「世界末日」曼哈頓房地產交易不斷推出-行業混亂還是投資機會？

在周二的參議院銀行委員會會議上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，商業房地產行業在一段時間內仍將面臨壓力。

鮑威爾説：「這是一種一直伴隨我們的風險，並將伴隨我們一段時間，可能會持續數年。」「銀行需要誠實地評估他們的風險是什麼。」

新冠肺炎大流行前從銀行和其他金融機構貸款購買的許多房地產資產現在的價值都低於貸款。

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因此，許多商業地產業主紛紛拋售自己的房產，為房地產投資者帶來了一個充滿機遇的新時代。

以紐約市的大陸中心為例。這座41層的摩天大樓位於曼哈頓金融區梅登巷180號，以2.97億美元的價格賣給了加拿大生物科技投資者卡洛·貝里尼擁有的房地產公司99C。

同樣的建築在2015年以4.7億美元的價格購買。Clarion Partners和MHP從貝萊德(NYSE：BLK)獲得了2.48億美元的貸款，並在2020年通過ING Groep NV(NYSE：ING)牽頭的3.72億美元貸款對債務進行了再融資。

據報道，Clarion和MHP在翻修方面投資了1.75億美元，使他們的總投資超過6.45億美元。據報道，他們迅速賣掉了房產，以避免喪失抵押品贖回權。

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「曼哈頓的辦公室崩潰已經從令人擔憂變成了世界末日，幾乎看不到結束的跡象」…有影響力的Triple Net Investor在X上寫道。

寫字樓從2023年6月到5月下旬，每平方英尺的平均售價下降了66%。

大陸中心建於1983年，目前的入住率僅為68%，低於1月份的71%。這幾乎是紐約市商業地產平均空置率的三倍，根據主計長辦公室的數據，3月份紐約市商業地產的平均空置率為12.8%。

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審計署的一份報告寫道：「由流行病引發的向遠程辦公的巨大轉變大大壓低了對辦公空間的需求，空置率幾乎翻了一番。」

紐約的商業地產空置率在2020年初僅為6.4%--在疫情爆發之前。

疫情中斷之后是幾十年來最高的利率，這對房地產投資信託基金產生了大幅削減的影響。

這一趨勢並不是紐約獨有的。

今年早些時候，美國商業地產的空置率達到了1979年以來的最高水平，約為20%。根據德國商業邊緣的一份報告，到5月份，這一比例已降至17.8%。

房地產公司高力地產(Colliers)最近發佈的一份報告顯示，與去年相比，紐約市的租賃活動增加了70%。雖然這一指標為房地產投資者帶來了樂觀情緒，但德國商業邊緣公司認為，遠程和混合工作的趨勢將持續下去，全國各地的職位空缺可能會持平。

跟蹤房地產板塊的ETF最近表現不佳。管理資產規模最大的先鋒房地產指數基金ETF(NYSE：VNQ)周三上漲0.2%，過去六個月下跌3.8%。

嘉信理財美國REIT ETF(紐約證券交易所代碼：SCHH)表現出類似的走勢，在撰寫本文時，周三上漲了0.3%，自過去六個月以來下跌了2.7%。

住宅房地產繼續在高利率下掙扎，上周購房負擔能力降至17年來的最低水平。

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曼哈頓天際線，包括左側的大陸中心，由Szilas在Wikimedia Commons上提供