Taboola.com（納斯達克股票代碼：TBLA）是否使用過多債務？

有人説波動性而不是債務是作為投資者思考風險的最佳方式，但沃倫·巴菲特有句名言：「波動性遠非風險的代名詞。」「因此，很明顯，當你考慮任何特定股票的風險有多大時，你需要考慮債務，因為太多的債務可能會讓公司破產。與許多其他公司一樣，Taboola.com Ltd.（納斯達克股票代碼：TBLA）也利用債務。但股東應該擔心其債務的使用嗎？

當企業無法輕松履行這些義務（無論是通過自由現金流還是通過以有吸引力的價格籌集資本）時，債務和其他負債對企業來説就變得有風險。如果情況變得非常糟糕，貸方可以控制業務。雖然這種情況並不太常見，但我們確實經常看到負債累累的公司永久稀釋股東，因為貸方迫使他們以低價籌集資本。當然，債務的好處是它通常代表廉價資本，特別是當它用高回報率再投資的能力取代公司的稀釋時。在考慮企業使用多少債務時，首先要做的就是將其現金和債務放在一起。

如下圖所示，截至2024年3月，Taboola.com的債務為1.455億美元，低於去年的2.257億美元。然而，它確實有1.81億美元的現金抵消了這一點，導致淨現金為3560萬美元。

從最近的資產負債表中我們可以看到，Taboola.com一年內到期的負債為4.167億美元，超過一年到期的負債為2.225億美元。另一方面，其現金為1.81億美元，一年內到期的應收賬款為2.842億美元。因此，其負債超過其現金和（近期）應收賬款之和1.739億美元。

鑑於Taboola.com的市值為10.8億美元，很難相信這些債務會構成多大威脅。話雖如此，顯然我們應該繼續監控其資產負債表，以免情況變得更糟。雖然它確實有值得注意的負債，但Taboola.com的現金也多於債務，因此我們非常有信心它能夠安全地管理其債務。資產負債表顯然是你在分析債務時要關注的領域。但未來的收益，比什麼都重要，將決定Taboola.com未來保持健康資產負債表的能力。因此，如果您專注於未來，您可以查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

Taboola.com在12個月內報告收入為15億美元，增幅為11%，儘管該公司沒有報告任何息税前盈利。對於我們的口味來説，這個增長速度有點慢，但需要所有類型的人才能創造一個世界。

雖然Taboola.com在息税前利潤（EBIT）方面虧損，但它實際上產生了6800萬美元的正自由現金流。因此，儘管它虧損，但考慮到淨現金，它似乎沒有太大的近期資產負債表風險。由於收入增長乏力，我們確實需要看到一些積極的EBIT，然后才能對這項業務產生太大熱情。當我們查看風險較高的公司時，我們喜歡檢查他們的利潤（或虧損）隨着時間的推移的趨勢。今天，我們為讀者提供了這張互動圖表，展示了Taboola.com的利潤、收入和運營現金流在過去幾年中的變化。

歸根結底，最好關注那些沒有淨債務的公司。您可以訪問我們的此類公司特別列表（所有公司都有利潤增長的記錄）。免費的

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