港股周報 | 9月降息升溫，恆指重返18000點；股價周狂飆15%！百度「蘿卜快跑」訂單爆發

1. 美國6月CPI大降温，美聯儲9月降息升溫
2. 港股地產股集體「暴走」，機構：靜待基本面拐點
3. 股價周狂飆15%！百度「蘿卜快跑」訂單爆發
4. 小米獲得獨立造車資質：小米汽車生產企業由北汽變更為小米
5. 中國神華：預計上半年淨利潤286億元至306億元 同比減少8%-14%

一、一周大盤迴顧（7.8-7.12）

本周恆生指數漲幅2.77%重回18000點，報18293.38點；恆生科技指數漲幅5.15%，報3782.08點；國企指數漲幅2.36%，報6532.63點。

本周道瓊斯工業平均指數漲幅1.59%，報40000.9點；納斯達克綜合指數漲幅0.25%，報18398.45點；標準普爾500指數漲幅0.87%，報5615.35點。

二、市場熱點回顧

• 美國6月CPI大降温，美聯儲9月降息升溫

7月11日晚間，備受市場關注的美國最新通脹數據出爐。美國勞工部公佈的數據顯示，今年6月美國消費者價格指數（CPI）同比上漲3%，漲幅較5月收窄0.3個百分點，環比意外下降0.1%，增速比上月放緩0.1個百分點。美國CPI數據低於市場預期，顯示出美國通脹繼續放緩的跡象。數據公佈后美元指數大幅下跌。截至7月11日晚間，芝商所CME Group的數據顯示，市場預期美聯儲7月維持利率在5.25%-5.5%不變的可能性為91.2%；預期9月下調25個基點的可能性為81.3%。

• 中國上半年社融增量18.1萬億元

中國央行12日公佈數據顯示，據初步統計，2024年上半年社會融資規模增量累計為18.1萬億元(人民幣，下同)，比上年同期少3.45萬億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加12.46萬億元，同比少增3.15萬億元。同時，6月末社會融資規模存量為395.11萬億元，同比增長8.1%。

• 乘聯會：6月新能源車市場零售85.6萬輛，同比增長28.6%

乘聯會7月8日發佈全國乘用車市場分析顯示，6月，中國新能源乘用車生產達93.3萬輛，同比增長26.6%，環比增長5.8%；中國新能源車市場零售85.6萬輛，同比增長28.6%，環比增長6.4%。6月中國新能源車出口8萬輛，同比增長12.3%，環比下降15.2%。此外，當月中國新能源車國內零售滲透率48.4%，較去年同期34.9%的滲透率提升13.5個百分點。

• IDC：二季度全球PC市場增長3% 復甦仍在繼續

全球傳統PC市場在連續七個季度下滑后，今年二季度第二次迎來正增長。根據國際數據公司（IDC）《全球季度個人計算設備跟蹤》的初步結果，2024年第二季度，全球出貨量達到6490萬台，同比增長3%。IDC副總裁Ryan Reith表示，儘管在短期內面臨挑戰，但non-AIPC購買產生的影響更大，使這個成熟的市場顯示出積極跡象。

• 港股地產股集體「暴走」，機構：靜待基本面拐點

7月12日周日，內房股板塊漲幅一度觸及6.21%。個股上，世茂集團漲超11%，新城發展、龍湖集團漲超7%，萬科企業、融創中國、越秀地產等跟漲。「517」房產新政發佈后，一二線城市迅速反應，推動新政落地。隨着政策效應逐步凸顯，再加上房企年中業績衝刺，近期房地產市場出現了積極信號。

東吳證券認為，地產政策拐點已現，靜待基本面拐點。2024年5月17日，四部委聯合發佈多項「去庫存」重磅政策，力度空前確認政策拐點。根據過往周期經驗，地產政策大幅放松后5-8個月，基本面拐點會出現。

三、公司熱點回顧

• 股價周狂飆15%！百度「蘿卜快跑」訂單爆發

近期，百度旗下自動駕駛出行服務平臺「蘿卜快跑」在武漢市全無人訂單量迎來了爆發式增長單日單車峰值超20單，這一水平已與出租車司機平均日訂單量相近。根據預測，該平臺有望在2024年底在武漢實現盈虧平衡，並在2025年實現盈利。本周，百度集團-SW累漲15.16%，美股漲11.35%。

• 小米獲得獨立造車資質：小米汽車生產企業由北汽變更為小米

據工信部官網披露的第385批《道路機動車輛生產企業及產品公告》新產品公示，赫然出現四款「小米牌」純電動轎車，值得注意的是，其企業名稱為「小米汽車科技有限公司」。這意味着，小米汽車取得獨立造車資質，其生產企業名稱也由北汽更換為小米。

• 蔚來、小鵬等自研智駕芯片將流片

據36氪，新造車公司們籌謀4年的自研芯片，終於進入流片階段，上車時間也被提上議程。據悉，蔚來汽車自研的智能駕駛芯片「神璣NX9031」已經流片，「目前正在測試。」有知情人士透露。流片，意味着芯片從設計階段轉向實際製造，這是芯片規模量產與商業的關鍵前提。按照規劃，神璣9031將於2025年一季度首搭在蔚來旗艦轎車ET9上。「芯片團隊已經領了軍令狀，明年新車ET9一定要上神璣9031，壓力很大。」有知情人士説道。同時，據瞭解，小鵬汽車自研的智駕芯片已經送去流片，「預計8月回片。」

• 快手擬在10個月內回購不超60億港元B類股

快手港交所公告，於2024年7月8日，作為日期為2024年5月22日的公告所披露的本公司擬在公開市場實施160億港元股份購回計劃的一部分，其與獨立經紀商訂立股份購回合約，據此，經紀商或其聯屬人士將根據股份購回合約所載的預設參數於聯交所購回不超過60億港元之本公司B類普通股。除非根據股份購回合約的條款另行修改或終止，股份購回計劃的期限將於2024年8月8日開始，至2025年5月30日或完成總額為60億港元的購回時結束。

• 富力地產：附屬公司收到清盤呈請

富力地產在港交所公告，7月8日，全資附屬公司兆晞有限公司收到Seatown Private Credit Master Fund在香港高院提交的清盤呈請。董事會認為，該呈請並不代表該附屬公司及本公司其他持份者的利益。呈請人僅為該貸款之其中一名貸款人，只持有該貸款尚未償還本金額18%。該貸款已有足夠的抵押品，其中包括本公司一家全資附屬公司的全部股權作為質押，該公司間接持有位於中國的68間酒店及一幢寫字樓。本公司認為該呈請不會對本集團的業務運營產生任何有意義的影響。

• 中國神華：預計上半年淨利潤286億元至306億元 同比減少8%-14%

中國神華公告，預計上半年淨利潤286億元至306億元，同比減少27億元至47億元，下降8.1%至14.1%。2024年上半年，歸屬於本公司股東的淨利潤同比下降，主要是受煤炭平均銷售價格下降、燃煤機組平均利用小時數下降等因素的影響。小財注：Q1淨利158.84億元，據此計算，預計Q2淨利127億元-147億元，環比下降7%-20%。

• 農夫山泉：控股股東擬不超20億港元增持公司H股股份

農夫山泉在港交所公告，控股股東養生堂計劃於約六個月內，在公開市場以其自有資金收購增持公司H股股份，預計總金額不超過20億港元。

• 萬科A：預計上半年淨虧損70億至90億元

萬科A公告，預計2024年上半年淨虧損70億至90億元，同比下降171%至191%。去年上半年淨利潤98.7億元。主要原因包括房地產開發項目結算規模和毛利率顯著下降、部分項目計提減值、非主業財務投資虧損及大宗資產交易和股權交易價格低於賬面值。公司已制定業務重整和化解風險的「一攬子方案」，並取得積極進展。

• 紫金礦業：預計上半年歸屬股東淨利潤145.5-154.5億元，同比增加約41%-50%。
• 丘鈦科技：預計上半年淨利潤或同比增長約400%至500%。

四、下周財報、新股預告及重要經濟數據（7.15-7.19）

財報方面：

• 下周一（7.15）：百能國際能源
• 下周四（7.18）：大眾金融控股
• 下周五（7.19）：鼎豐集團汽車

新股方面：

• 預計7月15日上市：廣聯科技控股

經濟數據方面：

• 周一（7.15）：中國6月社會消費品零售總額年率、中國第二季度GDP年率
• 周二（7.16）：美國6月零售銷售月率
• 周三（7.17）：美國截至7月12日當周API原油、EIA原油庫存變動、美國6月新屋開工年化總數
• 周四（7.18）：美國截至7月13日當周初請失業金人數
• 周五（7.19）：日本6月全國CPI年率

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