ETF周報 | 降息預期利好！3倍做多生物科技LABU狂飆24%，羅素2000小盤股URTY漲18.86%

華盛資訊07月13日訊，當周標普500指數漲0.87%，報5615.35點；道瓊斯指數漲1.59%，報40000.9點；納斯達克指數漲0.25%，報18398.45點。

美股ETF漲幅TOP10

從ETF漲幅榜來看，漲幅居前的是Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares $NAIL 漲36.09%，當前市值3.52億美元，當周資金淨流入2352.09萬美元。該ETF的前5大成分股包括：霍頓房屋、萊納、普得集團、NVR、勞氏

Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Regional Banks Bull 3x Shares $DPST 漲26.94%，當前市值7.52億美元，當周資金淨流入442.74萬美元。該ETF的前5大成分股包括：第一地平線、韋伯斯特金融、西諾烏斯金融、Truist Financial、歐扎克銀行

3倍做多標普生物科技ETF-Direxion $LABU 漲24.46%，當前市值12.83億美元，當周資金淨流入2962.18萬美元。該ETF的前5大成分股包括：Sarepta、聯合治療、阿爾尼拉姆製藥、吉利德科學、安進

消息面上，美國勞工部發布報告顯示，美國6月份消費者價格指數（CPI）環比下跌0.1%。分析稱，這是美國連續第二個月CPI數據表現温和，距美聯儲降息又近了一步。報告公佈后，美聯儲9月份降息可能性立即升至92%。對與利率成本較為敏感的醫藥類股也有望受益於降息炒作。

股指ETF表現

股指ETF方面，Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares $NAIL 漲36.09%，當前市值3.52億美元，當周資金淨流入2352.09萬美元。

ProShares UltraPro羅素2000 $URTY 漲18.86%，當前市值3.48億美元，當周資金淨流入2640.37萬美元。

3倍做多小型股ETF-Direxion $TNA 漲18.50%，當前市值21.45億美元，當周資金淨流入1.5億美元。

降息預期升溫，同時在美股今年漲勢極度狹窄的背景下，美國小盤股有望補漲。

大宗商品ETF漲幅

大宗商品ETF方面，2倍做空原油-ProShares $SCO 漲3.95%，當前市值2.16億美元，當周資金淨流出303.79萬美元。

2倍做空天然氣-ProShares $KOLD 漲3.19%，當前市值5499.0萬美元，當周資金淨流出904.86萬美元。

2倍做空白銀-ProShares $ZSL 漲2.86%，當前市值504.0萬美元，當周資金淨流出30.37萬美元。

本周原油市場經歷了動盪，WTI和布倫特原油期貨價格均告下跌，結束了此前連續四周的漲勢。市場情緒受到美國消費者信心下降和對美聯儲9月降息預期升溫的雙重影響。同時，美國PPI數據略超預期，增加了市場對降息的猜測。分析師對美元走勢和全球需求擔憂表達了不同看法，而美國汽油需求的強勁表現和煉油活動的增加為市場提供了一定支撐。

本周港股ETF漲幅top10

從ETF漲幅榜來看，XL二南方恆科-兩倍多$07226.HK漲9.94%，當前市值103.6億港元，當周資金淨流入6750.14萬港元。

領展房產基金$00823.HK漲8.52%，當前市值845.32億港元，當周資金淨流入9484.62萬港元。

FA南方以太幣$03068.HK漲7.53%，當前市值1.44億港元，當周資金淨流入87.96萬港元。

本周，港股在內外資情緒大幅改善的背景下已促成一輪較為顯著的反彈，后續持續性及上漲空間有待更多夯實的基本面數據與之配合，經濟修復驗證期內依舊保持謹慎樂觀態度。機構認為，經濟政策不確定性下降，海外降息趨勢確定，港股將震盪向上。

其次，在這種大背景的預期之下，降息相關的板塊就會受到市場的追捧。

一周市場觀點

知名經濟學家El-Erian：政治因素對美聯儲9月降息構成威脅

知名經濟學家Mohamed El-Erian表示，美聯儲9月降息的可能性受到美國大選后通脹衝擊的威脅。「有兩個因素使9月降息前景變得複雜化，」這位劍橋皇后學院院長周五表示。「其一是經濟數據可能糟糕，其二是政治因素。美聯儲對大選后因為政策因素而導致的通脹衝擊有多少擔憂？」。El-Erian補充説，美聯儲明年加息可能性很低，但不能完全排除，加息可能是因為重大的外部衝擊或「財政、貿易等其他方面的政策已經發生根本性變化」。

金價邁向三周連漲 分析師：年底再創新高條件成熟

金價周五下跌，但由於美國通脹數據低於預期，提振了美聯儲9月降息的希望，金價仍有望錄得連續第三周上漲。周四的數據顯示，美國消費者物價意外下跌，同比增幅為一年來最小，這使得美聯儲距離降息又近了一步。"本周通脹前景和利率情況對黃金有利。隨着我們越來越接近低利率環境，黃金在今年年底前再創新高的條件可能已經成熟。"KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer説。投資者目前關注的焦點今晚公佈的美國PPI數據。"PPI數據可能是決定本周結束時黃金在2400美元水平哪一邊的關鍵，"Waterer説。

匯豐：美元的強勢將持續到明年

匯豐美國外匯策略負責人Daragh Maher認為，即時美聯儲今年晚些時候開始降息，美元仍將保持韌性。他預計到2025年底，美元指數DXY將達到105。這是因為匯豐認為，美國經濟的表現將繼續優於全球同行，即使美聯儲按照預期在年底前降息，美國國債的收益率優勢也將持續下去。此前CPI報告顯示，美國通脹上月有所降温，導致美國國債收益率和美元走低，因為交易員押注美聯儲今年將至少降息兩次。此外，Maher還預計未來幾個月美元兑歐元和英鎊將温和上行。

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