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2024-07-21 20:02
即使在價格大幅上漲之后,考慮到大約一半在美國能源服務行業運營的公司的市銷率(P/S)超過1.1倍,你仍然可以認為ENGlobal的P/S比率為0.3倍,是一個堅實的投資機會。然而,P/S可能是有原因的,需要進一步調查才能確定是否合理。
舉個例子,新奧能源去年的收入一直在惡化,這根本不是理想的情況。或許市場認為最近的營收表現不足以跟上行業的步伐,導致市盈率與S比率受到影響。然而,如果這不是最終的結果,那麼現有股東可能對未來股價的走勢感到樂觀。
有一種固有的假設,即一家公司的表現應該遜於行業,才能讓新奧能源這樣的市盈率被認為是合理的。
回顧過去一年,該公司的營收令人沮喪地下降了29%。過去三年的情況也不妙,因為該公司的總收入縮水了44%。因此,公平地説,最近的收入增長對公司來説是不可取的。
相比之下,該行業預計將在未來12個月實現10%的增長,根據最近的中期營收結果,該公司的下滑勢頭令人警醒。考慮到這一點,我們理解了為什麼ENGlobal的P/S低於大多數行業同行。然而,我們認為,營收縮水不太可能帶來長期穩定的市盈率/S,這可能會讓股東們對未來的失望感到失望。即使只是維持這些價格也可能很難實現,因為最近的收入趨勢已經在拖累股價。
儘管新奧能源近期股價攀升,但其市盈率S仍落后於大多數其他公司。我們會説,市銷率的力量主要不是作為一種估值工具,而是衡量當前投資者的情緒和未來預期。
正如我們所懷疑的那樣,我們對新奧環球的調查顯示,考慮到該行業的增長,該公司中期營收萎縮是導致其低市盈率的原因之一。在這個階段,投資者認為營收改善的潛力還不夠大,不足以證明提高市盈率和S比率是合理的。考慮到目前的情況,如果近期的中期營收趨勢持續下去,股價似乎不太可能在不久的將來出現任何明顯的波動。
你應該時刻考慮風險。例如,我們已經發現了6個ENGlobal的警告信號,您應該知道,其中4個讓我們感到不舒服。
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