全球市場對美國未遂暗殺的衝擊嚴陣以待 「特朗普交易」料將來勢洶洶

隨着全球金融市場在美國前總統唐納德·特朗普遭遇未遂行刺后重新開放，有一件事似乎可能性極大，那就是所謂的「特朗普交易」將獲得更多動能。

基於對這位共和黨人重新入主白宮將減税和放松監管的預期的系列押注自總統喬·拜登上個月的辯論表現不佳令其爭取連任的競選活動岌岌可危以來就處於上升勢頭。

這些交易現在料將進一步在市場深耕，因特朗普在賓夕法尼亞的集會上遭槍擊后展現出的不屈韌性激發了支持者並贏得了更多同情。

亞洲交易盤初美元已經開始兑多數對手貨幣走高—如果寬松的財政政策使債券收益率維持高企則它會受益。比特幣 漲破了60000美元，可能反映了特朗普對加密貨幣友好的立場。

「對我們來説這個消息確實強化了特朗普是領跑者的事實，」 多倫多道明銀行外匯和新興市場策略全球主管Mark McCormick説，「我們仍然看好美元在下半年和2025年初的表現。」

美國政治暴力的幽靈可能會將投資者趕往避險資產，從而使一段時間以來圍繞總統大選進行的一些佈局相形見絀。

投資者尋求暫時避風港時美國國債往往會上漲，從而可能扭曲債市中的特朗普交易。后者建立在特朗普的財政和貿易政策將加劇通脹壓力、從而導致長債表現不佳並推動收益率曲線陡化的基礎上。此外，一些投資者可能希望儘早落袋為安，或者對深入已經擁擠的頭寸進一步加倉心生警惕。

「政治風險是二元的，也很難對衝，而且不確定性很高，因為競爭雙方基本上勢均力敵，」 摩根投資管理公司的投資組合經理Priya Misra説。

「這加劇了波動性。我認為這進一步增加了共和黨全面贏得大選的機率，」 她説，而那種情境「可能給曲線帶來趨陡的壓力」。

標普500指數期貨將於紐約時間下午6點開始交易，股票投資者正在為至少短期的波動性陡增做準備。

雖然交易員普遍認為特朗普險遭暗殺不會破壞市場的長期軌跡，但短期價格波動可能會加劇。鑑於人工智能股票的大漲以及利率上升和政治不確定性帶來的風險，市場已經在應對估值過高的揣測。

但投資者也一直預計銀行、醫療保健和石油等板塊將受益於特朗普的勝選。

「這次襲擊史無前例，將加劇市場波動，」 Roundhill Investments首席執行官David Mazza預計投資者將涌向超級大盤公司等防禦性股票避險。他説，在收益率曲線陡化中表現良好的股票、尤其是金融股也會獲得支持。

「如果市場感覺到特朗普獲勝的機會比上周五更高，那麼我們預計債券市場后端會像我們在辯論剛結束時看到的那樣遭到拋售，」 Tallbacken Capital Advisors首席執行官兼創始人Michael Purves在一封電子郵件中寫道。

Purves表示雖然債券交易員一直在消化2024年至少降息兩次的預期，但特朗普當選概率若大幅提升，可能會推動美聯儲按兵不動更長時間。

「特朗普宣揚的政策（至少現在）比拜登的更具通脹性，」 他寫道，「我們認為美聯儲將希望積累儘可能多的干火藥。」」