲，華爾街分析師坐不住了。IBD分析師也開始建議，除了持有正股外，利用期權策略佈局也不失為好方法。分析師建議投資者利用期權牛市看漲價差策略擴大看漲敞口，這是在看漲的前提下，使本金承受風險更小的方法之一。投資者可以買入並同時賣出一張到期時間相同，但行權價不同的特斯拉call。

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CNBC專欄作家也在近日表示，相信特斯拉未來繼續上漲，他也在特斯拉上構建牛市看漲價差策略，具體操作如下：

• 買入看漲期權：首先購買了行權價為245美元、到期日為2024年7月26日的看漲期權，期權費為16.50美元。這意味着投資者有權利在到期日之前以245美元的價格購買特斯拉的股票。
• 賣出看漲期權：同時，賣出了行權價更高的看漲期權，即265美元的看漲期權，期權費為9.75美元。這意味着如果股價上漲超過265美元，投資者有義務以265美元的價格賣出特斯拉的股票給期權的買方。

通過同時買入和賣出看漲期權，投資者降低了持有期權的成本。買入期權的費用是16.50美元，賣出期權得到的費用是9.75美元，所以這個看漲期權價差的成本是6.75美元（即16.50 - 9.75）。

最大盈利點： 牛市看漲價差的最大盈利發生在期權到期時，特斯拉市價等於賣出的看漲期權的行權價。這是因為當股價等於或高於賣出期權的行權價時，買入的看漲期權將變得有價值，而賣出的看漲期權將變得無價值或其價值將被抵消。

最大盈利=賣出期權的行權價−買入期權的行權價−淨期權成本 

代入公式： 最大盈利=265−245−(16.50−9.75)=20−6.75=13.25

每份合約的最大盈利是13.25美元。如果是100股的合約，最大盈利將是1325美元。

最大虧損點： 最大虧損發生在期權到期時，特斯拉市價等於或低於買入的看漲期權的行權價。如果股價低於買入期權的行權價，兩個期權都將變得無價值，將失去全部的期權費。

最大虧損就是淨期權成本=16.50−9.75=6.75

每份合約的最大虧損是6.75美元。如果是100股的合約，最大虧損將是675美元。

通過以上計算，我們可以構建出下面這個盈虧圖：

那麼，在建立該組合后，盈虧效果如何呢？

賺錢的情況：

• 股價漲得剛剛好：如果你買了股票，然后它漲到了你賣出的那個看漲期權的行權價（265美元）或者更高，你就賺大了。因為你買的那個期權值錢了，但你賣出的那個期權就沒人要了。
• 股價漲得還不錯：如果股價漲了，但是沒到你賣出期權的那個行權價，只要它超過盈虧平衡點，你還是能賺錢。賺多少就看股價漲到什麼程度了。

虧錢的情況：

• 股價沒漲起來：如果股價到了期權到期的時候，還是低於你買入期權的行權價（245美元），那兩個期權都變成廢紙了，你就虧了你買期權花的那些錢。
• 股價漲得不夠給力：如果股價漲了點，但是漲得不多，只比買入期權的行權價高一點點，可能還不夠你回本的，這時候你也可能會虧。

簡單來説，這個策略就像是你買了一張彩票，但是又不想花太多錢，所以你同時把彩票的一部分中獎機會賣給了別人。如果彩票中獎金額很大，你能賺不少；如果中獎金額一般，你只能賺點小錢；如果沒中獎，你至少不會虧太多，因為你已經通過賣彩票的一部分中獎機會回本了一部分。

上述內容僅學習參考，不構成任何投資建議。

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