突發！特朗普遇刺！全球資產定價變天？快速看懂

美國時間本周六，唐納德·特朗普在賓夕法尼亞州的集會上響起多聲槍響，槍聲響起時，這位共和黨總統候選人面容痛苦，並舉起右手捂住右耳。隨后，保鏢們圍在特朗普身邊，他躲在講臺下面，武裝警察在舞臺前面就位。特朗普被美國特勤局護送上車，他不斷向人羣舉起拳頭並大喊大叫。

后續的新聞報道顯示，槍擊者當時在另外一棟建築物，是個狙擊手，已被擊斃。當地檢察官表示，槍手當時從集會會場旁邊的一棟樓上、距離特朗普約180米至275米(200至300碼)，用AR式步槍發射了多達8發子彈。

當地時間13日下午，執法官員將槍擊事件被定性為「暗殺未遂」。美國總統拜登隨即表示，對於該槍擊案的定性，他有「自己的看法」，但目前他沒有足夠的事實依據來發表評論。

普通民眾分析稱，特朗普自導自演的可能性非常低，因為在中槍的前后，他的腦袋還在晃動，如果自導自演要求殺手打自己耳朵，自己腦袋還動來動去那是找死。

就算可能是自導自演，也足以震撼民眾取得選舉勝利。特朗普不僅沒受大傷，而且抓住機會狠狠表演了一番，天賜的機會被利用得淋漓盡致。兩黨媒體均把特朗普拍的非常偉岸，特朗普愛國鬥士的形象徹底立住了。

且不談特朗普現在是領先地位沒必要這麼玩，退一萬步來講，就算自導自演，也是敢把子彈往腦袋招呼的狠人，比老邁無力的拜登更具選舉吸引力。

影響直接明瞭：特朗普勝率暴漲。據electionbettingodds的最新數據顯示，遭槍擊后，特朗普再次成為總統的概率增加至65.3%。

早些時候有傳聞馬斯克為特朗普團隊捐款，現在馬斯克也不藏着掖着了，直接公開宣佈支持特朗普：

這樣一來，社會情緒就變成了：只要特朗普能活得到那天，勝選基本板上釘釘了。

市場押注「特朗普交易」

對於那些仍然熱衷於在政治與經濟之間尋找聯繫點的投資者來説，系列與特朗普政治緊密相關的交易所交易基金（ETF）將成為關注焦點。

今年以來，天佑美國ETF（NYSEARCA:YALL）和美國保守價值ETF（ACVF）的漲幅分別達到了22.35%和16.5%；Point Bridge America First ETF（MAGA）和另類鯨魚顛覆性共和黨ETF（BATS:KRUZ）的漲幅相對較小，但也分別錄得了8.1%和11.6%的正增長。

早在在上一輪特朗普和拜登的辯論之后，市場就已經開始了「特朗普交易」。

「特朗普交易」簡單來説，就是交易通貨膨脹和更⾼的利率。特朗普的許多核⼼政策都在朝着這個⽅向發展：關税將增加進口成本，驅逐移民可能會推⾼⼯資，⾚字融資的減税將刺激經濟。在通脹上升的情況下，美聯儲別⽆選擇，只能選擇更⾼的利率。

投資者面對特朗普當選總統的可能性，拋售了美國國債，導致收益率短暫飆升。最⼤的恐懼是如果特朗普在利率問題上與美聯儲抗爭，可能會引發對美聯儲獨⽴性的懷疑，從⽽削弱對美國市場和美元的信⼼。

在彭博社的調查中，約24%的受訪者表示，特朗普當選將立即導致10年期美債收益率上升25個基點。

特朗普2.0 政策會如何？

關鍵詞：加關税+減税組合，促進投資，限制移民，持續通脹

貿易政策：

特朗普最臭名昭著的經濟戰略是他的保護主義，尤其是在美國以外，⽬標是對所有進⼜到美國的商品徵收10%的普遍關税，對中國製造的商品徵收60%的關税。他還希望與中國脱鈎。如果實施，可能帶來三方面影響：

1)不利於增長和就業：Tax Foundation測算關税政策可能導致美國經濟萎縮0.8%，並減少68萬個就業崗位。

2)不利於降通脹：上一輪特朗普當選下美國增加關税政策幾乎完全被消費者消化在這個背景下，可能出現二次通脹。

3)短期內加速美國進口：對其他經濟體而言，加税短期可能導致提前補庫需求釋放。

財税政策：

2018年税改法案中大部分個人所得税條款將於2026年1月到期，特朗普若當選可能延長個税法案期限，並將進一步調降企業所得税至15%，以刺激投資和消費。同時特朗普還在6月的內華達集會中表示將取消對小費徵稅，進一步加劇財政赤字壓力。

根據中金測算，若上述減税計劃推行，或提振標普500指數2025年淨利潤增速3.4個百分點至17%，能源、交通運輸、多元金融、銀行、商業服務等税率高於15%的行業更受益。

產業投資：

特朗普可能部分扭轉2021年以來拜登三大法案的實施，尤其是能源和汽車可能發生較大轉變，其政策更加支持傳統制造業和石油、天然氣等。

移民政策：

特朗普在6月19日的發言中強調，美國需要的是有技術型移民，應該允許美國大學畢業的外國人獲得綠卡。對於非法移民，特朗普在其競選主張中表示，將暫停各類援助計劃、加強移民意識形態篩查，並可能恢復建設邊境牆。同時可能終止非法移民子女自動獲得美國身份，禁止生育旅遊。

布魯金斯學會測算2023年和2024年移民提升了消費支出0.2ppt，因此移民收緊可能不利於經濟增長和工資增速。

在過去⼏年中數百萬⼈進⼊美國，這對維持經濟增長和抑制通貨膨脹⾄關重要。停⽌移徙將對勞動⼒市場造成衝擊。

貨幣政策：

可能干涉貨幣政策獨立性。這也是最讓市場擔心的一點。特朗普在競選期間已經明確表示，若再次當選總統，不會再任命鮑威爾為美聯儲主席，雖然鮑威爾的任期要到26年，但未來可能安插「自己人」進入美聯儲可能成為影響決策的重要方式。聯儲票委有12位，即便特朗普隻影響3位，也能傳遞出自己影響美聯儲的能力。

美元政策：

特朗普的經濟幕僚、也是前貿易代表萊特希澤近期曾表示希望推動美元走弱而減少美國的貿易逆差。如果這一政策實施，將會對其他國家匯率、全球貿易環境、以及美元定價的資源品也帶來影響。

對各類資產的影響?

關鍵詞：對於全球資產來説，利好黃金，利空美元，美債，原油，美股出現結構性變化。

對於中國資產來説,

1.利好黃金板塊

無論是通脹還是弱美元邏輯，甚至家俱全球地緣局勢動盪，最直接的利好就是黃金。港股的紫金礦業(02899.HK)、招金礦業(01818.HK)、山東黃金(01787.HK)、靈寶黃金(03330.HK)等直接受益。

2.弱化出海邏輯，尤其是對美出口。

上一輪貿易摩擦，美國對華整體關税從3%上升至19%，拖累我國出口約1個百分點，並倒逼「美國加徵關税+低附加值」行業出海外遷。

若本輪特朗普提出的對中國商品徵收60%關税的計劃落地，根據中信測算，靜態情形下簡單測算對我國出口的直接拖累將達到約2.1-2.6個百分點，對外貿企業盈利空間衝擊較大靜態情形下簡單測算對我國出口的直接拖累將達到約2.1-2.6個百分點，外貿企業盈利空間衝擊較大，倒逼企業出海進一步加速。從動態思維觀察，特朗普若勝選可能使中國和非美地區經貿往來更加密切，中國和歐洲、「一帶一路」國家經貿合作有望加強。

新能源領域的影響更大，鋰電、光伏的出口預期改變。

3. 利空原油股

特朗普的政策主張增加原油供給，加快石油和天然氣的勘探許可發放可能會導致美國石油產量增加。中國石油(00857.HK)、中石化(00386.HK)、中海油(00883.HK)等化工產業鏈都會收到影響。

最后，值得注意的是，特朗普對應的兩個直接美股資產。MAGA以及美股的DJT.US。

其中，MAGA是一種加密貨幣,全稱為"Make America Great Again"幣,其名稱源自美國前總統特朗普的政治口號。發行於23年8月，但沒有官方和特朗普本人的關聯。

事件之后，截至11點，MAGA大漲28%。

此外小編頁整理部分大選概念股，具體如下：

川普概念股：摩根大通（ $JPM   ）、美國銀行（ $BAC   ）、富國銀行（ $WFC  ）、高盛（ $GS  ）、摩根士丹利（ $MS   ）；英特爾（ $INTC   ）、德州儀器（ $TXN   ）、應用材料（ $AMAT   ）、科磊（ $KLAC   ）、福特汽車（ $F   ）、通用汽車（ $GM   ）

拜登概念股：伊頓（ $ETN    ）及廣達服務（ $PWR    ）；Air Products & Chemicals（ $APD    ）；江森自控 （ $JCI   ）及英格索蘭（ $IR   ）。共和廢品處理（ $RSG   ）和美國廢物管理（$WM  ）；Tesla（ $TSLA   ）、第一太陽能（ $FSLR  ）

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