克利夫蘭懸崖以25億美元收購鋼鐵公司，預計每年可節省1.2億美元

克利夫蘭-克利夫斯公司(紐約證券交易所代碼：CLF)的股票今天下跌。該公司達成了收購Stelco Holdings Inc.(場外交易代碼：STZHF)的最終協議，企業總價值約為25億澳元(約合34億加元)。

Stelco是一家綜合性鋼鐵製造商，由兩個運營地點組成，均位於安大略省。Stelco每年向服務中心客户發運約260萬淨噸平軋鋼材，主要是熱軋鋼材。 根據交易，Stelco的股東將獲得每股60.00加元的現金外加每股0.454股克里夫斯普通股(或截至2024年7月12日每股10.00加元)，使每股Stelco股票總計70.00加元。

此次收購對Stelco的估值是截至3月底的LTM調整后EBITDA的4.8倍。克里夫斯預計，在不影響工會工作的情況下，每年可節省約1.2億美元的成本。

這筆交易預計將立即提振CLF 2024年和2025年的每股收益，截至3月底，預計淨槓桿率為LTM調整后EBITDA的2.4倍。

這筆交易已經得到了Cliff和Stelco董事會的一致批准，預計將在2024年第四季度完成，具體取決於股東和監管機構的批准以及其他慣常的完成條件。

交易完成后，在完全稀釋的基礎上，Cliff股東將持有合併后公司約95%的股份，Stelco股東將持有約5%的股份。

克里夫斯對Stelco的收購擴大了其鍊鋼足跡，並利用原材料、能源、醫療保健和貨幣方面的成本優勢，將其在平軋現貨市場的敞口擴大了一倍。

此次收購將1,800名美國鋼鐵工人聯合會(USW)工會員工整合到克里夫斯的員工隊伍中。

克利夫斯公司董事會主席、總裁兼首席執行官洛倫科·貢卡爾維斯表示：「這筆交易的企業價值大大低於在美國建造同等替代工廠的成本，而且成本結構也低於一家新的美國工廠所能提供的成本。」

截至3月底，克利夫蘭-克利夫的總流動資金約為40億美元。

投資者可以通過SPDR S金屬礦業ETF(紐約證券交易所代碼：XME)和第一信託材料AlphaDEX基金(紐約證券交易所代碼：FXZ)獲得對該股的敞口。

價格行動：CLF股價周一收盤前下跌2.41%，至15.78美元。

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