港股收盤(07.19) | 恆指收跌2.03% 內房、石油、有色股等領跌 半導體股逆市走高

智通財經APP獲悉，港股全天承壓下行，三大指數均跌超2%。截止收盤，恆生指數跌2.03%或360.73點，報17417.68點，全日成交額1020.02億港元；恆生國企指數跌2.25%，報6165.04點；恆生科技指數跌2.12%，報3536.54點。全周來看，恆指累跌4.79%，國指累跌5.63%，恆科指累跌6.49%。

國元國際指出，由於港股當前估值仍處於相對低位，其對於外部環境變化特別是美聯儲利率的變化會較為敏感，因此年內港股或具有相較上半年更好的投資機會。但仍有國內國外兩方面的因素壓制港股的長期上行。該行對於港股未來的走勢我們抱有謹慎樂觀的態度，建議投資基調應以尋找結構性機會為主。

藍籌股表現

中芯國際(00981)領漲藍籌。截至收盤，漲1.85%，報17.62港元，成交額9.23億港元，貢獻恆指2.17點。臺積電二季度業績全面超預期。平安證券表示，臺積電是全球芯片代工的龍頭，尤其是先進製程領域，處在絕對領先地位，是全球半導體行業景氣度的風向標。從臺積電的法説會和財報反饋的信息看，整個半導體行業復甦進程符合預期。

其他藍籌股方面，比亞迪股份(01211)漲0.58%，報243港元，貢獻恆指2.35點；中國聯通(00762)漲0.42%，報7.19港元，貢獻恆指0.3點；中海油(00883)跌4.87%，報20.5港元，拖累恆指26.42點；中石油(00857)跌4.69%，報7.11港元，拖累恆指11.93點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股全線下挫，阿里巴巴跌超2%。騰訊跌超1%。樓市仍處調整階段，房企業績預報多數承壓，內房股跌幅居前；現貨黃金失守2420美元大關，黃金股領跌有色板塊；四季度油價或承壓下行，石油股大幅下跌；集運指數再度重挫，航運股全線承壓；影視娛樂、餐飲股、燃氣股、煤炭股等紛紛飄綠。另一方面，臺積電二季度業績全面超預期，AI浪潮引領行業開啟景氣周期，半導體股今日逆市走高。

1. 半導體股逆市走高。截至收盤，華虹半導體(01347)漲5.36%，報23.6港元；上海復旦(01385)漲3.43%，報12.66港元；中芯國際(00981)漲1.85%，報17.62港元。

臺積電公佈的2024年二季度財報顯示，該公司期內實現銷售額6735.1億元臺幣，同比大漲40%，環比增長13.7%，市場預估6581.4億元臺幣；淨利潤達2478億元臺幣，同比大漲近36%，環比也小幅提升近10%，市場預估2350億元臺幣。另外，其二季度毛利率及營業利潤率均超預期。開源證券指出，半導體行業下游需求正逐步回暖，疊加AI創新刺激終端升級，臺股多個板塊營收景氣度已開始明顯上升，2024年半導體銷售額有望同比高增。

中信證券指出，根據SIA預測數據，2024年中國大陸為全球半導體的最大需求市場，佔比約29.5%；但是根據半導體研究機構Knometa Research數據，截至2023年末，中國大陸在全球晶圓生產份額約為19%，其中，來自中國大陸本土企業的份額僅為11%，其余為外資公司在中國大陸建設的產能。因此國內半導體產業具有巨大的產能缺口，預計長期將持續擴產，短期先進客户訂單加速帶來更多增量。

2. 內房股跌幅居前。截至收盤，世茂集團(00813)跌8.43%，報0.76港元；新城發展(01030)跌6.37%，報1.47港元；融創中國(01918)跌5.17%，報1.1港元；萬科集團(02202)跌4.92%，報4.64港元。

平安證券指出，「5.17」系列政策出臺后樓市成交有所改善，但在居民購房預期整體謹慎下，商品房庫存壓力仍高。根據國家統計局及中指院數據，2024年6月全國商品房待售面積7.4億平米，接近2016年初高點；商品房開工未售庫存37.8億平米，去化周期拉長至45.1個月；35城取證未售庫存去化周期45.5個月，持續攀升。疊加上半年全國地產投資銷售依舊偏弱，房企業績進一步承壓，政策持續呵護化解風險仍有必要，關注收儲落地、一線城市限購進一步放松、核心城市房貸利率及税費進一步下調等。

3. 「三桶油」今日重挫。截至收盤，中海油(00883)跌4.87%，報20.5港元；中石油(00857)跌4.69%，報7.11港元；中石化(00386)跌3.27%，報4.73港元。

中國原油進口量6月環比下滑，中國煉油量6月同比下滑3.7%，中國6月石油表需同比下滑8.6%，這些產業數據令市場擔憂中國需求難以走高。另外，廣金期貨指出，進入三季度，油價底部抬升趨勢不變，不過由於在前期累積了一定上升勢能，繼續上漲的動能減弱。中長期來看，關注在石油消費旺季，石油商業庫存的實際去庫情況，油價在接近前期高點后或轉向。進入四季度，關注產油國相繼增產以及美國大選結果對能源政策的變化，油價或承壓下行。

4. 有色板塊悉數走低，黃金股方向領跌。截至收盤，靈寶黃金(03330)跌10.46%，報3.34港元；紫金礦業(02899)跌3.77%，報16.32港元；洛陽鉬業(03993)跌3.08%，報6.93港元；江西銅業股份(00358)跌2.17%，報14.42港元。

歐洲央行行長公佈利率決議內容，宣佈維持利率不變並拒絕承諾未來利率路徑。此外，美國舊金山聯儲主席戴利周四呼籲對降息保持耐心。戴利表示，即使近期通脹指標朝着正確的方向發展，但美聯儲仍未實現物價穩定，在決定是否降息方面仍將依賴數據。受消息影響，現貨黃金失守2420美元/盎司，日內跌超1%。中信期貨指出，近期波動或主要來自於11月美國大選帶來的不確定性。當前看，在大選預期未有新變化前，經濟不確定性將使得黃金強於白銀。

5. 航運股全天承壓。截至收盤，海豐國際(01308)跌9.26%，報16.86港元；太平洋航運(02343)跌2.98%，報2.28港元；中遠海控(01919)跌2.75%，報10.62港元；東方海外國際(00316)跌2.19%，報107.2港元。

7月19日，集運歐線主力EC2410合約跌超8%。南華期貨指出，主力合約價格超預期下行。就目前來看，主要原因一方面應與最近船公司不斷下調現艙報價，且運力不斷增長有關，另一方面也在於資金面的博弈，期價因此觸高回落。相對來説，近期巴以停火談判的走向不算非常明確，遠月期價也因此觸「低」反彈。7月12日，上海航運交易所發佈的上海出口集裝箱綜合運價指數為3674.86點，較上期下跌1.6%，結束此前連續13周的上漲趨勢。

熱門異動股

1. CLSA PREMIUM(06877)復牌飆升。截至收盤，漲74.29%，報0.122港元。

CLSA PREMIUM公佈，所有復牌指引均已獲達成，包括證明公司已遵守第13.24條，即擁有足夠的業務營運水平及足夠價值的資產支持其營運，以符合上市規則；發放一切重要資訊，供股東及投資者評估公司的狀況。

2. 泡泡瑪特(09992)發佈盈喜。截至收盤，漲10.49%，報41.6港元。

泡泡瑪特發佈盈喜，預期上半年收入同比增長不低於55%，溢利同比增長不低於90%。主要由於泡泡瑪特品牌及旗下IP在全球認可度進一步提升，多樣化的產品品類促進集團收入增長，其中港澳臺及海外收入高速增長；及持續優化產品成本，加強費用管控，提升盈利能力，規模效益使得溢利有大幅增加。

3. 心動公司(02400)顯著走高，截至收盤，漲6.98%，報17.16港元。

7月17日，公司自研生活模擬手遊《心動小鎮》公測上線。7月15日《心動小鎮》全平臺預約量已超300萬，7月16日。《心動小鎮》開啟公測預下載，排名App Store免費榜第1以及TapTap熱門榜第1。截至7月17日，《心動小鎮》在TapTap平臺下載量超80萬，評分達8.8。

4. 佐丹奴國際(00709)發佈盈警，截至收盤，跌10.06%，報1.61港元。

佐丹奴國際發佈盈警，上半年溢利預計介乎1.10億港元至1.30億港元，同比大幅減少。主要由於期內按股東要求而召開股東特別大會而產生的一次性開支等；分佔南韓合營公司的溢利減少；中國內地的可比店鋪銷售額出現負增長等。

5. 九興控股(01836)高開低走，截至收盤，跌9.13%，報12.54港元。

麥格理研報指出，公司預計上半年淨利潤至少達9000萬美元，同比增長至少63%。管理層預期全年淨利潤呈低至中十位數增長，意味着下半年淨利潤同比跌14%至22%。將九興目標價由15.6港元下調至11.4港元，評級則由「跑贏大市」降至「跑輸大市」。