恆指跌2.03% 石油股集體走低 中海油(00883)跌4.87%

金吾財訊 | 港股三大指數全天低開低走，集體收跌，恆指跌2.03%，國企指數跌2.25%，恆生科技指數跌2.12%。

藍籌股普跌，龍湖集團(00960)跌5.99%，中國宏橋(01378)跌5.9%，華潤置地(01109)跌5.76%，華潤萬象生活(01209)跌5.35%，中海油(00883)跌4.87%；漲幅方面，中芯國際(00981)漲1.85%，比亞迪股份(01211)、中國聯通(00762)、電能實業(00006)、長和(00001)漲不足1%。

石油股集體走低，中海油跌4.87%，中石油(00857)跌4.69%，中石化(00386)跌3.27%，崑崙能源(00135)跌2.42%。華泰期貨表示，國內石油需求目前尚未明顯修復跡象，由於新能源汽車與天然氣重卡對傳統汽柴油車的替代過快，汽柴油需求表現十分疲軟，航煤消費雖然亮眼，但市場體量較小，無法抵消汽柴油消費低迷，因此國內汽柴油價格也相對疲軟，煉廠利潤不佳拖累煉廠開工，近期地方煉廠開工率已經降低至50%以下，而主營煉廠由於檢修開工率也會回落至70%，原油進口已經同比負增長，但仍看到商業庫存被動增加，原油進口量仍舊偏高，往后看，雖然戰略儲備庫存的補充以及裕龍石化投產預期能夠帶來部分的補庫需求，但整體基本面疲軟的格局較難發生改變。

煤炭股受壓，恆鼎實業(01393)跌13.13%，南戈壁(01878)跌10.86%，蒙古焦煤(00975)跌10.62%，蒙古能源(00276)跌10%，兗煤澳大利亞(03668)跌5.06%，中國神華(01088)跌2.65%。山西證券表示，煤炭產地安監嚴格常態化，疊加檢修增加，煤炭產地供給增量有限；需求方面，電力方面南北分化，南方水電等清潔能源出力延續，火電負荷增加有限，但北方持續高温，電廠負荷增加提振煤炭需求，北方港口庫存降低；鋼材化工下游淡季，非電耗煤增量需求仍然有限。綜合影響下，國內港口動力煤價格弱勢運行。整體來看，由於安監嚴格常態化，同時穩經濟政策仍有空間，后期地產、基建等穩經濟政策仍存邊際改善預期，煤炭需求剛性較強，該行認為2024年煤炭供需關係很難進一步寬松，價格有望維持高位。

個股方面，京東集團(09618)跌3.3%。天風證券表示，宏觀經濟穩步恢復，24Q2 預計收入同比微幅提升從宏觀環境來看，24H1 消費品零售呈現穩步恢復態勢，恢復至19 年同期的121%。該行預計，京東集團24Q2收入同比上升0.5%至2893 億元，收入增長惟短期承壓，主要系1）整體來看，終端消費整體表現偏弱，地產市場處於底部盤整階段；2）分品類來看，京東3C 家電等核心品類受去年高基數影響增長放緩，日百品類在3P 生態的繁榮下進入良性增長通道；我們認為，憑藉公司較強的供應鏈能力及內部效率優化，未來隨着宏觀經濟向好，居民消費需求或逐步釋放，驅動公司業績向好。

中國澱粉(03838)發盈喜，午后股價應聲走高，收漲13.22%。據盈喜公告，截至6月30日止六個月錄得除税前利潤約3.5億元人民幣，而2023年同期的除税前虧損約為3,830萬元人民幣。董事會對下半年的業務前景持審慎態度。集團指，中期虧轉盈原因包括兩大產品玉米澱粉及賴氨酸的市場氣氛有所恢復；賴氨酸產品的產量及銷量顯著增長；期內玉米粒的市價顯著低於2023年同期。

蒙牛乳業(02319)跌4.61%。里昂認為，中國今年以來原奶價格按年跌12%反映供需不平衡，受過剩產能削減程序慢於預期影響。該行渠道調查顯示液態奶需求轉弱，5月及6月銷售按年雙位數下跌，目前折扣更多為被動地迴應需求疲軟，預期產品價格在需求提升及去庫存完成后復常。該行下調對蒙牛今年至2026年淨利潤預測10%至14%，目標價下調至22港元，維持「跑贏大市」評級。

廣發證券表示，當前港股主要由交易型資金驅動，長線配置資金迴流或有賴於宏微觀基本面進一步企穩。海外層面，若2024年美聯儲降息兑現，市場風險偏好改善，將對香港市場構成明顯支撐。國內層面，預計24年中國宏觀經濟仍將持續修復，呈現出穩步復甦的態勢，政策層面持續加大對資本市場的扶持力度，再加上外圍因素的擾動逐步消退，港股仍具比較優勢，當前市場情緒修復多半，盈利是開啟市場更大空間的關鍵。